如何投資日經225指數? 日本股市指數投資秘訣!

如果您計劃投資亞洲市場，務必關注世界主要經濟體之一的日本股市指數。其中，日經指數（Nikkei 225）是衡量日本經濟發展的最重要指標。

日本作為一個高度成熟的國家，在亞洲市場中扮演著重要角色。儘管其成長速度相對緩慢，但日本市場的影響力卻不容小覷。以MSCI亞太指數為例，光是日本佔比就高達39.5%，為該市場權重最高的指數，這說明了日本市場的影響力。

對於台灣人來說，日本的品牌也非常熟悉，如Sony、 Toyota、 Uniqlo、三井建設等。可以說，台灣人食衣住行都可以找到日本的影子。因此，本文將向您介紹如何投資日本的代表性指數——日經225。

日經指數，又稱『日經平均指數』或『日經225指數』（Nikkei 225），由日本經濟新聞社推出，1950年編制，1971年發表。該指數由東京證券交易所中最大和最具流動性的225只股票編制而成。

日本股市除了『日經指數』外，還有『東證指數』，該指數包含了東京證券交易所上市的所有股票。

日經指數歷史悠久且廣受國際投資者關注，雖然日經指數僅包括20%的日本上市公司，但其佔據了超過一半的市值和60%的交易量。因此，Nikkei 225的漲跌足以代表整個日本股市的漲跌走勢。

日經225指數即時走勢圖

（來源：Mitrade）

交易日經指數

日經225指數首次發行與176.21點，日經225的歷史高點是在1989年日本經濟泡沫巔峰時期，為38957.44點，截止撰文當前（2024年2月底），日經225飆升至 40,000 點大關，創33年新高，開啟了日本股市的新紀元。一些經濟學家預測該指數仍有上漲空間，而另一些經濟學家則預計將很快出現回調，需要時刻注意風險。

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2024年8月5日更新！！

日經指數大跌。在經歷了上週五5.8%的大幅下跌之後，日經指數在本週一單日最大跌幅達到15%，值得注意的是，超過了"失去的二十年"期間最大的單日跌幅紀錄。日經指數期貨熔斷機制被觸發，交易一度被暫停。此外美股、韓股等全球股市紛紛大跌，為什麼全球風險情緒突然上升？

Mitrade認為，這次大幅暴跌主要是近期基本面的變化。近期國公佈的一系列疲軟經濟指標，讓外界普遍預期美聯儲將加快降息步伐。在外匯市場中，日元加息，日元兌美元近來大幅走強引發了套利交易平倉。此外，中東緊張局勢也在加劇，避險交易因此明顯增多。

利多因素：

美國經濟和人工智慧AI相關公司飆升：美國晶片設計商英偉達收入同比增長 265%，市值首次突破 2 萬億美元，帶動了全球人工智慧相關股票的繁榮，對日本股市產生了正面影響。

日圓弱勢：日本是出口大國，如果日幣貶值，日本出口產品變得更具競爭力，這推動日本出口型公司股票上漲。日圓兌美元匯率去年底觸及33年來的低點，跌到1美元兌150日元區間的關鍵點。

外國資金流入：中國經濟低迷使投資者情緒轉向其他國家，此外其他外國投資者也對日股增加興趣，這也是日本股市走高的原因之一。

全球經濟邏輯：90年代開始，日本企業積極出海，如今日本上市公司的約70%收入來自海外。日本股市的上漲更多地是由於企業盈利能力的增加。

投資人看好日本也有基本面的考量。包括日本經濟復甦，政府推動改善公司治理、促進派息與股票回購，巴菲特大量買入日本大型商社的股票，也是一種公然背書，有效提振市場買氣。加上聯準會升息周期的結束，也讓日本股市受惠良多。

但由於日本國內經濟仍然疲軟，人口老化問題對公共財政壓力很大，短期內仍不能排除日股回撥的風險。

利空因素：

美國經濟： 最近美國公佈的一系列經濟數據表現不佳，特別是就業數據遠差於市場預期，讓投資者擔心美聯儲會加快降息步伐，這引發了全球資本市場的不安情緒。在這種環境下，投資者變得更加謹慎。

