【黃金收市】經濟數據差強人意 美元走勢低迷 黃金打開盤整模式

24K99訊 週四（7月4日），近日相繼公佈的美國經濟數據差強人意，美元指數連續三個交易日下滑，市場正在焦急等待週五即將公佈的非農數據，以便基於該數據推斷美聯儲降息預期。同時，受美國假期影響，期貨市場交易量減少，黃金價格難以延續週三的漲勢，在2350 美元/盎司上方窄幅波動。美元持續走弱，加上美國國債收益率低迷，在週五美國公佈 6 月份關鍵就業報告之前限制了黃金價格的跌幅，使黃金價格處於盤整模式。

現貨黃金漲0.03%，收報2356.90美元/盎司，盤中交投區間爲2350.41-2362.59美元/盎司；COMEX黃金期貨收跌0.17%，報2365.3美元/盎司；COMEX白銀期貨收跌0.49%，報30.69美元/盎司。#黃金收評#

（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）

【市場消息分析】

美國交易員正值美國獨立日假期，黃金價格漲幅微乎其微。美國近期公佈的經濟數據增強了人們對美聯儲可能比預期更早開始放鬆政策的預期，但政策制定者仍保持謹慎，並且希望看到通貨緊縮進程進一步發展。

美國發布的數據顯示，上週首次申請失業救濟人數和ADP數據顯示，6月份私人招聘活動較5月份有所惡化。此外，ISM服務業PMI數據顯示，服務業商業活動跌至收縮區間。

本週早些時候，美聯儲主席鮑威爾表示，通貨緊縮進程已經恢復，但強調在考慮降息之前需要取得進一步進展。他補充說：「由於美國經濟強勁，勞動力市場強勁，我們可以慢慢來，把事情做好。」

與此同時，美國聯邦公開市場委員會公佈了6月會議紀要，會議紀要顯示，多數與會者認爲，目前的政策限制性很強，但爲加息打開了大門。決策者承認，經濟正在降溫，可能會對意外的經濟疲軟作出反應。

週五，美國將公佈6月份非農就業報告，預計將顯示美國勞動力市場新增19萬個就業崗位，低於5月份的27.2萬個。

預計失業率將保持在4%不變，與之前的讀數相比沒有變化，而平均每小時收入(AHE)預計將從4.1%下降到3.9%。

根據芝加哥商品交易所美聯儲觀察工具，美聯儲9月份降息25個基點的可能性爲66%，高於週二的63%。

盛寶銀行大宗商品策略主管漢森表示，由於有跡象顯示美國經濟正在放緩，貴金屬價格突破了近期的交易區間，從而出現上漲。漢森在一份報告中表示，在美國7月4日國慶節假期之前，兩種金屬的交易都走高，此前有數據顯示，由於商業活動急劇萎縮和訂單減少，6月份美國服務業出現了四年來最快的收縮速度。漢森說，這令美元近期的部分漲幅回吐，美國國債收益率走軟，並進一步加劇了降息預期，這對貴金屬來說是一個利好。

由於黃金是一種不生息的資產，如果美聯儲提前降息，將使黃金作爲一種投資更具吸引力。 同時，長期投資者一直在積累黃金，準備迎接另一次上漲，因爲多種地緣政治和宏觀因素有利於黃金的長期走勢。

FX Empire市場分析師Christopher Lewis表示，如果黃金和白銀價格在明天的非農就業報告公佈後下跌，交易員應該將其視爲買入機會，「週四黃金市場非常平靜，但考慮到當天是美國獨立日，期貨市場本身的交易量非常有限，這應該不會讓人感到意外，」 「儘管如此，我們可以看看圖表，看看黃金的走勢如何，黃金的走勢是向上的。」他指出，週五上午的就業報告將對金價未來走勢產生重大影響。「正因爲如此，坦率地說，我希望看到某種我可以接受的大幅回調，」「我認爲在可預見的未來，這種上漲趨勢將持續下去，因爲坦率地說，有太多因素對黃金有利。」

MKS PAMP貴金屬策略師表示，根據歷史趨勢和常規季節性表現，今年下半年貴金屬價格可能被嚴重低估，「季節性趨勢本身並不能構成任何交易或觀點的基礎，但它通常是對現有想法的有益補充，有助於解釋價格上漲/表現不佳的原因。」「鑑於我們即將進入下半年，並且近期大多數金屬在2024年上半年價格表現強勁，值得回顧一下：1）2024年上半年的表現與歷史季節性趨勢相比如何，2）簡要概述金屬表現的前景以及它們在下半年和夏末（7月4日至勞動節）期間‘應該如何表現’。」他們表示，從歷史上看，黃金、白銀、鉑金、鈀金和銅的下半年表現比上半年平均要好。「下半年金屬的平均表現比上半年金屬的平均表現高出6倍（數據在很大程度上受到2010年以來鈀金在下半年表現優異的推動）。

【下一交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 05:00 英國大選投票結束

② 14:00 德國5月季調後工業產出月率

③ 14:45 法國5月工業產出月率

④ 14:45 法國5月貿易帳

⑤ 15:00 瑞士6月消費者信心指數

⑥ 17:00 歐元區5月零售銷售月率

⑦ 17:40 美聯儲廉姆斯發表講話

⑧ 20:30 加拿大6月就業人數

⑨ 20:30 美國6月失業率

⑩ 20:30 美國6月季調後非農就業人口

⑪ 22:00 美國6月全球供應鏈壓力指數

⑫ 次日01:00 美國至7月5日當週石油鑽井總數

⑬ 次日01:15 歐洲央行行長拉加德發表講話