澳洲200指數是什麼？如何投資澳洲指數(ASX200)？

澳洲200指數（ASX200）是澳洲最重要的股票指數之一，反映了澳洲最大的200家上市公司的表現。我們將介紹澳洲200指數，如何投資澳洲200指數，以及需要注意的風險和機會。

澳洲200指數，也被稱為Australia 200（英文名稱S&P/ASX 200）是澳大利亞股票市場中的一個重要的加權平均指數，涵蓋了澳大利亞200個最大的合格上市公司。這個指數常被用作代表澳洲經濟的好壞，也是許多基金和個股的業績基準。

儘管澳洲200指數不能夠百分百反映出股票市場的整體表現，但是所涵蓋的公司總市值佔到整個市場總價值的80%左右，可以說它近乎能夠成為一個反映澳大利亞股市的指標。因此，許多基金產品以及個股的報酬率都會將其作為衡量標準。

由於澳洲200指數中包含了市場中的頭部公司和藍籌股，因此它的風險和波動要相比個股或小盤股指數更低。而且很多公司都是知名企業，對於這些公司所提供的產品和服務消費者會比較熟悉，因此對於新手投資者來說該指數是投資澳洲市場很好的入門選擇。

從行業佔比來看，澳洲200指數主要由兩種型別的公司組成：金融公司和材料公司。

兩個行業佔比總和超過50%以上。這意味著，如果有一些事情對這兩種型別的公司有影響，那麼澳洲200指數也會跟著變化。

例如，最近幾年很多國家的銀行都開始提高利息，這對銀行公司是好事，也會讓澳洲200指數上漲。 另外，澳洲200指數里面有些公司比較少，比如科技公司和通訊公司，它們只佔了很小的一部分，分別為2%和4%。這就意味著，這些公司對澳洲200指數的影響不大，澳洲200指數的變化也會比較平穩。

（澳洲200指數行業佔比分佈，數據來源：S&P）

ASX200前十大個股公司

下面這個表格顯示了澳洲200指數里面最厲害的十家公司，它們的總價值佔了澳洲200指數的一半左右，大部分是銀行公司，其中最厲害的是必和必拓集團（BHP.ASX），它的價值佔了澳洲200指數的十分之一，它是一個生產各種金屬和礦石的公司，讓材料型別的公司排在第二位。

如果想投資澳洲200指數，投資者就要關注必和必拓集團和其他銀行公司的股票價格。因為這些公司對澳洲200指數的變化有很大的影響。

（信息來源：S&P，截止2023年5月）

澳洲200指數每季度初都會重新評選，想要被納入澳洲200指數不僅僅只是考慮市值，還需要考慮企業性質、盈利能力以及流動性等因素。因此，能夠入選澳洲200指數的公司代表著公司在股票市場中的綜合能力非常強。

這裡簡單總結了入選標準供投資者參考：

• 【公司性質】必須為在澳大利亞證券交易所上市的公司

• 【證券類型】普通股和優先股，不考慮債券、可轉股票、認股權證等混合類型股票以及已上市的投資公司（LICs）或投資信託(LITs)

• 【流動性】具有高交易量，個股流動性要滿足市場平均流動性的50%以上的要求

• 【市值】市值排名在澳大利亞股票市場靠前，按過去6個月的日平均市值計算

• 【盈利能力】連續兩年每股收益（EPS）必須為正

從十年來的走勢來看，ASX 200指數一直在上漲，每年平均報酬率達到7.9%。但是也有兩次大跌（圖中黃色區域），分別是2007～2009年和2020年。

2020年是由於新冠肺炎影響引起的大幅下跌，但是指數下跌後迅速恢復。

（澳洲200指數創立至2023年股價走勢圖，數據來源：Tradingview）

從近五年的表現來看，澳洲200指數走勢穩健，累計報酬率達到19.25%。在2020年新冠肺炎影響消退後，在2021年8月達到了7632點。但隨後幾年則出現了橫盤的走勢，一直無法突破前高。

2024年，ASX200指數突破了盤整期後显著增长，尤其是信息技术和金融等行业板块表现最快。截止2024年11月19日，澳洲股指创造了历史新高，盘中一度达到8425.3点。

