什麼是羅素3000指數？羅素指數怎麼買？

投資美股，我們常常會聽到大家談論各種指數，例如標普500指數、羅素指數以及道瓊斯工業指數等等。這些指數或多或少代表著美股市場或市場中的某些細分領域的表現。

今天我們就來了解下，最能夠反映美股整體市場表現的指數 — 羅素3000指數（Russell 3000 Index）以及如何投資羅素3000指數，它的成分股又包含哪些？

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羅素3000指數（Russell 3000    Index）是富時羅素做的一個股票加權指數，由1000家最大市值的上市公司和2000家相對較小的上市公司組成，指數旨在追蹤這3000家上市公司表現。這個指數覆蓋大約96%的美國上市股票，可以說是整個美股市場的晴雨表，也是投資者想了解整體市場表現的關鍵指數之一。

羅素3000指數的成分股按市值排名選擇，每年5月重新排名，所有符合條件的美國公司都會考慮在其中。然後在6月的最後一個星期五，重新組合發表。由於這個指標對許多專業投資人來說是投資基準，因此在6月調整排名時也是一年當中美股交易量最高的交易日之一，在這天許多機構投資者和基金都會根據指數調整自己的持倉。

1.1 羅素3000基本信息

（數據截止時間2023年4月10日，圖源：阿浦美股整理）

1.2 羅素3000指數的入選指標

儘管羅素3000指數涵蓋3000隻股票，但是能夠入選到羅素3000中也是有標準要求。

最基本的要求就是必須為美國公司：註冊、總部以及所處的交易所都必須在美國。此外還有以下要求：

1. 交易所要求：必須在芝加哥期權交易所CBOE、納斯達克、Arca、紐交所和紐交所American其中之一上市交易

2. 總市值要求：市值不低於3000萬美金

3. 股價要求：5月排名當天收盤價格不低於1美元

4. 流通要求：至少有5%的總股份在市場中流通

5. 公司類型要求：不允許特殊目的收購公司（SPAC）、BDCs投資公司、封閉式投資公司以及royalty trusts等類型公司入選

如同這個指數的名字一樣，它涵蓋了3000隻美國上市公司的股票，這些股票的具體組成部分富時羅素都有披露，可以點擊這裡找到對應的指數下載進行查看。本篇文章中，我們主要來看按市值最靠前的十隻股票和行業佔比劃分。

2.1 排名前十的成分股

以下列出了羅素3000最新市值排名前十的股票信息，由於羅素3000指數追蹤的都是世界上最大的上市公司，因此下列公司可能對你來說都很熟悉：

（羅素3000前10大成分股列表- 截止2023年2月28日，圖源：阿浦美股整理）

2.2 羅素3000中的行業權重佔比

從行業角度來看，羅素3000主要涵蓋的領域是科技、非必需消費品、工業和健康。由於近些年科技股穩步上升，許多科技股公司都超過了萬億市值，因此羅素3000中科技行業的佔比也有所增加，目前科技行業約25%的佔比穩居成分行業第一名。上圖中的10大成分股中，科技股佔據了5位可見科技行業在指數中的份量。

正是因為各行業所佔的比重有多有少，投資者需要注意，羅素3000所代表的美股市場並非是每個行業的平均表現，並不能有效的反映出整個美股市場。它的表現主要由科技、非必需消費品等佔比較大的行業作為主導所產生的表現。

下方為截止2023年2月28日，羅素3000指數的行業占比圖：

（圖源：Ftserussell，阿浦美股圖表整理）

3.1 2022年走勢回顧

由於羅素3000指數反映的是美國股市，因此和美國經濟的繁榮與衰退也會相掛鉤。隨著美國經濟放緩加速，去年一年美聯儲7次加息，外加俄烏戰爭、中國新冠肺炎大規模封鎖，使得人們對全球經濟都持有擔憂的態度。整個美股市場的報酬率並不樂觀。2022年，羅素3000指數

