美元/日元價格預測：在地緣政治風險和日本央行與美聯儲政策背離的背景下看似脆弱

• 美元/日元周一吸引了一些盤中賣家，並跌至近兩周低點。
• 在日本央行和美聯儲政策前景背離的情況下，地緣政治風險支撐著避險日元。
• 對石破茂言論和喜憂參半的日本宏觀數據的反應很快消退。

美元/日元周一連續第二日轉跌，並從上周五觸及的近四周高點 146.50 附近進一步回撤。日元（JPY）最初因日本新任首相石破茂（Shigeru Ishiba）的言論、新首相計劃於 10 月 27 日舉行大選的消息以及喜憂參半的日本宏觀數據而走軟。據《日本時報》報道，石破茂周日表示，日本央行的貨幣政策必須保持寬松，以支撐脆弱的經濟復蘇。與此同時，一份政府報告顯示，日本 8 月份零售業銷售額同比增長 2.8%，而市場預期為增長 2.3%，上月為增長 2.7%。然而，令人沮喪的工業生產數據抵消了這一增長，該月工業生產收縮了 3.3%，超出預期。

與此同時，中國人民銀行（PBOC）周日表示，將通知銀行降低現有住房貸款的按揭利率，進一步助推了本已樂觀的市場情緒。這進一步削弱了對日元的避險需求，盡管在中東沖突不斷引發地緣政治風險的情況下，日元的下行空間仍然有限。以色列擴大了與伊朗盟友的對抗，並於周日對也門胡塞武裝和黎巴嫩真主黨發動了侵略性空襲。以色列國防軍發表聲明稱，空襲目標包括數十架飛機（其中包括戰鬥機）、發電廠以及也門拉斯伊薩港和荷臺達港的一個海港。以色列在黎巴嫩全境發動空襲，打死了激進組織真主黨中央委員會副主席納比勒-考克，使他成為一周多一點的時間裏在以色列襲擊中被打死的第七位領導人。

這一事態發展加劇了人們對戰事可能失控並引發該地區全面戰爭的擔憂，從而抑製了由中國刺激措施帶動的最新樂觀情緒。再加上日本央行和美聯儲（Federal Reserve）政策預期的背離，為日元提供了支持，並促使美元/日元出現新的賣盤。投資者似乎相信日本央行將在今年年底前再次加息，並已將美國央行在 11 月份再次超幅度降息的可能性定在了 50%以上。與此同時，美聯儲的鴿派預期使美元持續限製在近兩周的區間內，接近2023年7月以來的最低水平，並加劇了主要貨幣對的基調。交易員們現在將目光投向美國經濟數據，其中包括芝加哥采購經理人指數的發布，以期在周一晚些時候的北美時段美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾講話之前獲得一些推動力。

技術前景

從技術角度看，美元/日元上周五在 50 日均線附近受阻。隨後的急劇下跌和新的一周開始時的一些跟風賣盤有利於看跌交易者。此外，日線圖上的震蕩指標保持在負值區域，表明現貨價格阻力最小的路徑是下行。在亞洲時段低點 141.65-141.60 區域附近出現一些後續拋售，將重申看跌前景，並為跌向 141.00 關口鋪平道路。下行軌跡可能進一步延伸至 140.65 中間支撐位，然後是 140.00 心理關口和 139.60-139.55 區域，或本月早些時候觸及的 2023 年 7 月以來的最低水平。

另一方面，143.00整數位之前的亞洲時段峰值現在可能成為一個直接障礙，空頭回補可能使美元/日元升至143.55-143.60中間阻力上方，然後是144.00整數關口。若能持續走強，多頭將再次嘗試攻克 145.00 心理關口，並挑戰目前位於 145.85-145.90 區域附近的 50簡單移動均線。如果進一步突破 146.00 整數關口，則可能在 146.50 區域或上周五觸及的多周高點附近遇到強勁阻力，如果果斷清除阻力，則近期偏向將轉向看漲交易者。

美元/日元日圖