本周財經市場5件大事：鮑威爾證詞陳述、中美兩國CPI聯袂來襲

Investing.com - 本周重中之重是通脹報告。上周，勞動力市場顯現出新的放緩跡象，加強了人們對通脹進一步降溫的預期。

6月的非農就業數據顯示，就業崗位增加了20.6萬個，相較於5月修正後的21.8萬個略有減少。同時，美國失業率略有上升，從4%升至4.1%，超出了聯儲局對今年失業率4%的預測。

一直令市場和政策制定者感到擔憂的通脹壓力，也可能開始顯現緩解跡象。ISM支付價格指數（PPI），作為預示商品和服務通脹趨勢的重要指標，其數值低於預期，並與疫情結束以來的最低水準持平。

此外，非農就業報告中的薪資增幅為3.9%，低於5月份的4.1%，這也是疫情以來的最低水準之一。

Edward Jones的策略師在一份報告中表示，

「在我們看來，如果通脹繼續放緩，經濟走軟但並未陷入低迷或衰退，市場應該會繼續表現良好。這意味著聯儲局可能會開始降息周期，即使經濟增長接近趨勢水準，」

「如果經濟衰退，聯儲局必須降息來支持經濟增長，市場也可能無法支撐下去——但目前我們並未看到這種跡象。請記住，經濟和勞動力市場是從一個非常強勁的位置開始，現在可能正在逐漸走向正常化。」

以下是本周需予關注的財經市場5件大事：

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1.電視採訪未能消除人們擔憂，拜登還能再拖下去嗎？

最近，拜登接受了美國廣播公司新聞頻道(ABC News)的採訪，然而並沒有減輕人們的擔憂，黨內越來越多人的質疑美國總統喬·拜登(Joe Biden)是否適合於2024年大選中競選連任。

同時，新增兩名議員——伊利諾州眾議員邁克·奎格利(Mike Quigley)和明尼蘇達州眾議員安吉·克雷格(Angie Craig)公開敦促拜登重新考慮再次競選總統的打算，加劇了民主黨人的不安情緒。

作為重要的民主黨議員，他們的最新呼籲讓事態更加複雜，推升了懷疑情緒，此前這種情緒已在部分民主黨議員、策略師和讚助者中有所體現。

民主黨內部越來越多的反對聲音表明，他們可能已經在尋找候選人，以提高民主黨在今年總統大選中的勝率。

道明考恩(TD Cowen)策略師寫道:「我們很難想像這種不確定性如何能再拖上幾周或更久。」

2.鮑威爾證詞陳述：除了貨幣政策，還涉及監管議題

聯儲局主席鮑威爾將於星期二(9日)和星期三(10日)分別在參議院和眾議院進行證詞陳述。雖然聽證會主要集中在貨幣政策上，但道明考恩(TD Cowen)分析師也表示，他們預計聽證會將涉及許多監管問題。

「我們預計巴塞爾協定3最後階段、地區銀行的長期債務以及流動性要求變化將引發許多問題，」策略師們表示。

「我們預計，鮑威爾將利用這些問題來設定對巴塞爾協議3最終提案、地區銀行長期債務提案以及有關銀行流動性變化的預期提案的預期。」

此外，多位聯儲局官員將於本周講話，包括頭號鷹派人物聯儲局理事鮑曼。

3.美國CPI，美銀：不超預期即可能更早降息

6月份的通脹報告將於7月11日(周四)公佈。華爾街的預期是環比0.1%，同比3.1%。核心居民消費價格預期環比0.2%。

美國銀行在總體和核心數據上都與華爾街保持一致，然而該行預計同比3.2%。

美國銀行經濟學家寫道:「如果CPI報告與我們的預期一致，我們將維持對聯儲局將在12月開始降息周期的預期。」

「但我們確實也認為，核心CPI環比達0.2%，將使降息的風險傾向於更早的降息，尤其是在經濟活動出現疲軟跡象的情況下。」

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4.第二季度財報季揭幕：摩根大通、富國、花旗周五放榜

第二季度首批財報將於本周出爐，跡象表明標準普爾500指數成分股有望實現強勁表現。

分析人士預測，2024年第二季度盈利將同比增長8.6%，營收將同比增長4.7%，係2022年第一季度創下9.9%的增速以來最快。

本輪財報季開市前，市場不斷上調預期，凸顯了人們對企業活動持續恢復、財務前景改善的預期。

首批財報將於周五(12日)公佈，包括摩根大通(NYSE:JPM)、富國銀行和花旗集團。

5.中國將公佈CPI和進出口數據

美國方面，除了備受關注的CPI報告外，投資者還需關注每周初請失業金人數，以及美國生產者價格指數(PPI)報告，數據分別於周四和周五公佈。

此外，中國也將於周三(10日)公佈CPI、PPI數據以及在周五(12日)公佈備受關注的進出口數據。

分析人士預計，{{ecl- 459||中國6月CPI年率}}將從5月的0.3%會升至0.4%，而月率將擺脫負值，由-0.1%升至0.00%。

同時，{{ecl- 464||中國6月PPI年率}}跌勢預計收窄，從5月的-1.4%升至-0.8%。

申萬巨集源巨集觀認為，中國通脹將延續「K型復蘇」態勢，PPI轉正時點或慢於市場預期。

「PPI方面，若單純觀察大宗價格影響，PPI同比早可轉正，而讀數一直為負恰恰源於產能利用率的影響，後續「雙碳政策」強化或推動上游價格，但中下游產能利用率下行或令下游延續跌價，預計PPI同比轉正時點是11月、慢於市場預期的三季度。全年中樞預計為-1.1%，6月伴隨基數繼續走低，PPI同比或回升至-0.6%附近。」

「CPI方面，生豬供給減少帶動食品價格上漲、核心商品CPI溫和回升仍將支撐整體CPI恢復，但房租偏弱、餐飲CPI低位的「K型復蘇」預計延續。初步預計6月CPI同比0.5%，全年中樞預計也為0.5%。」

貿易數據方面，市場平均預計，按美元計劃，出口增速將從7.6%升至8.0%；進口將從1.8%升至2.9%；貿易順差852.0億美元。

不過，由於補庫存放緩及運費高漲，華泰預計出口可能放緩。該機構表示，

「出口增長也可能6月回落至0%左右：一方面，全球製造業補庫週期出現邊際放緩跡象，同時運費高漲及貿易摩擦預期推動的“搶出口”或推升1-5月的名義出口增長，6月兩項均可能邊際回落。」

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編譯：劉川

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