德國DAX40指數是什麼？如何投資德國股市？

知名運動品牌Adidas、西門子集團、保時捷、輪胎大廠德國馬牌…等，如果你對這些品牌有興趣，那你就選對文章了。身為重要的工業大國之一，汽車、精密機械品等外銷全球，德國的經濟趨勢已成為觀察歐盟的首選指標，而能夠反映德國經濟的DAX40最為重要。本文將帶讀者了解何謂DAX 40，以及其成分股包含哪些，來一探究竟。

德國DAX指數(Deutscher Aktien Index)，又稱法蘭克福指數，是歐洲三大股票指數之一（還有英國富時100指數、法國CAC 40指數），由德意志交易所集團(Deutsche Börse Group)於1988年成立，期初基準值為1000點，用來跟蹤在法蘭克福證券交易所(Frankfurt Stock Exchange)進行交易的40支市值最大、流動性高的德國公司的價格表現。

最初，該指數由德國市值最大的30家公司組成。 從 2021年第三季開始，DAX指數指數增加了10家公司成為DAX 40。

和標準普爾500指數一樣是全球十分有影響力的指數，Dax40約佔德國所有上市公司市值的80%，其成分股皆為長期穩定、績效佳的大型企業，是德國股市和經濟的風向標，它的獨特之處在於: DAX40指數考慮股息收入，名義上將所有股息收入按成份股比重進行再投資，更能體現德國股市的總收益情況。

從成分股可以看到，Dax40以非必需品消費、原物料及工業為主，約佔47%權重。

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德國DAX40指數的成分股就是在各行業裡面挑選的業績最好的40家公司，並且有個股權重不超過10%的規定。下表是截止2021年9月，德國dax40的成分股構成。

德國DAX指數成分股列表

 (數據截至 2021 年9 月)

為什麼我們應該選擇DAX 40指數進行交易，而不是成熟的股票和債券等金融工具？以下幾點進行解釋：

• 風險程度『低』：以基金為例，與任何股票基金相比，DAX 40指數基金的風險較低，因為其成分股都是大型優秀股票。此外，如果投資者選擇DAX 40指數基金ETF，它屬於"被動管理型基金"，投資的公司就是DAX 40指數的成分股，具有公開透明性，並有專業投資人進行研究和操作，非常適合時間有限的上班族進行長期投資。

• 交易方式『多元』：有多種dax40指數金融產品在交易時可以採用槓桿，如果您覺得dax40期貨合約的保證金太高，還可以嘗試dax40CFD即dax40差價合約，一般槓桿比率為1:200，也就是說您只需要1/20的資金就可以購買一張合約。

• 流動性『高』：德國dax40指數是世界上交易最為活躍的指數之一，具有極高的流動性，且交易時間長，可以令投資者避免交易量低導致的風險。

• 投資價值『高』：DAX 40指數的股息率約為4%，年化收益率為10.93%，指數估值為PB的1.56倍，從這三個方面來看，DAX 40指數具有很高的投資價值，是投資組合中的優質標的。

透過回測系統比較美國和德國股市的回報情況，可以得出上圖所示。從2015年到2018年，兩者的回報率趨勢基本上相似，儘管美國的表現仍然較好。然而，在2018年中期之後，它們的表現開始出現更大的差異，此後DAX指數的表現就不如S&P 500了。

也就是說，如果在2015年時你分別投資一萬美金到兩個不同的指數ETF，6年之後，投資於S&P500將會持續成長超過20000美金；而Dax指數則與一開始相差無幾，停留在12500美金附近。

1. 長線交易：買進相對應的指數型基金ETF

透過美股券商如Mitrade即可交易DAX ETF。此外，在台灣也可以透過台灣券商複委託的方式交易ETF。ETF本身屬被動型投資，適合偏好中長期的投資人。

2. 短線進出：交易期貨、差價合約

期貨和差價合約是一種金融衍生工具，價格是跟隨DAX指數走的，期貨可以讓投資者在未來某個日期以預先約定的價格買賣DAX指數，從而對沖風險或獲取利潤。德國指數差價合約則是一種更靈活的交易方式，有更低的成本和更高的槓桿率，沒有合約到期轉倉等問題。

