【黃金收市】美元走軟致黃金上漲 1%，焦點轉向美國 PCE 數據

24K99訊 週四（6月27日），由於美元走軟且市場焦點轉向關鍵的美國通脹數據，以尋找美聯儲政策路徑的線索，金價較上一交易日觸及的兩週多低點上漲逾 1%。#黃金收盤#

現貨黃金收漲1.27%，收報2327.30美元/盎司。

（現貨黃金走勢圖，來源：FX168）

【市場消息分析】

Blue Line Futures 首席市場策略師Phillip Streible表示，「部分數據對黃金市場起到了支撐作用。批發庫存數據低於預期，最終的GDP數據也明顯偏低。因此，美元指數走高推動了黃金期貨價格上漲。」

數據顯示，5 月份企業設備支出下降，而出口下滑推高了商品貿易逆差，這凸顯了經濟增長勢頭減弱。政府在對 1 月至 3 月季度國內生產總值進行第三次評估時確認，第一季度經濟增長大幅放緩。美國 2024 年第一季度的國內生產總值( GDP) 比預期高出十分之一，市場已經消化了這一消息。此外，與上週的數據相比，申請失業救濟的美國人數量有所下降，而耐用品訂單則超出了預期。

國際貨幣基金組織（IMF）總裁Kristalina Georgieva指出，美國通脹率處於朝着美聯儲2%這一目標回落的正軌之上。美國2024年核心CPI大約爲2.5%左右，預計2025年年中將回落至目標2%。美聯儲應當繼續按兵不動，至少直至2024年後期。美國應當避免實施關稅，應當通過對話來促進貿易活動。美國在疫情時期的消費者支出的增長可能正在消退，緩解了通脹壓力。仍然預計2024年美聯儲可能會有一次的降息，2025年還會有進一步的降息。

美元兌一籃子貨幣下跌 0.2%，紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌3.91個基點，報4.2903%，盤中交投於4.3450%-4.2728%區間，北京時間20:30發佈美國一季度GDP終值和5月耐用品訂單初值後顯著走低，並在22:01（美國住房數據發佈後）跌至日低。2年期美債收益率跌3.11個基點，報4.7161%，盤中交投於4.7597%-4.6974%區間。20年期美債收益率跌3.47個基點，30年期美債收益率跌3.72個基點。這讓黃金對其他貨幣持有者更具吸引力。

本週，美聯儲官員在新聞媒體上發表言論，立場不一。美聯儲理事米歇爾·鮑曼持強硬態度，稱如果通貨緊縮進程停滯，她將加息。

相反，舊金山聯儲主席瑪麗·戴利則持鴿派立場：「目前，通脹並不是我們面臨的唯一風險」，表達了對勞動力市場的擔憂。

美聯儲理事麗莎·庫克週二持中立態度，表示明年通脹最有可能「大幅」下降，並補充說有必要放鬆政策以保持美聯儲的雙重使命更加平衡。

倫敦證券交易所的FedWatch數據顯示，儘管美國央行預計今年只會降息一次，但投資者基本上堅持今年將降息兩次左右的觀點。較低的利率降低了持有無收益黃金的機會成本。

個人消費支出價格指數（CPE）數據將於週五公佈，該指數是一份關鍵的通脹報告，也是美聯儲優先的通脹指標。

儘管黃金市場已成功守住 2,300 美元/盎司上方，但仍被困在 2,350 美元/盎司下方。儘管市場看起來有點漫無目的，但一位市場策略師表示，黃金的估值合理，下跌空間有限。

MarketVector Indexes 指數產品管理與營銷主管 Joy Yang 在最近接受 Kitco News 採訪時表示，她預計金價將呈階梯式走高，因爲每次上漲後價格都會建立一個新的基礎。她指出，今年年初，金價在2,000 美元/盎司的水平上建立了穩固的底部，而現在近七個月後，該底部已經上漲了 200 美元/盎司。

「黃金價格肯定處於一個新的舒適區間，我只是認爲它不會再跌破 2,200 美元/盎司，」她說。「再過幾個月，我預計黃金價格的下限可能會升至 2,400美元/盎司。我只是認爲未來幾年推動黃金價格上漲的風險和因素不會有任何變化。」

Sprott Asset Management 高級投資組合經理 John Hathaway 表示，在當前的經濟和地緣政治環境下，未來一年內金價達到 3,000美元/盎司並非遙不可及，黃金價格上漲 15-20% 對礦業股的影響是深遠的。「我認爲黃金礦業股票缺少的一點是主流投資者對其持倉的信心，」他說。「他們在所有人工智能領域都有持倉，他們持有的股票很少，這些股票可以解釋標準普爾指數的走勢，而且交易非常擁擠。我認爲，如果這種擁擠的交易開始平息，人們會環顧四周，說‘好吧，還有什麼？’他們會發現貴金屬礦業股票的機會。這就是我看到的黃金礦業股票和貴金屬的格局。」

【下一交易日重點關注財經數據與事件（北京時間）】

① 07:30 日本5月失業率

② 14:00 英國第一季度GDP年率終值

③ 14:00 英國第一季度經常帳

④ 14:45 法國6月CPI月率

⑤ 15:00 瑞士6月KOF經濟領先指標

⑥ 15:55 德國6月季調後失業人數

⑦ 15:55 德國6月季調後失業率

⑧ 18:00 美聯儲巴爾金髮表講話

⑨ 20:30 加拿大4月GDP月率

⑩ 20:30 美國5月核心PCE物價指數年率

⑪ 20:30 美國5月個人支出月率

⑫ 20:30 美國5月核心PCE物價指數月率

⑬ 21:45 美國6月芝加哥PMI

⑭ 22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數終值

⑮ 22:00 美國6月一年期通脹率預期

⑯ 次日00:00 美聯儲理事鮑曼參與一場問答活動

⑰ 次日00:40 美聯儲戴利發表講話

⑱ 次日01:00 美國至6月28日當週石油鑽井總數