SOXX是什麼？半導體SOXX ETF表現如何？投資攻略

半導體在近期AI應用爆發的時候再次成為投資圈的焦點，其中NVIDIA更上演造富奇蹟！用不到兩年的時間（2022年10月~2024年6月）市值翻了10倍，市值來到3兆美元，走完蘋果10年走的路！而且按照NVIDIA CEO黃仁勳的說法，AI才剛剛開始，接下來會對人類生活的改變就像當年iphone的改變一樣。

因此，許多人都開始尋找，下一個有機會成為飆股的半導體概念股到底在哪！半導體基金、ETF也成為許多投資朋友想配置資產時會更注意的標的。其中，歷史最悠久甚至曾更換過追蹤指數的ETF SOXX更是成為最多人討論的話題！

本文將為大家介紹這檔成立時間最長、目前規模是全世界第二大的半導體ETF——SOXX、並比較與其它半導體ETF的差別，希望能讓讀者更清楚半導體ETF該如何選擇以及投資。

SOXX的全稱是iShares半導體產業指數基金。而iShares是全球最大的資產管理公司貝萊德（BLACK ROCK）旗下專門發行ETF的一個部門。

該ETF成立於2001年7月，追蹤的是美國大盤四大指數之一的費城半導體指數（SOX）。

但因為隨著時間推移發展，許多海外的半導體公司發展越來越好，像晶圓代工領域，三星與台積電都大幅超越INTEL；IC DESIGN領域，聯發科的市佔率甚至超越高通。這除了是企業本身經營者發展策略的結果導致，還有另一個原因就是因為其他國家的企業也更容易受到資本的關注。

為了振興美國半導體企業，讓他們能有更充裕的資金。2021年SOXX ETF更換追蹤的指數，從原本的費城半導體指數改為洲際半導體指數。該指數多數的選股邏輯都和費半相似，但權重的排序不再是依照公司市值，而是『在美國交易所掛牌的流通市值』。

通過這樣的規定，台積電、艾斯摩爾這些主要上市地點不在美國的公司權重就大幅降低。更多的資金會流入這些美國公司或美國持股的公司，讓美國的霸權以及科技領導地位可以在更穩固。畢竟半導體是一項非常非常燒錢的行業，募集資金的能力影響了企業發展的速度。美國作為全球資本匯集的聖地，更知道資本如何運作。

該ETF有四大特點

1. SOXX是全世界歷史最悠久的半導體ETF，成立至今23年，目前規模約150億美金。

   
   

2. SOXX所追蹤的洲際半導體指數（ICE Semiconductor Index）成分股有30檔，核心概念是美國至上，雖是市值排序，但ADR總和最高10%，也就是TSMC、ASML這些主要流通股不在美國的權重都很低。

   
   

3. SOXX所追蹤指數成分股權重規則特殊，雖然是市值權重排序，但最大的5家公司上限都是8%，6~30名公司上限都是4%。也就是說只要前後企業市值差距夠大，很可能前幾名同時都是8%，即便前幾名市值差距很大，而且ADR總計最多10%，也就是說只要不是本體在美國上市，那即便市值世界第一也很難被該ETF選到。

   
   

4. 該指數每年調整一次成分股，每季度都會調整權重，例如最近因NVIDIA大漲，權重超過8%，之後調整就會降低。

下表整理SOXX ETF的成分股明細，可以看到該ETF的資產應用率是非常高的，只有0.1%的資金是現金，剩下都投資進去成分股。

也可以看到目前市值最高的NVIDIA已經超過指數上限的8%，也就表示股價情況若維持，未來調整權重時NVIDIA會面臨拋售壓力，這些都是短線投資人可以注意的。

（數據截取至2024年6月12日）

（SOXX ETF成分股及權重，資料來源: ishares.com）

過去5年SOXX表現可以說非常的好！先是2020搭上疫情遠端需求暴增商機，半導體公司股價大跌，2022雖然消費性電子需求衰退，但持續不到10個月就又有CHAT GPT帶動的AI商機。這也使得SOXX股價一路飆升。

從180上漲到680，後來因為股價太高，流動性降低，為了增加流動性，2024年3月6日甚至拆股，將1股拆為3股。

（iShares半導體ETF-SOXX股價走勢與表現2020-2024年，來源：Mitrade app）

該ETF成立至今23年，投資績效如下：

（數據截取至：2024年6月12日）

前面介紹了SOXX，另外也較紹兩檔美股知名的半導體ETF。他們分別是目前總規模世界最大的半導體ETF SMH與規模第三大的XSD。

1、SMH

它是目前總規模世界最大的半導體ETF，相比SOXX的特色就是它的最大持股權重上限是20%，而且沒有規定ADR上限，因此充分參與了NVIDIA的飆漲以及台積電、ASML的大漲。因此它的績效是最好的。規模也成長的最快。

2、XSD

XSD特色則是重點投資在中小型的半導體公司，而且追蹤的指數是 S&P Semiconductor Select Industry Index，該指數的特色就是，它的成份股必須要是S&P500成分股。因此沒有台積電也沒有艾斯摩爾。

而且排序和SMH與SOXX不同，並非市值排序而是等權重，每個公司起始權重都相同，每季度又會再調整，這樣的策略就是賣高買低，若成長趨勢是整行業一起上漲，XSD表現會比SOXX和SMH更好。但如果獲利集中在頭部企業，大者恆大，那SMH表現會最好，其次是SOXX，最後才會是XSD。

以下列出三檔半導體ETF的比較

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（下單交易iShares半導體ETF-SOXX，來源：Mitrade app）

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