投資慧眼Insights - 摩根大通預計CPI數據將超市場預期,聯準會未來的降息押注可能會被進一步縮減。
11月13日,美國將公佈10月消費者物價指數(CPI)。
市場普遍預計,10月CPI年增將從上月的2.4%升高至2.6%,月增0.2%持平前值。核心CPI(剔除食品和能源)年增3.3%,月增0.3%,均持平前值。
【圖源:Tradingeconomics;美國核心CPI年增】
此前數據顯示,美國9月CPI全線超預期,核心PCE已經連續三個月維持在2.7%,顯示美國通膨降溫進程停滯。
摩根大通預計數據將超市場預期,表示受房屋成本堅挺和二手車價格飆升的推動,10月核心CPI預計月增0.4%,年增將小幅上漲至3.4%。
通膨反彈,FED會暫停降息嗎?
上週聯準會如期降息25個基點,鮑爾在記者會上表示,如果經濟維持強勁,而通膨率沒有持續朝2%邁進,聯準會會更慢降息。而如果勞動市場意外走弱,或是通膨率下降速度快於預期,聯準會可以更快採取行動。
會後,華爾街對暫停降息的押注悄悄升溫。
根據芝商所FedWatch工具顯示,目前市場預期聯準會將在明年1月暫停降息,12月降息25基點的機率為65.6%,不降息的機率為34.4%。
【圖源:CME FedWatch Tool】
美銀證券較爲樂觀,其預計10月CPI數據不太可能導致通膨預期發生重大變化,也不會威脅到聯準會的通膨目標。
市場將如何反應?
分析師指出,若CPI數據高出預期,聯準會未來的降息押注可能會被進一步縮減,進而持續利好美元,打壓金價。
相反,若CPI數據低於預期,降息押注將上升,從而提振金價,打壓美元。
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