日圓兌美元徘徊在日低附近，美國大選擔憂幫助限制跌幅

• 日圓週二小幅走弱，但下行空間仍有限。
• 日本央行的鷹派暗示以及較弱的風險基調為避險貨幣日圓提供了支撐。
• 美國大選相關的不確定性和聯準會降息押注使美元多頭保持觀望態度。

日圓兌美元週一觸及一週低點，因市場預期日本的政治格局可能使日本央行難以進一步升息，日圓進一步遠離這一低點。儘管如此，日本央行行長植田和男上週在會後新聞發布會上的言論仍使日本央行在 12 月的下一次政策會議上升息的可能性保持不變。除此之外，緊張的美國總統大選前的市場緊張情緒和地緣政治風險為避險貨幣日圓提供了一些支撐。

此外，美日利差收窄有助於限制日圓的跌幅，再加上美元 (USD) 價格走勢低迷，未能幫助美元/日圓突破 152.50。投資者現在似乎相信聯準會 (Fed) 將在本週晚些時候降息。除此之外，「川普交易」的平倉導緻美國國債殖利率進一步下降，並使美元多頭處於守勢。這反過來又要求在為該貨幣對的任何有意義的日內升值走勢做準備之前保持謹慎。

每日市場動態摘要：日圓空頭似乎不願買入，因市場押注日本央行進一步升息，美國大選存在不確定性

• 日本提前大選後出現罕見的政治動盪，人們對日本央行進一步加息的能力產生懷疑，並對日元施加了一些下行壓力，這反過來又將美元/日元推高至 152.50上方。
• 與此同時，日本央行植田和男為12 月加息留下了空間，並於上週表示，如果經濟數據符合預期，央行仍致力於通過逐步加息來實現貨幣政策正常化
• 週五公佈的美國 10 月就業數據喜憂參半，非農就業人數創下 2020 年 12 月以來的最小增幅，再次證實了市場對美聯儲本週晚些時候降息 25 個基點的預期。
• 唐納德·川普贏得 2024 年美國總統大選的可能性明顯下降，民主黨副總統卡馬拉·哈里斯在一些民意調查中略有領先，但總體而言，他們與白宮的競爭非常激烈。
• 這促使交易員解除“川普交易”，並導緻美國國債殖利率進一步下降，縮小美日利差，並在股市普遍走弱的情況下為日圓提供一些支撐。
• 美國債券殖利率下降未能幫助美元利用隔夜從兩週低點反彈的機會，這有助於限制美元/日圓的走勢，在進一步盤中升值之前，需要保持謹慎。

技術展望：美元/日圓可能進一步升值，但要突破 100 日均線阻力位 150.30 附近的區域

從技術角度來看，152.00 的整數關卡似乎可以限制美元/日圓下行至隔夜波動低點（151.55-151.50 區域附近）。一些後續拋售可能會將美元/日圓進一步拖至 151.00 關卡以下，測試 100 日均線阻力位（目前位於 150.30 區域附近）。接下來是 150.00 心理關卡，如果果斷突破，將為進一步下跌奠定基礎。

另一方面，隔夜波動高點（152.55-152.60 區域附近）以外的動能可能會進一步延伸至 153.00 關卡。隨後的上漲有可能將美元/日圓推升至 153.35-153.40 的供應區，然後升至 153.85-153.90 區域，即上週觸及的三個月高點。如果持續走強超過後者，將被視為看漲交易者的新觸發因素。鑑於日線圖上的震盪指標保持在正值區域，現貨價格可能會攀升至 154.60-154.70 區域附近的下一個相關障礙，然後瞄準 155.00 心理關卡。

聯準會常見問題

聯準會做什麼？這對美元有何影響？
美國的貨幣政策由聯準會 (Fed) 制定。聯準會有兩項職責：實現價格穩定和促進充分就業。實現這些目標的主要工具是調整利率。當價格上漲過快且通膨率高於聯準會 2% 的目標時，聯準會就會提高利率，從而增加整個經濟的借貸成本。這會導緻美元 (USD) 走強，因為它使美國成為國際投資者更有吸引力的投資地點。當通膨率低於 2% 或失業率過高時，聯準會可能會降低利率以鼓勵借貸，這會給美元帶來壓力。

聯準會多久舉行一次貨幣政策會議？
Fed (Fed) 每年舉行八次政策會議，聯邦公開市場委員會(FOMC) 評估經濟狀況並制定貨幣政策決策。 FOMC 由 12 名聯準會官員出席，包括 7 名聯準會理事會成員、紐約聯邦儲備銀行行長以及其餘 11 名地區儲備銀行行長中的 4 名，這些行長輪流任職一年。

什麼是量化寬鬆 (QE)？它如何影響美元？
在極端情況下，聯準會可能會採取量化寬鬆 (QE) 政策。量化寬鬆是聯準會大幅增加陷入困境的金融體系信貸流量的過程。這是在危機期間或通膨極低時所使用的一種非標準政策措施。這是聯準會在 2008 年金融危機期間的首選武器。它涉及聯準會印製更多美元並用它們從金融機構購買高等級債券。量化寬鬆通常會削弱美元。

什麼是量化緊縮 (QT)？它如何影響美元？
量化緊縮 (QT) 是量化寬鬆的逆過程，即聯準會停止從金融機構購買債券，並且不將其持有的到期債券的本金再投資用於購買新債券。這通常對美元價值有利。