美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告：日元淨多頭保持堅挺

以上是截至9月10日當周美國商品期貨交易委員會(CFTC)持倉報告的主要內容。

1. 日元投機性淨多頭攀升至 2012 年 10 月初的水準，接近 5.6 萬張合約。與此同時，商業淨空頭頭寸顯著增加，達到約6.7萬張合約，同時未平倉合約也出現了重要的單周增長（+15.4%）。此外，淨多頭/淨空頭比率也攀升至三年多來的新高，約為 2.30%。與此相反，美元/日元在此期間保持良好跌勢，在年內低點附近徘徊，並始終受到日本央行官員穩定的鷹派言論的支撐，而對美聯儲巨幅降息的猜測也有助於改善日元的基調。
2. 非商業參與者明顯削減了歐歐元的多頭頭寸，使其淨多頭頭寸降至三周低點，約為8.14萬份合約，而商業參與者也在未平倉合約略有增加的背景下將淨空頭降至數周低點。歐元/美元在觸及 1.1150 附近的月度峰值後很快壓下行，引發修正性下跌，跌至 1.1000 附近的心理界限。
3. 與此同時，美元淨多頭增至近2.01萬份合約，上一次觸及該區域是在 2023 年 11 月，同時未平倉合約也略有增加。美元指數（DXY）從接近 100.50 點的年內低點附近反彈，由於對美聯儲在 9 月份會議上降息 25 個基點的押注上升，美元指數重新獲得上行動力。
4. 在總多頭顯著減少的背景下，英鎊淨多頭降至略高於 9 萬張合約的兩周低位，而未平倉合約則收縮了近 5%。在這種情況下，英鎊/美元無法維持升至 9 月份高點 1.3240 附近的走勢，引發回調，最終挑戰關鍵的 1.3000 附近。
5. WTI 投機性淨多頭連續第三周回落，自 2023 年 6 月末以來首次略高於 14 萬份合約的水準，而未平倉合約的上升幅度尚可接受。由於中國經濟引發的持續需求擔憂嚴重影響了交易商的情緒，美國基準油 WTI 桶價加速下跌，跌破 70.00 美元的關鍵關口，在 65.30 美元附近觸及 2024 年的新底部。

日元常見問題

推動日元走勢的關鍵因素是什麼？

日元（JPY）是世界上交易量最大的貨幣之一。其價值大致取決於日本經濟的表現，但更具體地說，取決於日本央行的政策、日本和美國債券收益率之間的差異或交易者的風險情緒等因素。

日本央行的決策如何影響日元？

日本央行的任務之一是控制貨幣，因此其動向對日元至關重要。日本央行有時會直接干預貨幣市場，一般是為了降低日元幣值，但由於其主要貿易夥伴的政治顧慮，日本央行通常不會這樣做。日本央行目前的超寬鬆貨幣政策以大規模刺激經濟為基礎，導致日元對主要貨幣貶值。最近，由於日本央行與其他主要央行之間的政策分歧越來越大，導致這一過程進一步加劇，這些央行選擇大幅提高利率來對抗數十年來的高通脹水準。

日本和美國債券收益率之間的差異對日元有何影響？

日本央行堅持超寬鬆貨幣政策的立場導致與其他央行，特別是與美國聯邦儲備委員會的政策分歧不斷擴大。這支持了 10 年期美國和日本債券之間差額的擴大，從而有利於美元兌日元。

更廣泛的風險情緒如何影響日元？

日元通常被視為避險投資。這意味著，在市場緊張的時候，投資者更傾向於將資金投入日幣，因為日幣具有所謂的可靠性和穩定性。在動盪時期，日元相對於其他被視為投資風險更大的貨幣的價值可能會走高。