【匯市日報】市場評估鮑威爾言論，美元回落 加元從兩週低點回升 加元/人民幣重返5.30上方

FX168財經報社(北美)訊 週二（7月2日）受到JOLTS數據上升和美聯儲主席鮑威爾關於通脹前景的評論的影響，美元指數收窄至105.70附近。與此同時，加元從兩週低點回升，此前加元交易員對加拿大采購經理人指數數據雖然略有不滿但並不在意。市場情緒普遍回暖，推動加元進入復甦模式。加元/人民幣全面挽回了前一交易日的跌幅，站上5.30關鍵區間。#匯市日報#

截至發稿，美元指數現報105.72，跌幅0.11%。

（美元指數走勢圖，來源：FX168）

儘管美國開始出現通貨緊縮跡象，市場預計9月可能降息，但美聯儲官員仍保持謹慎，堅持以數據爲導向的做法。

美國勞工統計局(BLS)週二發佈的職位空缺和勞動力流動調查(JOLTS)顯示，5月最後一個工作日的職位空缺總數爲814萬個。這較4月份的790萬（修正後爲805萬）大幅增加，並超過市場預測的790萬。

美聯儲主席鮑威爾對通脹前景表現出一些信心，但沒有明確跡象表明降息會更快到來。鮑威爾講話的關鍵點包括他提到工資增長正在回落至更可持續的水平，這表明勞動力市場正在降溫。此外，他補充說，「通脹率可能在明年年底或後年回升至2%」，暗示通脹率將低於預期。

美聯儲主席傑羅姆鮑威爾週二表示，在今年早些時候讀數較高之後，美國的通脹再次放緩，同時補充說，在美聯儲降息之前需要更多此類證據。鮑威爾表示，在2024年初出現一些持續高企的通脹報告之後，4月和5月的數據「確實表明我們正在回到通貨緊縮的道路上」。

鮑威爾表示，美聯儲官員仍然希望看到年度物價增長進一步放緩至2%的目標，然後他們纔會有信心完全戰勝高通脹。「我們只是想明白，我們看到的水平是對潛在通脹的真實解讀，」他補充道。

美聯儲在權衡何時下調基準利率時正在走一條微妙的路線，從2022年3月到2023年7月，美聯儲將基準利率上調了11次，目前達到5.3%的水平。加息旨在通過減緩消費者和企業的借貸和支出來遏制四十年來最嚴重的通脹。通脹確實從2022年的峯值回落，但仍處於高位。

鮑威爾警告稱，如果美聯儲過早降息，通脹可能會再次加速，迫使政策制定者改變方向並實施懲罰性加息。但是，如果美聯儲在降低借貸成本方面等待太久，就有可能削弱經濟，從而可能導致經濟衰退。

「美聯儲主席鮑威爾今天下午在歐洲央行年度辛特拉論壇上的講話聽起來比最近的言論更鴿派，」Pepperstone高級研究策略師Michael Brown表示，「這類評論似乎進一步打開了9月降息的大門。」

本週焦點將集中在週五公佈的6月份非農就業人數上。彭博社的共識顯示，預期爲19萬，而5月份爲27.2萬。工資通脹和失業率也將受到密切關注。

同時需要注意的是，唐納德·特朗普贏得美國總統大選的可能性增加，美元本週開局良好。荷蘭國際集團外匯策略師Francesco Pesole指出，「現在很明顯，投資者已經將特朗普與美元走強聯繫起來。鑑於特朗普上臺後，減稅、通脹保護主義措施和地緣政治風險加大的前景，這也是我們的解讀。鑑於市場對拜登擊敗特朗普的可能性越來越懷疑，他下臺可能會對美元產生負面影響。」「宏觀方面，美國 6 月份 ISM 製造業指數昨日小幅下跌至 48.5，表明經濟繼續萎縮。關鍵分項指數仍低於 50 的門檻，通脹壓力有所緩解，支付價格分項指數跌至 52.1。建築支出意外下降，凸顯了經濟增長對消費活動的依賴。」「今天，5 月份的 JOLTS 職位空缺具有相當大的市場動向潛力。還記得一個月前，職位空缺意外下降，導致美元小幅走低嗎？預計今天將再次下降。」

BBH策略師指出，美元短期內仍看漲，「有傳言稱，在 11 月 5 日大選之前，金融市場正在爲特朗普獲勝做準備。唐納德·特朗普計劃在當選後削減稅收並提高進口關稅。這種組合將導致通脹，並可能迫使美聯儲( Fed) 更長時間地維持政策限制。」「寬鬆的財政/緊縮的貨幣政策組合通常對貨幣有利，並支持更高的債券收益率。此外，擴張性財政政策如果沒有伴隨更強勁的增長，可能會惡化美國財政狀況，並提高長期國債收益率的期限溢價。」「我們仍然週期性地看漲美元，但短期內美國經濟活動疲軟對美元構成阻力。」

儘管美聯儲官員最近發表了一些言論，但芝加哥商品交易所的美聯儲觀察工具普遍支持美聯儲在9月份降息。目前降息25個基點的可能性爲59.9%。暫停加息的可能性爲34.7%，而降息50個基點的可能性僅爲5.4%。

隨着美元回調、加元復甦，美元/加元全面回吐前一交易日漲幅，跌落1.37下方，截至發稿，現報1.36775，跌幅0.42%。

（美元/加元匯率走勢圖，來源：FX168）

最新公佈的數據顯示，加拿大6月份製造業活動惡化，延續了該行業創紀錄的萎縮勢頭，新訂單減少，企業五個月來首次裁員。

6月份，標準普爾全球加拿大製造業採購經理人指數(PMI)與5月份經季節性調整後的49.3水平持平。這是PMI連續第14個月低於50.0的穩定水平，是自2010年10月以來最長的持續下降趨勢。低於50的讀數標誌着該行業出現萎縮。

標普全球市場情報經濟總監保羅史密斯在一份聲明中表示：「6月份加拿大製造業經濟表現依然低迷。」小組成員指出，潛在的市場需求仍然疲軟，同時也表示銷售可能弱於預期——導致其工廠積累了一些過剩庫存。「最新調查的一個積極結果是，價格壓力似乎總體上得到了控制，成本上漲速度比最近幾個月有所放緩，費用僅小幅上漲。」「然而，定價權有限主要是由於需求疲軟和市場競爭激烈，而且公司指出價格對許多客戶來說仍然過高，因此對未來的信心已降至今年迄今爲止的最低水平。」

隨着整體市場情緒好轉，加元交易員擺脫了數據不及預期的影響，推動加元進入復甦模式。

Darren Richardson, chief operating officer at Richardson International Currency Exchange Inc

Richardson國際貨幣兌換公司首席運營官Darren Richardson表示：「油價上漲，觸及兩個月高點，這應該會給加元提供一些支撐。」加拿大主要出口產品之一的石油價格一度升至每桶84.00美元以上的4月26日以來的最高水平，但在週二北美盤尾交易中，該價格回吐了所有漲幅，並回到了每桶83.00美元以下的區間。

本週，加元將隨週五公佈的6月份就業數據而波動。經濟學家預計失業率將從之前的6.2%升至6.3%。

加元/人民幣全面挽回了前一交易日的跌幅，站上5.30關鍵區間，截至發稿，現報5.3153，漲幅0.45%。

（加元/人民幣匯率走勢圖，來源：FX168）