美元/印度盧比因資金持續外流且美元走強而走強

• 周三亞市，印度盧比疲弱。
• 美元走強且大量外國機構資金外流對印度盧比構成壓力。
• 交易員們等待著周三美國 10 月份消費者物價指數通脹數據，以尋求新推力。

印度盧比（INR）在上一交易日創下歷史新低後，周三在負面區域交易。由於大量外國機構資金外流和美元（USD）需求增加，本幣承壓。

儘管美元走強且本地股票資金外流，但在印度央行（RBI）例行干預拋售美元以穩定貨幣的情況下，印度盧比下行空間可能有限。周三晚些時候，交易商將密切關注美國 10 月份消費者物價指數（CPI），以及美聯儲官員約翰-威廉姆斯（John Williams）、洛里-洛根（Lorie Logan）、傑弗里-施密德（Jeffrey Schmid）和阿爾貝托-穆薩萊姆講話。

在關鍵的美國消費者物價指數通貨膨脹數據公佈前，印度盧比似乎維持脆弱

• 印度以消費者物價指數（CPI）為基礎的零售業通貨膨脹率在 10 月份升至 14 個月以來的新高，年率為 6.21%，前值為 5.49%，高於期值 5.81%。
• 周二發布的最新官方數據顯示，印度食品通貨膨脹率從2024年9月的9.24%和2023年10月的6.61%躍升至10.87%。
• 印度 9 月工業生產年率從 8 月份的 -0.1%增長到了 3.1%。這一數字好於期值 2.5%。
• 11 月份，印度股市外資流部門近 30 億美元，這是繼 10 月份外流 110 億美元之後的又一外流。
• 明尼阿波利斯聯儲主席尼爾-卡什卡利（Neel Kashkari）周二表示，美聯儲對其與過渡性通貨膨脹的長期鬥爭充滿信心，但現在宣布徹底勝利還為時過早。卡什卡利進一步表示，在特朗普政策對經濟的影響變得明朗之前，美聯儲不會設立政策路徑。
• 里奇蒙德聯儲主席湯姆-巴金周二指出，雖然通貨膨脹似乎正在回落，但仍可能處在美聯儲目標水平之上。

從更長期來看，美元/印度盧比仍維持看漲前景

印度盧比當日走軟。日線圖顯示，美元/印度盧比維持看漲前景，處在關鍵的 100 日指數移動均線（EMA）上方。不過，14 天相對強弱指標突破 70，表明處在超買當中。這表明，在為美元/印度盧比近期走強設立頭寸前，不排除進一步盤整的可能。

美元/印度盧比的近期阻力水平位於 84.50。如果突破至該水平上方，或將有足夠看漲壓力上漲漲至 85.00 心理水平。

若美元/印度盧比持續維持在阻力反轉的支撐 84.30 下方，則可能面臨 84.05-84.10 區域，該區域代表趨勢通道的下限和 10 月 11 日的高點。下一個下行阻力位是 83.85，即 100 天指數移動均線。

印度盧比常見問題

驅動印度盧比的關鍵因素是什麼？

印度盧比是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格（印度高度依賴進口石油）、美元價值（大部分貿易以美元進行）和外商投資水平都會對印度盧比波動產生影響。印度儲備銀行（RBI）直接干預外匯市場以保持匯率穩定，以及印度儲備銀行設定利率水平，也是影響印度盧比的主要影響因素。

 
印度儲備銀行決策如何影響印度盧比？

印度儲備銀行（RBI）積極干預外匯市場，以維持匯率穩定，從而促進貿易。此外，印度儲備銀行還試圖通過調整利率將通脹維持在 4% 的目標水平。印度儲備銀行上調利率通常會使印度盧比走強。這是受到 "套息交易"的作用，即投資者在利率較低的國家借款，然後將資金投放到利率水平相對較高的國家，並從中獲利。

 
影響印度盧比的宏觀經濟因素有哪些？

影響盧比幣值的宏觀經濟因素包括通脹、利率、經濟增長率（國內生產總值）、貿易帳和外資流入。印度經濟增長水平越高，海外投資就越多，從而推高印度盧比的需求。貿易帳赤字減少最終會導致印度盧比走強。印度利率上升，尤其是實際利率（利率減去通脹）上升對印度盧比也是有利的。市場維持風險環境會導致更多的外國直接投資和間接投資（FDI 和 FII）流入，這也有利於印度盧比。
 

通貨膨脹如何影響印度盧比？

當印度通脹水平處在高位，特別是如果通脹水平相對高於與印度同類的國家時，通常會對印度盧比產生負面影響，因為這反映了供過於求導致的貨幣貶值。通貨膨脹還會增加出口成本，導致出售更多印度盧比購買外國進口商品，這對印度盧比構成利空。同時通脹上升通常會導致印度儲備銀行上調利率，由於國際投資者對印度盧比的需求加大，印度盧比看漲。通脹處在較低水平時，則會產生相反的影響。