歐元暴跌!川普交易下日幣貶值或有限【外匯週報】

Alison Ho
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來源: DepositPhotos

市場回顧

上週(11/4-11/8),美元指數漲0.61%,非美貨幣漲跌不一。其中,歐元跌1.07%,日幣漲0.22%,澳幣漲0.34%,英鎊跌0.09%。

1. 歐元暴跌!川普勝選助力美元大漲

上週,歐元/美元(EUR/USD)跌1.07%,主因是川普勝選美國總統。


川普勝選當日(11月6日),美元指數暴拉1.6%,歐元兌美元大跌1.85%。


川普主張增加關稅等政策大概率會提高美國通膨,美債利率也有所上行,進而拉動美歐息差。此外,關稅將對歐元區經濟成長產生負面影響,進而打壓歐元。


新加坡銀行首席經濟學家Mansoor Mohi-uddin預計,川普重返白宮將推動美元在2025年走強,未來幾季內,歐元兌美元可能下跌至1。


而聯準會在通膨反彈的風險下,明年可能只將利率降至3.75%-4%。


上周聯準會如市場所料降息25個基點至4.5%-4.75%,雖然未暗示接下來會如何行動,但華爾街對暫停降息的押注悄悄升溫。


根據芝商所FedWatch工具顯示,目前市場預期聯準會將在明年1月暫停降息,12月降息25基點的機率為65.1%,不降息的機率為34.9%。


【圖源:CME FedWatch Tool】


本週關注:


本週關注美國10月CPI和PPI,若數據超出預期,將減少聯準會降息押注,利好美元,打壓歐元/美元。若不及預期,歐元/美元將反彈。


技術面上,均線顯示強烈的賣出訊號,空頭力量仍舊較強,若歐元/美元跌破1.066,下一目標位看前低1.060。若反彈向上,阻力位看21日均線1.082附近。


【圖源:TradingView;歐元兌美元(EUR/USD)走勢】


2. 川普交易下,日幣匯率貶值有限

上週,美元/日圓(USD/JPY)先漲後跌,收跌0.22%,主要跟隨美日利差變動。


川普勝選後,美債利率上升,但日本債券利率也上漲,美日利差縮小,美元/日圓也隨之下跌。


回顧川普上一任執政時期,日幣相較美元基本持平,日幣的貶值趨勢僅發生於首月,之後3年多時間裡日幣相較美元則開啟趨勢性升值。


政治層面來看,川普並不希望日幣貶值。分析師指出,如果貿易戰開啟,日幣作為避險資產可望受益。


值得注意的是,由於市場對聯準會放鬆政策的預期下降,日幣套利交易或捲土重來,短期內日幣匯率或承壓。


本週關注:


本週關注美國CPI和日本方面的消息。隨著石破茂二次當選首相,日本政局也發生變化,留意相關新聞。


技術面上,均線顯示多頭力量較強,若美元/日圓持續站穩21日均線之上,下一目標位看156。相反若跌破21日均線,支撐點看100日均線150左右。


【圖源:TradingView;美元/日圓(USD/JPY)走勢】


* 本文內容僅代表作者個人觀點,讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前,您應該尋求獨立財務顧問的建議,以確保您了解風險。差價合約(CFD)是槓桿性產品,有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人,請謹慎投資。查閱詳情


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