比特幣槓桿是什麽？如何在交易中使用虛擬貨幣槓桿？會涉及哪些費用？

比特幣槓桿是什麽？如何在交易中使用虛擬貨幣槓桿？會涉及哪些費用？有什麽優缺點？無論是交易比特幣還是其它加密貨幣，經常可以看到圈內一些投資者在交易時偏好使用槓桿，加密貨幣槓桿交易與普通的加密貨幣交易有哪些不同？本文將對以上問題進行解答。

虛擬貨幣槓桿交易：

虛擬貨幣槓桿可以允許投資者在不持有實際資產的情況下進行交易，只需支付一小部分的資金作為保證金即可進行加密貨幣的買賣投資。而無需在購買加密貨幣時支付全部本金。

比特幣槓桿交易：

作爲最著名的去中心化虛擬貨幣之一，比特幣（Bitcoin）允許用戶通過區塊鏈上的共識機制進行交易，而無需信任中央機構。2024年比特幣的行情也吸引了許多新人進入投資市場。但是1枚比特幣的價格對於中小額投資者來説是比較昂貴的。這種情況下，就會用到比特幣槓桿交易。我們先來看一下比特幣的基本價格及成交量信息:

注：價格，成交額以及總市值數據來自Yahoo，日期截止2024年3月21日，貨幣單位為美元USD

細心的讀者可以看到比特幣目前一個的價格已經超過6萬美元，這個價格讓許多的個人投資者望而卻步，因爲單單是買一個比特幣已經超出了他們可以負擔的投資額。

那麽這個時候如果經紀商或者交易平臺能夠提供槓桿予投資者的話就可以使得許多原本無法承擔買入虛擬貨幣代價的散戶投資者能夠參與到虛擬貨幣的投資熱潮之中。

我們以交易0.01手比特幣爲例，假設投資者A采取普通交易的方式買入，投資者B利用槓桿買入，槓桿倍數為10，則兩個投資者付出的本金分別爲:

可以看到同樣是購買0.01手比特幣，投資者A不使用槓桿，買入需要673.15 USD。而投資者B利用10倍的槓桿買入0.01手比特幣只需要一部分的保證金，也就是67.315 USD，投資門檻極大降低。

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雖然交易平臺在費用的項目和水平方面各有不同，但以下費用是常見的虛擬貨幣槓桿交易中會涉及的費用：

利息費用：

如果你通過槓桿交易借入資金進行交易，則可能需要支付利息費用。這稱為融資成本，通常以一定的利率計算，根據你所借的資金額和借貸的期間來計算。

交易手續費/點差：

并非每個交易平臺都會對每筆交易徵收手續費。有些提供差價合約（CFD）交易的平臺會以點差（spread）作為主要的交易費用，而不收取額外的手續費。需要注意的是大部分平臺點差是浮動的，因此在如突然事件、虛擬貨幣價格突然出現大幅波動時點差可能會增加，投資者需要關注平臺的具體規則以確定點差的成本。

隔夜費用：

如果你保持虛擬貨幣頭寸過夜（即并非日内交易），則可能會產生隔夜費用，也稱為過夜利息（overnight interest）。這是因為槓桿交易中，頭寸的持有需要承擔融資費用。

槓桿交易利潤分享：

某些交易平臺可能要求與交易者分享槓桿交易的利潤。分享的比例可能會隨著交易的盈利而增加。這一點需要交易者在選擇交易平臺時留意具體細則。

以下我們介紹三個平臺，這三個平臺在保證了安全性的同時都提供加密貨幣槓桿交易。

Binance

Binance是成立於2017年的全球領先加密貨幣交易平台，按照日均交易額來説也是全球規模最大的加密貨幣交易所。

Binance持續擴展其生態系統，包括推出Binance Coin（BNB）和參與DeFi項目。平台提供多種金融產品，包括Staking、借貸等，使用戶參與加密貨幣生態系統的多個層面。Binance提供廣泛的數字資產交易服務，用戶可以在Binance平臺上進行比特幣、以太坊等多種加密貨幣的買賣。Binance Futures是Binance的槓桿交易平台，支援多種槓桿倍數，最高可達125倍，讓交易者能夠放大其投資收益，實現以小博大。

