2025值得關注的避險貨幣和避險工具有哪些？

金融市場從不缺風險，各種各樣的風險為投資者提供了獲得收益的機會，然而當極端情況出現，市場的下跌遠遠超出大眾能接受的風險程度，投資者則會選擇尋找避風港來限制其遭受的損失，就像之前新型冠狀病毒在全球爆發，這隻“毒蝙蝠”席捲了全瓊的經濟，美股暴跌，導致越來越多的投資者把資金轉移到能夠規避風險、相對穩定的資產上，避險貨幣就是其中之一。

從字面上我們就能看出“避險貨幣”的含義，即“規避風險”和“流通貨幣”。通常是指那些在市場、經濟不穩定的狀態下，還能保持相對穩定，不易貶值的貨幣。目前認可度較高的避險貨幣主要有三種，美元、日元以及瑞士法郎。

美元

美元通常是大家默認的避險貨幣，作為世界儲備貨幣，美元具有絕對的流動性，在這次市場動蕩期間，很多投資者都選擇拋售股票，甚至出售美國國債來獲取美元現金，雖然資本市場美國有較大損失，美元指數飆升，但是美元在全球的地位不可置否，如果配置投資組合，美元仍然是不可缺少的一環。

瑞士法郎

瑞士法郎不易貶值最主要因素就是瑞士政府及其金融體系的穩定，瑞士政府的永久中立的政治特性為瑞士法郎減少了很多外部性風險，瑞士的銀行業十分穩定，資本市場波動頻率低、波動幅度小，社會環境穩定，失業率較低，且擁有高水平的正貿易平衡數據，綜合以上因素來看，瑞士法郎也許是最中規中矩、風險最低的避險貨幣之一。

日元

長久以來，日元之所以能夠在避險貨幣的前列主要有兩點原因，第一個是日元的利息低，在外匯市場中，最常用的交易策略之一就是套息交易，簡單的來說就是借入低息貨幣，買入高息貨幣，以賺取利差，而日元低利息的特點就在套息交易中得以顯現。另一個方面就是日元的流動性很強，滿足了投資者隨時套現的需求。

歐元

歐元在全球貨幣中處於領先地位，排名第二，僅次於美元，而當前美元一直處於貶值趨勢中，投資者恐慌程度愈來愈高，很有可能會放棄美元，轉而投向歐元，降低投資的風險。

泰銖

和前幾種避險貨幣相比，泰銖的避險功能認可度沒有那麼高，但是從之前聯準會降息、川普加稅、人民幣大貶值時期來看，泰銖仍然保持穩定，間接證明了泰銖有一定的避險功能，在美元、日元交易飽和的狀況下，泰銖也許會是一個有潛力的避險貨幣。

黃金

【黃金即時價格 圖源：Mitrade】

一直以來，黃金可以說是最常規的避險工具，每當市場震蕩，投資者總會不約而同的將資產轉移到黃金上，其作爲避險工具主要有以下特點：

• 黃金屬於實物資產，和其他貨幣不同，不能通過印刷發行，其價值也不受政府利率波動的影響，更沒有通貨膨脹的風險。

• 黃金與美元掛鉤，在美元通貨膨脹時期，黃金通常會呈現上漲趨勢，黃金與美元的強相關性，以及美元在國際上的統治地位，確保了黃金價值的穩定性。

• 黃金自帶貨幣屬性，從古自今，各國都曾將黃金作為價值的參照物。

全球疫情爆發之後，黃金價格出現區間波動，我們可以看到市場情緒恐慌時， 投資者依然會選擇黃金作為避險工具。

vix指數

Vix指數，也稱恐慌指數，實質上是標準普爾500指數隱含波動率指數，代表了投資者對市場的恐慌擔憂程度。

對應股市來看，vix指數上升時，正好與股市下跌相對應，說明人們對市場的恐慌程度增加，不願意進行投資，市場流動性低。

從短期來看，在全球經濟危機的情況下，投資者的恐慌情緒還會持續一段時間，在投資組合中加入vix指數也許是一個不錯的選擇。

【比特幣即時價格 圖源：Mitrade】

作為“數碼黃金”之稱的比特幣，大幅波動同樣也讓其避險能力遭到質疑，但是就如eToro創辦人兼行政總裁Yoni Assia所說，“目前比特幣市場是一個極度波動的投機市場。”目前，大多數比特幣的投資者還是處於投機的目的，而比特幣能否作為避險工具還缺少強有力的實例證明，而且比特幣的一些特征也導致了它的穩定性也較差與其他避險工具。

總市值小、流動性低，比特幣的市值即使在最高峰時期只有3500億美元，和龐大的股市相比，少之又少，而且加密貨幣的交易流動性遠比股票流動性低，意味著只要有相對大量的買賣，比特幣幣值就會受到影響，易受大戶操作。

歷史數據少、紛亂消息多，由於比特幣是一個新興的產品，沒有向黃金、股票那樣悠久的歷史，更沒有大量的歷史數據可供查證，大眾對於比特幣認識不夠全面，很容易被虛假的信息誤導。

限制條件多，比特幣不僅僅受供求關係影響，還要受到各國法規、挖礦以及哈希率等等條件限制，價格走向較為複雜。

但是沒有任何一種金融工具能夠永久的作為避險工具，為投資者提供避風港，根據面臨的挑戰不同，金融工具也在不斷優化，未來哪種金融工具能夠經受住考驗，依舊堅挺，目前誰都無法確定。

因素1. 市場恐慌指標：當市場出現以下趨勢，有一定概率觸發避險情緒，VIX指數飆升；SP500，日經指數等股指大幅下跌，股市大幅下跌；主權債券收益率下降（資金湧入國債避險）

因素2. 地緣政治風險：發生戰爭、貿易摩擦、選舉不確定性等。

因素3. 經濟數據惡化：出現GDP增速放緩、失業率上升、通脹失控等。

因素4. 黑天鵝事件：發生如疫情、自然災害、金融機構暴雷等事件。

• 外匯現貨：透過外匯現貨交易直接買賣相關貨幣對

• 期貨、期權：可進行對沖或槓桿操作

• ETF：交易相關ETF，如Invesco DB US Dollar Index Bullish Fund (UUP)

除了以上三種交易之外，投資者還可以考慮通過 CFD (差價合約) 來交易避險貨幣和避險工具，CFD（也稱作差價合約），即交易雙方通過買賣合約的方式交易標的資產。

差價合約與傳統避險貨幣及避險工具交易最大的不同在於CFD交易的是價差而投資者不持有標的本身，因此可以做多做空支持雙向操作的，無論市場漲跌都有盈利空間，尤其是在全球經濟動蕩的時期，為投資者增加了獲利的可能。同時，CFD採用保證金交易，支持自由槓桿配置為投資者提供以最少的資金獲取最大收益的機會。當然，高收益與高風險並存，由於保證金的槓桿性，如果投資者判斷失誤或者操作不當，也會損失成倍的資金損失。

小額CFD投資首選Mitrade，一個賬戶交易外匯，加密貨幣，股票，指數，黃金等熱門市場，入金門檻低至50USD，同時支援新台幣出入金！

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