美元因風險規避情緒升溫而走高，澳元兌美元下跌

• 儘管澳儲行政策前景偏向鷹派，但澳元還是失守了陣地。
• 聯準會的鴿派情緒減弱之際，美元升值，澳幣走低。
• 芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 97%。

週四，澳幣兌美元震盪走低。不過，由於美國公債殖利率小幅下降導緻美元小幅走軟，澳元兌美元出現了一些漲勢。交易商也密切關注澳儲行年度數據。

澳幣可能受益於澳儲行鷹派基調。本周初，澳儲行副行長安德魯-豪瑟（Andrew Hauser）強調澳洲勞動參與率強勁，並強調儘管澳儲行政策依賴經濟數據，但並會不過分拘泥於數據。

市場密切關注聯準會（Fed）的利率路徑，越來越多的投資人預期聯準會不會像之前預期的那樣激進降息，美元因此走強。這種情緒轉變是在強勁的經濟數據發布之後出現的，這些數據表明美國經濟仍然維持韌性，並可能支持對降息採取更謹慎的態度。

芝加哥商品交易所聯準會觀察工具顯示，聯準會 11 月降息 25 個基點的機率為 97%，不存在大幅降息 50 個基點的預期。

每日市場動向摘要：澳儲行立場鷹派，澳幣仍回落

• 標普全球發布了 10 月美國採購經理人指數（PMI）初值，顯示各行業的積極動能。綜合採購經理人指數升至 54.3，高於前值 54.0。服務業採購經理人指數超出預期，為55.3，高於預期的55.0，與前值55.2相比略有上升。同時，製造業採購經理人指數也較為強勁，錄得47.8，高於期值 47.5，且較前值 47.3 有所改善。
• 澳洲 10 月Judo銀行業綜合採購經理人指數從 9 月的 49.6 微升至 49.8，顯示私部門產出連續第二個月萎縮。服務業採購經理人指數從50.5升至50.6，連續第九個月擴張，而製造業採購經理人指數從46.7降至46.6，持續下降。
• 本週三，聯準會《褐皮書》指出，“幾乎所有地區的經濟活動變化不大”，這與8 月份的報告形成鮮明對比，其中3 個地區報告經濟活動增長，9 個地區經濟活動持平。
• 舊金山聯準會銀行行長瑪麗-戴利（Mary Daly）在社群媒體平台X上發文稱，經濟狀況明顯好轉，通貨膨脹已大幅下降，勞動力市場也回到了更可持續的軌道。
• 週一，明尼阿波利斯聯邦儲備銀行行長尼爾-卡什卡利強調，聯準會正在密切關注美國勞動市場是否出現迅速失穩的跡象。卡什卡利提醒投資者，預計今後幾季的降息步伐將循序漸進，這表明任何貨幣寬鬆政策都可能是溫和而非激進的。
• 中國人民銀行將一年期貸款最優惠利率從 3.35% 下調至 3.10%，將 5 年期貸款最優惠利率從 3.85% 下調至 3.60%，符合預期。預計借貸成本的降低將刺激中國國內經濟活動，並有可能增加澳洲出口產品的需求。
• 澳洲國民銀行（National Australia Bank）在上週的說明中調整澳儲行政策預期。 “我們提前了對降息時間的預期，現在預計首次降息時間為 2025 年 2 月，而不是 5 月，”澳大利亞國民銀行表示。他們持續預期澳洲儲行將逐步降息，預計到 2026 年初利率將降至 3.10%。

技術分析：澳元維持在 0.6650 下方，處於兩個月低點附近

週四，澳幣/美元交投於0.6640附近，日圖技術分析指標顯示短線看跌趨勢。澳幣/美元處在九日指數移動均線（EMA）下方，14日相對強弱指標（RSI）低於50，進一步確認空頭傾向。

支援方面，澳元/美元正測試週三觸及的兩個月低點 0.6614。下一個主要的支持程度位於心理關卡 0.6600。

上檔方面，阻力位預計在 9 日指數移動均線 0.6672，然後是 50 天指數移動均線 0.6724。若突破至這些阻力上方，可能為邁向心理關口 0.6800 鋪路。

澳元/美元：日圖