無倫是期貨或是CFD都可以多空雙向交易，交易者需要分析DAX指數會上漲還是下跌進行操作。

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Mitrade是專注在綫外匯和差價合同交易服務的獲獎經紀商，用戶可以使用杠桿投資廣泛的國際金融市場，同時爲客戶提供網頁版的交易平臺和交易APP。Mitrade持有澳大利亞證券投資委員會（ASIC）授權的金融服務牌照（AFSL 398528）,其所有業務營運都在ASIC的監管下進行並嚴格遵從其所有規定。

在此之前，您可以前往Mitrade交易平台或下載Mitrade app。查看實時dax40指數價格走勢，並且簡單填寫資料，註冊模擬賬戶，通過體驗模擬交易，更好理解下面所提到的交易時機。

交易方法

第一步：創建Mitrade賬戶

第二步：選擇交易標的、進行分析

Mitrade提供了400+全球交易市場的實時數據，如股票、指數、貨幣、大宗商品、加密貨幣。選擇你喜歡的標的，例如GER40, SP500, NAS100..在進行基本面及技術分析後，也可以與Mitrade的交易工具（例如交易分析/經濟日曆）一起使用，查看產品的投資建議。

第三步：點選買入或賣出

根據你對標的市場的預判，決定想要買入或賣出的產品數量，最低量為0.01手，在下單時可以直接設置交易條件，如是否使用槓桿、是否設置限價買入、停損等功能。

比如你要買入1手DAX40，你可以使用1：200的杠桿，也就是支付0.5%的保證金，就可以買入。下圖是我在Mitrade app的訂單。

交易方向：買DAX40

交易大小：1手

初始保證金： 79.91美元*

下單後，就正式進入交易了，你可以實時觀察持有的訂單損益變化，在達到預期收益後，你可以手動平倉關閉交易，如果設置了止盈（停利）點，系統也會在達到你的預期時自動平倉。

在歷史走勢方面，DAX指數在1988年7月1日初次公布時的起點價格是1163。在接下來的數十年中，它經歷了許多波動。例如，德國統一後，指數迅速增長；1990年代末互聯網泡沫破裂對其造成了重大衝擊；2008年的金融危機也使指數大幅下跌。2020年初，COVID-19疫情爆發使全球股市出現劇烈下跌，DAX指數不例外。然而，隨著政府採取刺激措施、中央銀行寬鬆貨幣政策的實施以及疫苗問世，指數開始回升。並在2023年7月23日收盤創出歷史高點16,469.75。

需要注意的是，股票市場的表現受到多種因素的影響，作為歐洲最大經濟體之一，德國在歐盟具有領導地位，其DAX指數因此成為全球投資者關注的焦點之一。

德國DAX40指數為當地時間週一到週五09:00-17:30為正常交易時間，08:00 – 09:00 為盤前交易，17:40 之後為盤後交易，並且在週六及節假日休市，還需要注意的是歐洲地區會有夏令時和冬令時的調整，夏令時比冬令時提前一個小時，投資者一定要注意時間的安排。

DAX是德國經濟的晴雨表，作為歐盟最大、全球第五大經濟體，德國市場具有巨大的規模和活躍性，因此DAX40指數非常重要。

作為歐洲經濟強國，DAX40指數涵蓋了各行業的40家大型優秀股票，是一個很好的投資標的。然而，由於該指數以市值為參考依據，忽略了中小型股票的成長潛力，因此與中小型股票相比，投資DAX指數不太可能獲得如此快速的增長潛力。

若是較為積極的投資人，想要做短期進出賺取報酬，那DAX不見得是最好的標的！最後再次提醒，以保證金交易CFD務必注意槓桿風險。

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