日圓走強：外匯市場上日元的快速升值是另一個重要原因。更強的日元讓日本出口企業在海外市場上的競爭力下降，因為他們的產品變得更貴。同時，日元升值通常也意味著全球避險情緒高漲，這反映出投資者對未來經濟前景感到憂慮。

日本國內也有一些長期存在的問題，比如人口老齡化和勞動力減少。這些問題限制了日本經濟增長的潛力，使得投資者對日本股市缺乏信心，從而加劇了市場波動。

最後，其他國際緊張局勢也在影響著全球供應鏈，這對依賴出口的日本來說無疑是不小的打擊。所以，多種內外部因素共同作用之下，日本股市承受了很大的壓力。

從過往的經驗來看，日圓匯率與日經指數總是呈現負相關性。主要有以下的原因：

1. 日本產品因為日幣走貶而產生價格競爭力，且日經225成分股主要都以外銷為主，貶值會有利出口。

2. 另外，日圓做為一個低波動貨幣，過去日圓都會被全球當成避險貨幣，因此當日圓走升則表示全球避險情緒升溫，股價會因此下跌。

從下圖可以發現，『日圓走貶，日經225指數會上漲，日圓升值，日經指數會下跌』。这種相關性為日经指数創造了獨特的交易機會。建議投資朋友也可以關注日圓匯率走勢，這是日經225指數漲跌預測的判斷依據之一。

日圓匯率與日經225走勢的相關性 (來源:財經M平方)

▶ 延伸閱讀：3分鐘帶你了解日圓JPY的特點及日幣匯率走勢預測

和道瓊工業指數相同，日經225指數採用的是『股價加權』而非市值加權，因此，高價股漲跌對指數的影響更大。每半年（4月與10月）日本經濟新聞社會對成分股進行審核，汰弱留強。

目前依照權重高低，Nikkei225成分股前20名排序如下（時間截至 2024年3月6日）：

（Nikkei225成分股，整理by: Mitrade）

目前可以看出：日經225指數無論是成份股數，還是權重最高的都是以科技為主的電子產業，這也是日本二戰之後受到美國扶持發展最早的產業。

由于人工智能浪潮引发了对长期需求上升的猜测，投资者纷纷买入Advantest和东京电子（Tokyo Electron）等芯片相关公司。到2024年年初，日經指數約50%的權重佔比為科技公司，第二權重是消費品（佔比23%）。

日經225指數權重排名前3名的成分股（2024）

Tokyo Electron Ltd.（東京電子）

東京電子公司主要業務是開發、製造和銷售用於平板顯示器製造設備的半導體生產設備和工業電子產品。它是日經 225 指數的頂級成分股之一

Advantest Corp. （愛德萬測試）

Advantest Corp. 提供半導體解決方案和測試需求，從 SoC 和記憶體到研發評估和系統級測試。該公司在日本、歐洲、亞洲和北美開展業務。 Advantest 是日本證券交易所的頂級成分股之一。

SOFTBANK GROUP CORP.（軟銀集團）

軟銀集團公司是日本最大的企業集團之一。公司涉及領域包括電信、投資、半導體、物聯網、人工智慧、機器人、電子商務等。

台灣能投資日本股市的管道並不多，主要有3種方式：日經指數ETF，日經指數期貨，日經指數價差合約。

如果透過開複委託帳戶來投資，需要換日圓、而且日本大盤即時報價管道不多。另外，元大與國泰雖然都有發行追蹤日經225指數的ETF，但幾乎沒有交易量，因此，投資日經指數最有效還是以『日經指數期貨』與『日經指數價差合約』為主。它們之間的共同點都是透過保證金交易，提供了日經指數多空雙向交易的機會。

1. 日經225指數期貨

日經指數期貨是追蹤日經225指數的產品，最早由新加坡交易所推出，之後大阪交易所與芝加哥交易所也分別推出。日經225指數期貨規格較為固定，適合專業投資者。

下面是在券商平台買入1單位不同的日經指數期貨，可以看出，就算只交易1口期貨，最少也需要737000日幣(約16.5萬台幣)。

這對小資族較不親民，期貨的投資門檻相對較高。因此多數投資人會選擇使用CFD（價差合約）來交易指數 。

2. 日經指數價差合約

價差合約交易方式簡便、可以多空雙向交易、可以使用槓桿，但是沒有合約到期日，像是為了交易而生的工具。期貨一口所需支付的保證金太高、期權時間價值又容易吃掉獲利。因此，門檻低的價差合約成了投資人投資指數時最喜歡使用的工具。

