日圓(JPY)兌美元週一開盤略走強,並有望繼上週五從 8 月初以來的最低水平附近小幅回升後再接再厲。日本當局最近的口頭幹預為日圓提供了一些支持,不過日本央行(BOJ)進一步升息的時間和步伐不明朗應該會阻止日圓兌美元明顯走強。
日本央行行長植田和男上週五警告說,日本經濟復甦前景仍存在很大的不確定性,並強調需要密切關注市場波動對經濟的影響。此前,日本首相石破茂意外反對進一步升息,這表明日本央行不會急於在 10 月 27 日日本大選前進一步收緊政策。
這一點,再加上市場維持風險偏好環境,應該會阻止避險貨幣日圓。同時,聯準會(Fed)將在明年適度降息的預期使美國公債殖利率持續走高,並限制了美元從兩個多月高點回落的整理幅度。這可能會進一步打壓低收益資產日圓,並支持美元/日圓出現逢跌做多的前景。
從技術角度來看,日圖震盪指標維持在上漲區域,在積極看跌者押注前應保持謹慎。也就是說,若美元/日圓跌破 149.00 大關和 148.85 水平支撐,可能會打壓美元/日圓進一步跌向 148.20 區域。緊接在後的是 148.00 整數關卡,跌破該關卡後,若延續整理跌勢,可能進一步下跌至 147.35-147.30 區域,進而跌至 147.00 以下水準
另一方面,149.70-149.75 美元區域目前似乎是 150.00 美元心理關口和 150.30 美元區域(即上週觸及的月度峰值)之前的直接阻力。若能持續走強,將為觸及 8 月份波段高點 150.85-150.90 附近區域鋪路。若出現一些跟進買盤將被多頭視為看漲的新觸發因素,並允許美元/日元貨幣對收復 152.00,然後指向接下來的阻力 152.70-152.75 區域附近。
日圓是全球交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現,但更具體地說,取決於日本央行貨幣政策、日本和美國債券殖利率息差或交易者的風險情緒等因素。
日本央行的任務之一是控制貨幣,因此日本央行政策動向對日圓至關重要。日本央行有時會直接幹預貨幣市場,一般是為了降低日元幣值,但由於考慮到主要貿易夥伴的政治影響,日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎,導致日圓對主要貨幣貶值。最近,由於日本央行與其他主要央行之間的政策背離越來越大,導致這一進程加劇,這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通膨水平。
日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行,特別是與美國聯邦儲備委員會的政策背離不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間息差不斷擴大,從而有利於美元/日圓。
日圓通常被視為避險投資。這意味著,在市場緊張的時候,投資人更傾向於將資金投入日圓,原因是日圓具有所謂的可靠和穩定特性。在動盪時期,日圓相對於其他被視為投資風險較大的貨幣來講,其價值可能會走高。