印度盧比(INR)週五因美元(USD)小幅下跌而回升。由於外國基金外流、國內股票走勢疲弱以及近期原油價格處於高位,印度本幣的上行空間可能有限。此外,聯準會(Fed)減息幅度將減弱的預期不斷升溫,可能會使美元走強,對印度盧比構成壓力。
不過,印度央行(RBI)透過拋售美元進行的例行外匯幹預可能有助於限製印度盧比的跌幅。展望未來,週五稍晚將公佈美國營建許可和房屋開工數據。聯準會官員拉斐爾-博斯蒂克(Raphael Bostic)、尼爾-卡什卡里(Neel Kashkari)和克里斯多福沃勒(Christopher Waller)將在同一天發表演說。
印度盧比當日走強。日線圖顯示,美元/印度盧比維持看漲前景,因為價格在上升趨勢線和關鍵的 100 日指數移動平均線 (EMA) 上方獲得強支持。阻力最小的路徑是上行,因為 14 天相對強弱指標(RSI)位於中線上方 60.60 附近,暗示上升趨勢比逆轉趨勢更有可能獲得動能。
美元/印度盧比直接阻力位在歷史高點 84.15 附近。再往北,下一個上行阻力位於 84.50,然後是 85.00 心理水準。
下檔方面,如果明確跌破上升趨勢線,則可能為跌向 10 月 10 日的低點 83.90 鋪平道路。關鍵支撐位處在 83.71,即 100 天 EMA。另一個需要注意的下行支撐是 83.00,這是 5 月 24 日的整數關卡和低點。
印度盧比是對外部因素最敏感的貨幣之一。原油價格(印度高度依賴進口石油)、美元價值(大部分貿易以美元進行)和外商投資水準都會對印度盧比波動產生影響。印度儲備銀行(RBI)直接幹預外匯市場以維持匯率穩定,以及印度儲備銀行設定利率水平,也是影響印度盧比的主要影響因素。
印度儲備銀行(RBI)積極幹預外匯市場,以維持匯率穩定,進而促進貿易。此外,印度儲備銀行也試圖透過調整利率將通膨維持在 4% 的目標水準。印度儲備銀行上調利率通常會使印度盧比走強。這是受到 “套息交易”的作用,即投資者在利率較低的國家借款,然後將資金投放到利率水平相對較高的國家,並從中獲利。
影響盧比幣值的宏觀經濟因素包括通膨、利率、經濟成長率(國內生產毛額)、貿易帳和外資流入。印度經濟成長水準越高,海外投資就越多,推高印度盧比的需求。貿易帳赤字減少最終會導致印度盧比走強。印度利率上升,尤其是實際利率(利率減去通膨)上升對印度盧比也是有利的。市場維持風險環境會導致更多的外國直接投資和間接投資(FDI 和 FII)流入,這也有利於印度盧比。
當印度通膨水準處在高位,特別是如果通膨水準相對高於與印度同類的國家時,通常會對印度盧比產生負面影響,因為這反映了供過於求導致的貨幣貶值。通貨膨脹也會增加出口成本,導致更多印度盧比出售外國進口商品,這對印度盧比構成利空。同時通膨上升通常會導致印度儲備銀行上調利率,由於國際投資者對印度盧比的需求加大,印度盧比看漲。通膨處在較低水準時,則會產生相反的影響。