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半導體在近期AI應用爆發的時候再次成為投資圈的焦點,其中NVIDIA更上演造富奇蹟!用不到兩年的時間(2022年10月~2024年6月)市值翻了10倍,市值來到3兆美元,走完蘋果10年走的路!而且按照NVIDIA CEO黃仁勳的說法,AI才剛剛開始,接下來會對人類生活的改變就像當年iphone的改變一樣。
因此,許多人都開始尋找,下一個有機會成為飆股的半導體概念股到底在哪!半導體基金、ETF也成為許多投資朋友想配置資產時會更注意的標的。其中,歷史最悠久甚至曾更換過追蹤指數的ETF SOXX更是成為最多人討論的話題!
本文將為大家介紹這檔成立時間最長、目前規模是全世界第二大的半導體ETF——SOXX、並比較與其它半導體ETF的差別,希望能讓讀者更清楚半導體ETF該如何選擇以及投資。
SOXX是什麼?
SOXX的全稱是iShares半導體產業指數基金。而iShares是全球最大的資產管理公司貝萊德(BLACK ROCK)旗下專門發行ETF的一個部門。
該ETF成立於2001年7月,追蹤的是美國大盤四大指數之一的費城半導體指數(SOX)。
但因為隨著時間推移發展,許多海外的半導體公司發展越來越好,像晶圓代工領域,三星與台積電都大幅超越INTEL;IC DESIGN領域,聯發科的市佔率甚至超越高通。這除了是企業本身經營者發展策略的結果導致,還有另一個原因就是因為其他國家的企業也更容易受到資本的關注。
為了振興美國半導體企業,讓他們能有更充裕的資金。2021年SOXX ETF更換追蹤的指數,從原本的費城半導體指數改為洲際半導體指數。該指數多數的選股邏輯都和費半相似,但權重的排序不再是依照公司市值,而是『在美國交易所掛牌的流通市值』。
通過這樣的規定,台積電、艾斯摩爾這些主要上市地點不在美國的公司權重就大幅降低。更多的資金會流入這些美國公司或美國持股的公司,讓美國的霸權以及科技領導地位可以在更穩固。畢竟半導體是一項非常非常燒錢的行業,募集資金的能力影響了企業發展的速度。美國作為全球資本匯集的聖地,更知道資本如何運作。
SOXX ETF的特點
該ETF有四大特點
SOXX是全世界歷史最悠久的半導體ETF,成立至今23年,目前規模約150億美金。
SOXX所追蹤的洲際半導體指數(ICE Semiconductor Index)成分股有30檔,核心概念是美國至上,雖是市值排序,但ADR總和最高10%,也就是TSMC、ASML這些主要流通股不在美國的權重都很低。
SOXX所追蹤指數成分股權重規則特殊,雖然是市值權重排序,但最大的5家公司上限都是8%,6~30名公司上限都是4%。也就是說只要前後企業市值差距夠大,很可能前幾名同時都是8%,即便前幾名市值差距很大,而且ADR總計最多10%,也就是說只要不是本體在美國上市,那即便市值世界第一也很難被該ETF選到。
該指數每年調整一次成分股,每季度都會調整權重,例如最近因NVIDIA大漲,權重超過8%,之後調整就會降低。
iShares半導體ETF(SOXX)成分股、持股明細總覽
下表整理SOXX ETF的成分股明細,可以看到該ETF的資產應用率是非常高的,只有0.1%的資金是現金,剩下都投資進去成分股。
也可以看到目前市值最高的NVIDIA已經超過指數上限的8%,也就表示股價情況若維持,未來調整權重時NVIDIA會面臨拋售壓力,這些都是短線投資人可以注意的。
(數據截取至2024年6月12日)
(SOXX ETF成分股及權重,資料來源: ishares.com)
SOXX股價表現如何?過去幾年回報率如何?
過去5年SOXX表現可以說非常的好!先是2020搭上疫情遠端需求暴增商機,半導體公司股價大跌,2022雖然消費性電子需求衰退,但持續不到10個月就又有CHAT GPT帶動的AI商機。這也使得SOXX股價一路飆升。
從180上漲到680,後來因為股價太高,流動性降低,為了增加流動性,2024年3月6日甚至拆股,將1股拆為3股。
(iShares半導體ETF-SOXX股價走勢與表現2020-2024年,來源:Mitrade app)
該ETF成立至今23年,投資績效如下:
(數據截取至:2024年6月12日)
比較同類型半導體ETF:SOXX, SMH, XSD
前面介紹了SOXX,另外也較紹兩檔美股知名的半導體ETF。他們分別是目前總規模世界最大的半導體ETF SMH與規模第三大的XSD。
1、SMH
它是目前總規模世界最大的半導體ETF,相比SOXX的特色就是它的最大持股權重上限是20%,而且沒有規定ADR上限,因此充分參與了NVIDIA的飆漲以及台積電、ASML的大漲。因此它的績效是最好的。規模也成長的最快。
2、XSD
XSD特色則是重點投資在中小型的半導體公司,而且追蹤的指數是 S&P Semiconductor Select Industry Index,該指數的特色就是,它的成份股必須要是S&P500成分股。因此沒有台積電也沒有艾斯摩爾。
而且排序和SMH與SOXX不同,並非市值排序而是等權重,每個公司起始權重都相同,每季度又會再調整,這樣的策略就是賣高買低,若成長趨勢是整行業一起上漲,XSD表現會比SOXX和SMH更好。但如果獲利集中在頭部企業,大者恆大,那SMH表現會最好,其次是SOXX,最後才會是XSD。
以下列出三檔半導體ETF的比較
在Mitrade上如何交易SOXX ETF
若想投資SOXX ETF,可直接登入Mitrade交易軟體。在搜索欄位輸入SOXX,即可立即進行交易!
(下單交易iShares半導體ETF-SOXX,來源:Mitrade app)
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