如果與其他國家的主要指數相比，指數的報酬率則相對較弱。代表美國的標普500指數（橘色）近五年累計回報達到53%，主要受到其科技行業近些年勢頭正猛的影響所推動。而歐洲市場的斯托克50指數（藍色）走勢一直劣於澳洲200指數

(近五年各國主要指數股價走勢圖，紅色為澳洲200指數、橙色為標普500指數、藍色為斯托克50指數，數據來源：Tradingview)

（數據截止日期2023年5月）

你想知道不同國家的股市指數哪個賺得多嗎？其實這要看你投資的時間長短。如果你看五年的時間，那麼標普500指數賺得最多，而澳洲的200指數就一般般。

為什麼會這樣呢？其實跟每個指數里面有哪些型別的公司有關係。歐洲的斯托克50指數里面有很多生產和消費的公司，它們在經濟好轉的時候會受益，美國的標普500指數里面有很多科技公司，它們在近幾年發展得很快，所以五年來表現很好。

所以，如果你想投資這些指數，你要先了解一下它們裡面有哪些型別的公司，以及這些公司會受到什麼樣的經濟因素的影響，这样才能實現更優投資回報。

• 宏觀經濟

大多數公司都會受到宏觀經濟的影響，當經濟好時投資者對未來產生積極預期，公司的股價會上漲；當經濟不好時，公司業績不好會拉低股價。而澳洲200指數中佔比大的材料（24%）和工業（7%）都屬於順應週期的行業，它們對於經濟的好壞會比較敏感，從而影響指數的走勢。

• 利率波動

利率波動也會影響到澳洲200指數，尤其是在指數中佔比較大的銀行股來說。當利率上升時，銀行借款利率提升，銀行賺得更多；反之，利率降低時銀行的收入會下降。而這些銀行的業績表現會在股價中反映出來，尤其是對佔比前十公司中有五家都是銀行股的澳洲200來說，影響更大。

• 貨幣波動

澳元價值有較大波動時也會影響澳洲200指數的價格。當澳元走強時，對於跨國企業來說處境會比較艱難，因為出口價格被拉高，銷售額下降，反之亦然。而對於指數中的大公司來說，業務大多遍佈在全世界，因此澳元的走強或走弱都會影響到這些公司的業績，從而對指數產生波動。

• 重點公司業績

排名前十的公司合計占到總價值將近50%。因此這些公司的表現也會大幅影響澳洲200指數的走勢。公司的季度和年度業績、新聞以及對未來的發展佈局都有可能使公司的股價產生較大的變化，因此投資者要關注它們披露的信息。

雖然你不能直接買賣指數，但你可以透過一些其他的方法來參與指數的漲跌，比如買一些跟指數相關的ETF、期貨、期權或CFD等產品。

其中CFD（差價合約）是一種很方便的投資方式。只要根據你對指數走勢的判斷，選擇買漲或買跌就行了，賺取的是開倉與平倉之間的價差。

另外，用CFD投資也很靈活。一方面，交易沒有手續費，適合短線頻繁交易；另一方面，你還可以用槓桿，開設多種訂單類型，而且沒有合約到期日，是很方便的交易工具。

想要用CFD交易澳洲200指數，可以在Mitrade平台上找到相關產品，或者點選這裡註冊交易。

（澳洲200指數CFD產品基本信息，圖源：Mitrade）

我是否適合投資澳洲200指數？

新手投資澳洲200指數是一個不錯的起點，因為它是一個反映澳洲股市表現的數字，裡面有很多澳洲最牛的公司，投資它比較穩妥。對於長期價值投資者來說，它裡面有很多不同型別的公司，有些是行業老大，有些是穩定賺錢的藍籌股。投資它可以讓你分散風險，實現投資多樣化。

投資澳洲200指數時應該考慮哪些因素？

想投資澳洲200指數，要注意一些大的經濟因素，比如經濟好不好，澳元漲不漲，央行加不加息，這些都會影響指數的走勢。還有，你要了解一下澳洲200指數里面有哪些型別的公司，它們佔了多少比例，它們的發展前景和風險是什麼，這些都會影響你的投資收益。

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