歐元/美元每周預測：一切與經濟增長有關

• 美國、德國和歐元區將發布第三季度 GDP 初值。
• 美國還將在周五非農就業人數報告前公布就業數據。
• 歐元/美元可能在未來幾天重新測試年內低點 1.0600。

歐元/美元周三跌至近四個月低點 1.0760，但成功收復 1.0800 關口，並在周末收盤時創下幾個點的漲幅。在市場情緒低迷的帶動下，美元在前半周保持了積極勢頭，但隨後由於美國公布了令人鼓舞的宏觀經濟數據，高收益股票的需求重新升溫，美元有所下跌。

政治局勢造成損失

中東地區持續的地緣政治緊張局勢和美國總統大選迫在眉睫的不確定性可以解釋本周的股市走勢。

以色列繼續在加沙和黎巴嫩開展軍事行動，與哈馬斯和真主黨發生沖突。 即使在美國國務卿安東尼-布林肯的幹預下，試圖達成停火的努力至今仍未成功。

與此同時，美國大選將在一周多一點的時間內舉行，民意調查顯示，民主黨候選人、副總統卡馬拉-哈裏斯和共和黨候選人、前總統唐納德-特朗普之間的競爭十分激烈。市場擔憂的焦點是特朗普上臺後，將一筆勾銷美聯儲（Fed）在不引發衰退的情況下抑製通貨膨脹的所有努力。

歐洲經濟困境延續至第四季度

盡管歐元區的經濟指標顯示，今年最後一個季度伊始，經濟挫折仍在持續，但本周的宏觀經濟日歷並無多少相關性可言。

漢堡商業銀行（HCOB）周四報告稱，德國綜合采購經理人指數（PMI）初值從 9 月份的七個月低點 47.5 回升至 10 月份的 48.4。同期製造業采購經理人指數從 40.6 升至 42.6，而服務業采購經理人指數從 50.6 升至 51.4。不過，官方報告指出，“第四季度初，德國私營部門的狀況繼續惡化，在潛在需求疲軟的背景下，企業報告產出和就業進一步下降。”

同期，歐元區HCOB綜合PMI小幅上漲，報49.7。製造業產出改善幅度超過預期，指數達到45.9，仍表明經濟處於萎縮狀態。此外，服務業采購經理人指數為51.2，低於前值的51.4和預期的51.6。最後，值得一提的是，就業分項指數連續第五個月惡化，目前為49.1。

歐洲央行官員暗示將有更多降息措施列入日程

國際貨幣基金組織（IMF）與世界銀行集團（WBG）舉行了年度會議，多家央行官員在本周內接連發聲。與會的歐洲央行（ECB）決策者與前一周的降息決定保持一致，並不斷將焦點從通貨膨脹轉向增長。

歐央行行長克裏斯蒂娜-拉加德（Christine Lagarde）在貨幣政策決議後的新聞發布會上多次提及疲軟的采購經理人指數（PMI），官員們也緊隨其後。12 月降息 50 個基點的幾率有所上升，盡管還不夠充分。如果數據持續顯示通脹壓力緩解、增長乏力，那麼采取這一舉措的幾率可能會增加。

美國經濟持續增長

來自美國的數據相當令人鼓舞，截至 10 月 18 日當周，美國首次申請失業救濟人數增加了 22.7 萬，遠好於預期的 24.2 萬。此外，美國10月標準普爾全球綜合采購經理人指數在9月終值54.0後上升至54.3。製造業采購經理人指數從 9 月的 47.3 改善至 47.8，好於預期的 47.5。服務業采購經理人指數為 55.3，高於上月的 55.2 和預期的 55。

到本周末，該國報告稱，9月份耐用品訂單月率下滑0.8%，略好於預期的下滑1%。同期除飛機外的非國防資本貨物訂單增長0.5%，好於預期的預增0.1%。最終，10 月份密歇根消費者信心指數確認為 70.5，好於此前估值的 68.9。

與此同時，美聯儲官員充斥電線，但沒有就貨幣政策提供新的線索。總體而言，官員們對經濟躲過衰退和通貨膨脹持續緩解充滿信心，他們適度降息，以實現更加中性的利率。

與此同時，美聯儲官員們通過媒體大量發聲，但並未就貨幣政策提供任何新線索。總體而言，官員們相信，隨著他們適度降息，利率趨於中性，經濟將避開衰退，通脹將繼續緩解。

暴風眼中的增長

在即將到來的一周裏，將有大量可能引發歐元/美元相關走勢的一級數據發布。

主要的經濟體將發布其第三季度國內生產總值(GDP)的首次估計數據。德國將於周三公布，同時公布 10 月份消費者物價指數（HICP）的初步估計值。美國和歐元區將在同一天晚些時候發布 GDP 數據，美國還將發布有關私人新增就業的 ADP 報告。

歐元區將於周四公布 10 月 HICP 初值，而美國將公布美聯儲最喜歡的通貨膨脹指數--9 月個人消費支出（PCE）價格指數。

最後，周五美國將發布 10 月非農就業人數（NFP）報告和 10 月 ISM 製造業采購經理人指數。

歐元/美元技術前景

隨著美國時段的結束，歐元/美元連續第四周下跌，交投於 1.0840 附近。從技術角度看，該貨幣對在周線圖上有望延續跌勢，盡管下跌動能已經消退。不過，歐元/美元仍守在 20 和 200周簡單移動均線下方，同時在持平的 100周簡單移動均線附近爭奪。與此同時，盡管動能指標在中性水平內轉平，但技術指標仍處於中線下方。至於相對強弱指數（RSI）指標，則在 43 附近維持看跌斜率，與未來進一步走低一致。

日線圖顯示歐元/美元修正了超賣狀況，漲勢減弱。該貨幣對跌破直接阻力位 1.0865，這是 1.1208 和 1.0760 之間日跌幅的 23.6% 斐波那契回撤位。更重要的阻力位是 38.2% 回撤位 1.0930。

與此同時，技術指標已遠低於中線轉為平緩，反映出缺乏實質性的買盤興趣。與此同時，堅定看跌的 20日簡單移動均線跌破遠高於當前水平的平坦 100日簡單移動均線，這通常是賣方占主導地位的跡象。最後，200日簡單移動均線已轉平，與上述 23.6% 斐波那契回撤位匯合並加強了它。

周低 1.0760 為 1.0700 臨界點提供了近期支撐。跌破後者將暴露年內低點 1.0600，未來幾天不太可能進一步下跌。相反，買盤可能將貨幣對推向1.0930斐波那契阻力上方，若突破該阻力上方，則將面臨1.1000關口。