第三季度日本國內生產總值公佈後，日元持續走低

• 日本經濟活動放緩導致日元貶值。
• 日本第三季度國內生產總值年率為 0.9%，較第二季度 2.2% 的增長有所放緩。
• 日本財務大臣加藤表示將採取適當行動解決匯率過度波動問題。

在週五發布日本第三季度國內生產總值(GDP)數據後，日元（JPY）兌美元（USD）連續第五個交易日延續跌勢。美元走強支持美元/日元貨幣對的上行潛力。交易商也在為週五晚些時候發布的美國 10 月零售業銷售數據做準備。

日本第三季度國內生產總值(GDP)初值季率增長0.2%，低於上一季度的0.5%，符合市場預期。該國第三季度 GDP 年化增長率為 0.9%，超過了市場一致預期的 0.7%，但與第二季度 2.2%的增長相比出現大幅放緩。

日本財務大臣加藤勝信週五表示，他將對外匯（FX）利率的過度波動採取適當行動。加藤強調了反映經濟基本面的穩定外匯走勢的重要性，並對市場的片面、劇烈變動表示擔憂。

與此同時，日本經濟大臣赤澤亮世表示，預計在就業和工資改善的推動下，經濟將持續溫和復甦。不過，赤澤也強調，需要謹慎監控來自全球化經濟的潛在下行風險以及金融和資本市場的波動。

美元徘徊於年內高點附近，日元繼續承壓

• 追蹤美元兌六種主要貨幣表現的美元指數（DXY）徘徊在107.06附近，創下2023年11月以來的最高水平。
• 週四，美聯儲主席傑羅姆-鮑威爾指出，美國經濟近期的表現 "非常好"，讓美聯儲有逐步降低利率的空間。與此同時，里士滿聯儲主席托馬斯-巴爾金（Thomas Barkin）表示，儘管美聯儲迄今為止取得了強勁進展，但要保持這一勢頭，仍有更多工作要做。
• 美國10月份生產者物價指數（PPI）同比增長2.4%，高於9月份修正值1.9%（前值1.8%），超過期值2.3%。同時，剔除食品和能源的核心生產者物價指數年率上升 3.1%，略高於預期的 3.0%。
• 週四日本央行副行長內田新一週四強調，金融機構和當局需要為數字化和技術進步導致的存款突然外流做好準備。內田還指出，非銀行金融機構與銀行業之間的關係已經加強，非銀行業的任何惡化都可能通過市場渠道波及整個金融體系。
• 日本10月份生產者物價指數（PPI）同比增長3.4%，超過預期的3.0%和前值3.1%。同時，生產者價格指數月率增長 0.2%，超過了當月持平增長的預期。
• 日本央行 10 月份會議《意見摘要》強調了決策者在額外加息問題上的分歧。儘管如此，日本央行仍維持其展望，表示可能在 2025 財年下半年將基準利率上調至 1%，相當於在當前利率的基礎上加息 75 個基點。
• 美國10月份消費者物價指數（CPI）同比上漲2.6%，符合預期。同時，剔除波動較大的食品和能源部分的核心通脹上升 3.3%，符合市場預測。

技術分析：美元/日元升至156.50附近，維持看漲傾向

美元/日元週五交投於156.50附近。日圖分析顯示貨幣對持續看漲，處在上升通道形態內。14 天相對強弱指標（RSI）略低於 70 水平，支持看漲者的前景。如果擺脫 70 大關，則表明出現超買狀況，有可能導致美元/日元下行整理。

美元/日元貨幣對可能指向上升通道上邊界 159.70 水平附近。若突破該水平將強化看漲傾向，並有可能將美元/日元推向7月11日錄得的四個月高點161.69。

下行方面，美元/日元可能會在 154.65 附近的九天指數移動平均線 (EMA) 上獲得支撐，然後是上升通道下沿 153.90 。

美元/日元：日圖

日元常見問題

推動日元走勢的關鍵因素是什麼？

日元是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券收益率息差或交易者的風險情緒等因素。
 

日本央行貨幣政策如何影響日元？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此日本央行政策動向對日元至關重要。日本央行有時會直接干預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日元對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大，導致這一進程加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通脹水平。

 
日本和美國債券收益率息差對日元有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大，從而有利於美元/日元。

 
更廣泛的風險情緒如何影響日元？

日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日元，原因是日元具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期，日元相對於其他被視為投資風險更大的貨幣來講，其價值可能會走高。