【匯市日報】市場提高降息預期 美元繼續掙扎 加元小幅回調 加元/人民幣維持在5.30上方

FX168財經報社(北美)訊 週一（7月8日），在美國經濟出現通貨緊縮跡象的背景下，美元繼續掙扎。美國勞動力市場疲軟提振了美聯儲降息的預期，市場參與者對美聯儲可能在9月降息抱有信心。本週，美聯儲主席鮑威爾和其他理事的言論可能會拯救美元，並限制損失。同時，投資者正在等待美國6月份的CPI數據。投資者預期加拿大央行將連續降息，美元/加元穩定在1.3600上方。加元/人民幣繼續維持在5.30上方。#匯市日報#

美元指數在週一開盤後出現大量技術性跳空回補，截至發稿，現報104.95，漲幅0.06%。

（美元指數走勢圖，來源：FX168）

市場目前對美聯儲9月降息的預期重新燃起。包括上週五的就業報告在內的美國經濟數據表明，經濟放緩可能很快需要低利率的幫助。

儘管美國經濟指標持續疲軟，但美聯儲官員仍然不願意降息，而是選擇繼續依賴數據，並可能繼續要求保持耐心。

惠譽公司預計，美國在2024年下半年仍將繼續出現實質性增長放緩。一項與美聯儲縮表掛鉤的潛在資金緊張指標正在發出早期預警。根據美聯儲發佈的最新數據，日間透支水平今年早些時候飆升，這意味着銀行提取的資金金額超過其在美聯儲賬戶中的金額。這對華爾街的一些人來說是一個令人擔憂的信號，因爲它反映出一種類似於2019年9月美國融資市場動盪時的局勢，不過並沒有當時那麼極端。

OCBC外匯分析師Frances Cheung和Christopher Wong指出，由於美國數據疲軟和美聯儲講話，美元指數(DXY)上週下跌，「儘管近期非農就業數據可能意外上漲，高於前值，但目前數據已跌至6個月移動均線以下。2個月就業人數淨下調幅度也很大，失業率升至4.1%（前值爲4%）。職位空缺率也在下降。總體而言，勞動力市場的緊張局面正在緩解。」「本週，我們將密切關注美國CPI報告（週四）以及美聯儲主席鮑威爾對參議院銀行委員會（週二）和衆議院金融服務委員會（週三）的半年度證詞。如果鮑威爾最近的言論沒有變化，且CPI繼續走低，那麼美元可能還有下跌空間。」「DXY上次出現於104.89。日動能轉爲看跌，RSI下跌。周線圖上觀察到黃昏之星形態。總體而言，看跌設置可能還有運行空間。支撐位在104.80（10月高點至2024年低點的61.8%斐波那契回撤位，100DMA）、104.50（200DMA）和103.98（50%斐波那契回撤位）。阻力位在105.10（50DMA）、105.80（76.4%斐波那契回撤位）和106.20。」

本週最值得關注的事件包括鮑威爾主席向國會提交的半年度貨幣政策報告、多位美聯儲委員發表講話以及6月份通脹數據的公佈。Piper Sandler的分析師認爲，鮑威爾將強調在降低通脹方面取得的「顯著」進展，但他也將強調還需更多工作來實現可持續的2%通脹率。預計鮑威爾將重點討論保持對通脹前景的「信心」所面臨的挑戰，表明將對潛在的挫折保持警惕。

本週四，整體消費者價格指數（CPI）預計將同比下降兩個檔位至 3.1%，低於5月份的3.3%，這是1月份的最高水平。而核心數據預計將保持穩定在 3.4% 的水平。

這樣的結果將表明，通貨緊縮過程再次進行，此前已被上半年的價格加速打亂。這將增加美聯儲在9月降息的可能性，並可能對美元造成壓力。

目前市場預測7月31日會議降息的可能性不到10%，9月份降息的可能性則上升至80%左右。

市場正在從上週五美國就業數據過剩中恢復過來，加元在熟悉的領域內波動，美元/加元貨幣對維持在1.36上方。截至發稿，現報1.36347，跌幅0.06%。

（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）

週一市場較爲平靜，此前美國就業數據抑制了加元近期的漲幅，美元/加元在略低於1.3650 的窄幅區間內波動。

加拿大6月份失業率升至6.4%，超過預期的6.3%，達到2022年1月以來的最高水平。這一增長凸顯了加拿大央行對高利率給就業市場帶來巨大壓力的擔憂，加拿大央行的技術前景出現了決定性的改善，上週五加拿大就業報告令人失望，這增加了加拿大央行本月晚些時候再次降息的可能性。

此外，加拿大10年期政府債券收益率跌至3.53%以下，反映出人們對央行採取更寬鬆立場的預期。

本週，加拿大經濟數據幾乎完全缺席，加元因此在更廣泛的市場流中搖擺不定。

由於原油價格下跌，與商品掛鉤的加元漲幅可能有限。加拿大是美國的主要原油出口國，截至撰寫本文時，西德克薩斯中質原油 (WTI) 交易價格交投於82美元/桶附近，跌幅近1%。中東地緣緊張局勢有所緩解，導致油價下跌，因此限制了加元的上漲空間。

截至發稿，加元/人民幣現報5.3301，漲幅0.04%。

（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）