價差合約（Contract For Difference）是投資指數最靈活的工具，有下列3大優勢。

• 多空皆可參與。

• 合約規格靈活，可以設置槓桿、交易量等條件。

• 無佣金，若留倉隔夜則需負擔隔夜費用。

下圖是在Mitrade交易平台，買入1手日經指數（JPN225）的下單操作介面，與使用槓桿的相關費用的說明。

下單時可以自由選擇槓桿倍數 (從1~200倍均可)，另外，投入的當下就可以設定停損、停利價格，不用時時刻刻盯盤，算是投資上非常方便的工具。

（交易日經指數CFD下單頁面，圖源：Mitrade）

如果有興趣投資日經指數或日本股市，推薦使用Mitrade平台進行交易。Mitrade是受澳洲ASIC監管的外匯券商。除了日本指數，也有其他300多隻金融市場標的，如美股、港股、加密貨幣、外匯等都能交易。

使用CFD(價差合約)可以進行多空雙向交易，買賣0手續費，主要成本來自於貨幣對之間的點差。投資者可以靈活設置訂單條件及停損停利，讓你完完全全自主掌控交易。

Mitrade交易日經225指數主要有下面的優勢：

• 24小時，多空雙向交易

• 提供1-200倍杠桿

• 每筆交易限價和停損

• 一站式交易400多種環球商品

註冊賬號，交易熱門股票指數

1

注册

在線填寫基本資訊，無需下載

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50美金即可入金，支持台幣

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立即開始

（Nikkei225指數50年歷史價格走勢圖，自1971年以來，來源：Tradingview）

1971年-2010年：歷史高點後跌落

回顧日經指數自上市以來的走勢，經歷了七八十年代的繁榮，至1990年時該指數曾達到38807點，但此後由於經濟疲軟，始終未能突破這個水平。這種趨勢並不正常，因此形成了『日本失去的30年』這一說法。

2010年-2024年6月：穩定上漲的趨勢

自2010年以來，日經指數一直呈現出穩定上漲的趨勢。在這期間，日本政府實施了宽松的貨幣政策，在全球經濟增長和國際貿易的擴大，日本出口產業增長強勁，支援了股市的上漲。在目前日圓貶值的情況下，日本許多產業反而讓多數投資人會覺得很划算!  因此日經指數是2024年投資朋友時可以關注的標的之一。

在過去的十年裡，日本股市一直保持著強勁的增長勢頭。全球主要股指里，納斯達克指數是過去十年中表現最強的股指之一，漲幅超過了400%。日經指數與標普500指數表現相當，漲幅約為270%。道瓊斯指數漲幅約為200%。

2024年8月：日經指數暴跌，創歷史記錄

全球股市在8月的連續兩個交易日中經歷了劇烈下挫，其中日經指數在兩個交易日內累計下跌超過2000點的情況頗為罕見。據日媒報導，市場對美國經濟放緩的擔憂進一步加深，加劇了這一輪賣壓。目前，日經跌破3萬4000點。

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隨著日本逐步走出“失落的三十年”，日經指數也重新站上新的歷史高點。當前的上漲主要受益於日圓貶值，外國資金流入，政策的持續發力，還有部分受到強勁的美國經濟推動，加上聯準會升息周期的結束都刺激了日本股市上漲。

展望2024，日本國內經濟仍然疲軟，人口老齡化，缺乏強烈的增長動力，這可能使投資者對日本股市的持續性持保留態度，因為股價可能會下跌。不過，在全球景氣衰退的情況下，日圓匯率相對低檔的時候，商品會有價格競爭力，这對於追求高CP值的買家會更有誘因。

如果你想要投資日經指數，當前我們可以使用很多工具。不過日經指數ETF規模和流動性都較小，且需要在合適的點位買入，長期來看收益一般。現如今通過差價合約CFD就可以很方便的交易日經225，因爲投資門檻很低，可以T+0雙向交易，無論價格漲跌都可交易。