穩定幣是什麼？會崩盤嗎？哪個穩定幣更加安全？

類似法幣貨幣，穩定幣（Stablecoins）是一種價格相對穩定的加密貨幣，能夠為投資者提供避險、支付等作用。注意，穩定幣的價格並不是絕對穩定，價格也會變化，只不過相比BTC、ETH等非穩定幣的波動幅度較小。

在沒有穩定幣之前，出現了許多問題比如商店不敢接收加密貨幣、投資者不敢長時間持有，因為很容易貶值。舉個例子：你是一個麵包店老闆，今天收入1枚BTC價值10000美元，明天可能因價格下跌只值5000美元。當然，也可能上漲，但是作為老闆一般無法接受過山車的變化。

為了解決加密貨幣的高波動性問題，人們不斷尋找解決方案。2014年，終於找到了解決方法，Tether推出了第一個穩定幣USDT。2015年，MakerDAO推出了DAI。2018年，Paxos、Gemini推出Paxos Standard（PAX）、Gemini Dollar（GUSD）。2020年，隨著DeFi的火爆，湧現出大量的穩定幣。

根據CoinMarketCap數據，截止2023年8月10日，已經有148個穩定幣。根據工作原理，可以劃分為四大類，具體如下：

【不同穩定幣的特點及代表案例，來源：Mitrade整理】

穩定幣是法幣與加密貨幣的一種綜合物，即使用了區塊鏈技術（大部分），同時具有法幣的穩定屬性，使其具有許多優勢，但是也存在一些不足之處。

（1）優勢

• 價格穩定。穩定幣價格相對穩定，在BTC、ETH等加密貨幣出現高波動時兌換成穩定幣，可以有效降低風險。

• 跨境支付。法幣的轉賬一般受外匯限制，手續費高而且到賬非常慢。穩定幣使用了區塊鏈技術，能夠不受限制、低成本、高效完成轉賬。

（2）劣勢

• 儲備金：許多穩定幣聲稱有100%的儲備金，但儲備是否真實且充足缺乏保障。目前，投資者普遍懷疑最大的穩定幣USDT儲備金存在該問題。

• 中心化風險：法幣穩定幣由中心化機構發行，面臨監管風險。其中，Paxos與Binance聯合發行的BUSD被美國SEC叫停。

• 清算風險：加密貨幣穩定幣通過抵押生成穩定幣，如果抵押率不足，抵押品將會被強制清算賣出。

穩定幣雖然存在一些缺點，而且也出現過暴雷事件，比如UST價值脫鉤接近歸零，但是只要加密貨幣市場存在，高波動性就無法消除，而人們對穩定幣就有需求，這就是穩定幣不死的最重要原因。

根據CoinMarketCap的數據顯示，穩定幣市值1200億美元，佔比10%（總市值1.2萬億美元）。此外，穩定幣USDT、USDC的市值在所有虛擬貨幣中分別排名第三、第六，地位非常高。

【市值排名前十的虛擬貨幣，來源：CoinMarketCap】

從投資的角度，穩定幣不如非穩定幣，因為價格波動小難以獲利，但是穩定幣在支付方面遠超非穩定幣。因此，隨著未來區塊鏈應用擴大，人們對穩定幣的需求也會激增，穩定幣的數量及市值也會繼續上漲。當然，發展的過程中不排除會有一些穩定幣死亡，因此使用或投資穩定幣時需要謹慎。

上面已經提過，穩定幣的價格只是相對穩定，並非絕對穩定。實際上，只要存在價格波動，都可以成為投資標的。如果把BTC、ETH等加密貨幣類比股票，那麼投資穩定幣可以看做外匯，前者波動較大，後者波動較小。

要想從小波動的品種種賺錢，一般有兩種方法：一是加大本金，二是提高槓桿倍數。然而，目前還沒看到有哪個平臺支援穩定幣交易對的槓桿交易，因此只能加大本金交易現貨。比如你持有大量USDC，目前看到USDT/USDC價格下跌，那麼可以買入USDT，等USDT價格恢復之後再賣出，這樣就可以賺到更多的USDC。

一般情況下，穩定幣都不會出現劇烈波動的行情，除非出現負面消息，比如之前硅谷銀行危機事件引發USDC脫錨。這種黑天鵝事件比較少，如果出現也比較難捕捉。注意，穩定幣的交易一般是短線策略，不適合長期持有，否則會佔用資金。

雖然交易不太可行，但是可以抵押或者添加流動性賺取收益。這種投資機會通常出現在新穩定幣誕生時，項目方會提供高收益吸引大家去購買並抵押，因此可以去嘗試。

    

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• 可以不買穩定幣，用法幣直接交易BTC、ETH？

目前，絕大部分交易所/平臺都不支援法幣直接交易加密貨幣，通常都需要穩定幣充當中介。

• 哪些穩定幣值得持有？

新手建議持有大市值的穩定幣，比如USDT、USDC、DAI等。為了安全考慮，盡量不考慮小市值以及新出現的穩定幣比如PayPal推出的PYUSD。

• 應該持有一種還是多種穩定幣呢？

在不出現問題的情況下，持有一種還是多種穩定幣影響倒不是很大。但是，為了防止類似UST的案例，最好選擇多種不同類型的穩定幣，比如USDT+DAI或者USDC+DAI，也可以三者同時持有。