下週展望:美聯儲會議紀要、美國PCE通脹、東京CPI...這些大事恐撼動市場！

FX168財經報社(亞太)訊 展望下週交易，投資者將迎來美國PCE物價指數等諸多重量級美國經濟數據，美聯儲將公佈會議紀要。預計新西蘭聯儲將在2024年的最後一次政策會議上降息50個基點。歐元區CPI初值也對歐洲央行12月的決定至關重要。此外，日本東京CPI數據將影響日元表現。

美聯儲官員近期的言論表明，美聯儲可能在降息路徑上採取較慢步調。其它央行，例如歐洲央行和英國央行則被認爲可能更積極地降息，以支撐其經濟。

追蹤美元兌六種主要貨幣的美元指數(DXY)週五(11月22日)上漲0.41%，報107.50。本週，美元指數強勢攀升0.74%。美元已連續第3週上漲。

儘管美元觸及兩年高點，但黃金仍持續上漲。現貨黃金週五收盤飆升46.54美元，漲幅1.74%，報2715.85美元/盎司，創11月6日以來新高。

Allegiance Gold首席營運官Alex Ebkarian表示：「俄烏衝突的升級似乎擴大成俄羅斯和美國之間的衝突。戰爭肯定會增強短期避險吸引力。」

美國PCE通脹數據和美聯儲會議紀要重磅來襲

下週，美國經濟議程將重新全面展開，在交易員離開辦公桌準備過感恩節假期之前，將有一系列數據出爐。

在特朗普出人意料地贏得大選後，政治一度讓貨幣政策黯然失色。但目前的焦點主要回到美聯儲身上，因爲人們越來越懷疑，在即將上任的美國政府出臺通脹政策之前，美聯儲還能降息多少次。

目前，人們對美聯儲12月降息25個基點的預期在60%到55%之間，因爲在一系列樂觀的經濟指標公佈後，但更重要的是，在潛在通脹的下降再次停滯之後，美聯儲官員變得更加鷹派。

美聯儲主席鮑威爾加入了聯邦公開市場委員會(FOMC)的鷹派陣營，暗示了暫停加息的可能性。因此，降息的可能性將取決於12月會議前下一次通脹和就業報告的強弱。

下週三，美國將公佈的個人消費支出(PCE)通脹報告。鮑威爾最近表示，他預計10月份核心PCE年率增幅將從2.7%小幅上升至2.8%，這將標誌着美聯儲的一次挫折。預計整體PCE年率增幅將從2.1%上升至2.3%。

(截圖來源：XM.Com)

與核心數據相比，PCE和消費者消費物價指數(CPI)的總體指標都保持着一條更明顯的下行路徑，如果即將公佈的數據不讓這一趨勢受到質疑，美聯儲在12月降息方面可能仍有一定的迴旋餘地。

如果PCE物價指數未能揭示美聯儲的下一步行動，投資者將關注下週二的美聯儲11月政策會議紀要，以獲取新的政策見解。

下週三，投資者還將迎來其它大量重要數據。個人收入和消費將非常重要，隨後是10月耐用品訂單和第三季度GDP修正值。

一天前，新屋銷售和諮商會的消費者信心指數可能也會吸引一些關注。美國股市將在下週四因感恩節休市，股市將在下週五提前休市，這意味着只有清淡的交易。

XM.Com指出，過去一週，美元延續大選後的漲勢。但它的漲勢現在看起來有些過頭。因此，任何令人失望的數據都有可能引發大幅回調。

新西蘭聯儲恐降息50個基點

下週三，新西蘭聯儲將宣佈其利率決定。在全球緊縮週期中表現出極端鷹派的新西蘭聯儲，在今年夏天進行一次重大的政策逆轉，在美聯儲啓動寬鬆政策之前就開始寬鬆政策。

隨着新西蘭CPI年增長率下降到1%-3%的目標區間內，通脹預期穩定在2.0%左右，GDP增長仍然低迷，政策制定者幾乎沒有理由保持謹慎，連續50個基點的降息已經被市場完全消化。

甚至有人猜測，新西蘭聯儲可能會選擇降息75個基點，這是合理的，因爲在11月之後，政策制定者要到明年2月纔會再次開會。知名機構XM.Com指出，如果新西蘭聯儲出人意料地大幅降息，紐元/美元將很難重新站穩腳跟，可能會跌至2024年的新低。

歐元區CPI對歐洲央行12月決定至關重要

儘管對歐洲經濟增長前景的悲觀情緒不斷升溫，但歐洲央行決策者一直在打壓投資者對12月降息50個基點的預期。最近協商工資的上漲(歐洲央行的一個關鍵指標)和服務業通脹繼續徘徊在4%左右，突顯政策制定者對降息過快的擔憂。

市場認爲，歐洲央行12月降息50個基點的可能性約爲25%，如果歐洲央行的最新言論可信，這可能誇大了真實的可能性。這意味着要大幅提高降息50個基點的可能性還有相當大的難度。

不過，下週五的歐元區CPI初值將受到密切關注。10月份，整體CPI年率增幅從1.7%加速至2.0%。XM.Com表示，預計11月份CPI年率增幅將進一步升至2.4%，這可能會粉碎進一步大幅降息的希望，可能有助於歐元/美元止住近期的跌勢。

(截圖來源：XM.Com)

在CPI數據公佈之前，投資者將關注下週一的德國Ifo商業調查，他們擔心德國的政治不確定性會如何影響商業信心。

CPI數據是否會加重澳元的痛苦？

澳大利亞也將公佈最新的CPI數據。10月份的月度數據將於下週三公佈，而下週四的第三季度資本支出數據將受到關注。9月份，年通脹率降至2.1%，處於澳洲聯儲2%-3%目標區間的低端。然而，澳洲聯儲還沒有準備好開始鬆開剎車，投資者預計最早在2025年5月之前不會降息。

如果10月份CPI年率增幅如預期般升至2.3%，澳元兌近期表現強勢的美元可能會獲得一些支撐。

加元將注意力轉向加拿大GDP

另一表現掙扎的貨幣是加元。加拿大央行在降息方面比其他央行更爲激進，這解釋了爲什麼加元是今年表現第三差的主要貨幣。

加拿大可能在12月連續第五次降息，但在最近公佈高於預期的CPI報告後，再次降息50個基點的押注消退。

XM.Com指出，下週五公佈的第三季度GDP數據可能不會改變加拿大央行的遊戲規則，但如果有任何重大意外，加元仍可能會做出相當大的反應。

日元盯住東京CPI

下週五公佈的數據中，東京11月份的CPI數據也受到關注。東京10月份的通脹率低於日本央行設定的2.0%的目標，但這並沒有阻止政策制定者進一步提高利率的想法。現在的問題更多的是時機問題。

XM.Com表示，由於投資者對日本央行12月升息可能性的看法各佔一半，強於預期的日本CPI數據可能提振年底升息的押注，從而提振提振。

(截圖來源：XM.Com)