（2022年1月～2022年12月羅素3000指數表現，圖源：Tradingview）

3.2 2023年走勢預測

今年至今，投資者對美國市場的態度似乎有了些轉變，受到美聯儲加息週期放緩以及投資者樂觀的情緒，羅素3000的報酬率為5.84%，標普500報酬率為7.45%

（2023年1月～2023年4月羅素3000指數表現，圖源：Tradingview）

儘管2023年的第一個季度的走勢十分樂觀，但並不代表接下來的日子會一直上漲。隨者4月初美國發布的數據：失業人數高於預期，就業增長放緩，以及裁員人數也比去年同期增長5倍，這一切似乎預示著經濟下滑沒有緩解的跡象，美國經濟似乎走向更加強烈的衰退。而如果美國經濟不好，代表者美國市場的羅素3000也將表現出下行趨勢。

根據WalletInvestor的預測，短期內羅素3000指數不會回到2021年的巔峰時期，相較於2022年的下跌，近兩年指數將會緩慢恢復。而在未來5年，累積報酬率預測將達到46.7%。

（圖片來源：Walletinvestor）

4.1 羅素3000過往回報表現

從羅素3000指數的過去報酬率來看，投資者投資羅素3000是能夠獲得回報的，近十年的平均報酬率能夠達到11.87%。

（羅素3000指數報酬率，圖源：Ftserussell）

不過投資者也需要注意，儘管羅素3000融合了各種市值的公司，但它也存在一定的缺陷。一方面他的篩選門檻很低，不像標準普爾或道瓊斯對與企業盈利等基本面有一定的要求；另一方面，由於它是按市值占比權重排名入選的，這就意味著大市值的公司占比更高，而小市值占比權重低。一旦大市值的這些公司，比如科技行業的股票集體暴跌，那麼勢必會對羅素3000指數造成更大的影響和波動。

4.2 . 羅素3000與其他指數對比

相對於標準普爾500指數、道瓊斯指數以及納斯達克指數，羅素3000所涵蓋的公司最多，因此輻射範圍和包容度都超過了其他幾個指數，更能代表整個市場。例如，我們常常聽到的標普500指數，其市值最大的五家公司佔到20%以上的權重，這就意味著這五家巨頭公司波動會嚴重影響到標普500指數的波動。而羅素3000指數則會稍好一些，20%的權重由最大的10家公司組成，整體波動會比標普500更加小。

以下是包括羅素指數在內的美股市場的主要指數以及投資報酬率，供投資者參考：

（各指數報酬率對比，註：每年股票數量都會微調。圖源：阿浦美股整理）

羅素3000指數不能直接購買，投資者可以通過購買ETF、指數基金或者差價合約（CFD）來實現投資羅素3000指數。富時羅素集團是不提供ETF或基金給投資者購買的，可以通過第三方基金公司，例如購買貝萊德或者Vanguard的ETF來投資。

• iShares 羅素3000 ETF（IWV）：2010年貝萊德根據羅素3000指數發行的ETF，目標是與美國股市的報酬率保持同步。

• Vanguard羅素3000ETF（VTHR.IV）：Vanguard在2000年複製了羅素3000指數的構成和權重，發行了這隻ETF。通過追蹤羅素3000指數，反應美國股市的整體報酬率。

此外，投資者還可以通過差價合約（CFD，通過協議在不擁有標的資產的情況下投資賺取差價）來購買。通過這種方式，投資者可以用使用較高的槓桿，即用更少的資金獲得更高的回報。但同時，也需要注意高槓桿也可能帶來更大的損失。使用CFD的另一個好處是沒有交易時間的限制，任何時間都能夠購買羅素3000指數。

• 羅素3000指數是由富時羅素集團發布的一個加權指數，指數中包含了3000家美股上市公司。

• 指數中涵蓋了約96%的上市公司，基本可以作為美股市場的晴雨表反映整體市場動態。

• 羅素3000指數每年6月會調整一次，這幾年由於科技股市值飆升，在指數中的權重占比也越來越高。

• 羅素3000指數不能直接購買，但可以通過購買對標的ETF或者差價合約來實現購買。