可提供加密貨幣槓桿倍率：BTC/USDT 125X；ETH/USDT 100X；平臺提供最大槓桿 125X

Bybit

Bybit屬於新一代的加密貨幣交易平台，于2018年在杜拜成立。Bybit專注於提供高效、安全和創新的數字資產交易體驗。

該平台主要提供永續合約交易，支援多種主要加密貨幣，包括比特幣和以太坊。Bybit允許用戶進行槓桿交易，提供多個不同的槓桿倍數選擇，以放大投資收益，同時也提供用戶友好的交易界面和實時價格圖表。其致力於高水平的安全保障，包括使用冷藏錢包存儲大部分的資金，以及運用最新的安全技術來保護用戶資訊。Bybit經常舉辦推廣活動，吸引新用戶並回饋現有用戶，這使其在加密貨幣交易市場中備受矚目。

可提供加密貨幣槓桿倍率：BTC/USDT 10X；ETH/USDT 10X；平臺提供最大槓桿 10X

Mitrade

如果你在交易加密貨幣的同時還希望進行其它熱門市場標的的小額投資組合，Mitrade會是一個不錯的選擇。

這家CFD券商成立於2011年，總部位於澳洲，業務輻射整個亞太地區。平台支援比特幣、以太坊等主要加密貨幣，使交易者能夠在全球市場參與這些數字資產的價格波動。同時還提供美股，指數，原物料，外匯，ETF這些熱門市場的交易服務。一個賬戶可以進行不市場的槓桿交易。同時外匯指數的槓桿倍率最高可達200X，可靈活配置，在建立投資組合時更加快速便捷。平臺交易0佣金，同時提供具有市場競爭力的點差，最低 50 USD 即可開啓一筆交易，并且支援新台幣出入金。

可提供加密貨幣槓桿倍率：BTC/USDT 10X；ETH/USDT 10X；平臺提供最大槓桿 10X

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上文我們講到槓桿倍數越高，利潤增加，風險也會隨之增加。那麽不同的槓桿倍數對於投資者來説意味著什麽呢？是否更高的槓桿倍數就更好呢？下面我們來比較一下高倍率槓桿和低倍率槓桿交易的優點和缺點。

虛擬貨幣高倍槓桿交易

優點：提高盈利潛力，使用較少資金控制更大頭寸。提高資金效率，適合中小額有豐富交易經驗的投資者。

缺點：擴大潛在損失損失的金額，給風控帶來挑戰。更高的杠桿可能會帶來更高的融資成本。

虛擬貨幣低倍槓桿交易

優點：相對較穩健，降低了潛在損失風險。更低的融資額可能意味著更低的融資成本。更適合中小額投資的初學者。

缺點：潛在盈利較低，可控制的頭寸更小。

由此我們可以看出槓桿倍數并非越高越好。對於初入虛擬貨幣市場的個人投資者來説，更高的槓桿倍數意味著對風險控制更高的要求，同時也會帶來更高的融資成本。

我們建議經驗尚不豐富的投資者先從低槓桿起步以更好的控制頭寸和交易風險。具體有以下原因：

• 加密貨幣本來就是波動較大的資產：加密貨幣市場相比於傳統金融市場更加年輕，並且其價格受到投機、技術發展、法規政策以及其他因素的影響非常大，導致其價格波動性也更加顯著。

  
  

• 低槓桿资金利用率相对较低但同时风险较低：低槓桿意味著投資者無法大規模放大小額資金產生的收益，所以資金利用率也相對較低。但槓桿越低，使用的借貸資金越少，因此相對風險也越低。

  
  

• 新手投资者對於風險的控制：對於新手投資者來說，由於他們可能不完全理解市場風險，使用低槓桿會更為穩妥，這樣可以防止他們在不了解情況的情況下承擔過高的損失。

以前沒有嘗試過槓桿交易的投資者可能不太熟悉如何計算虛擬貨幣合約槓桿。

在不包括價差，佣金等費用的前提下，我們可以套用下面這個公式來計算出槓桿交易需要動用的本金金額（保證金金額）：

槓桿交易投資本金 = 交易合約資產價格 ÷ 槓桿倍數

我們以比特幣槓桿交易爲例（BTC/USDT）

在上面的例子中我們提到了初始保證金的概念。槓桿交易通常要求投資者在其帳戶中有一定的自有資金，這被稱為『初始保證金』。

這是為了應對潛在的損失，確保投資者有足夠的資金來支持其頭寸。在上面的例子中投資者實際控制了600美元的交易標的價值（60000 x 0.01），初始保證金率10.00%，那麽賬戶中就至少要有60美元。

除了初始保證金以外，交易平臺還會設立所謂的『維持保證金』的要求。維持保證金是指在槓桿交易中，為了確保投資者有足夠資金來支持其頭寸，而需要維持在帳戶中的最低資金水平。這有助於避免槓桿交易者因市場波動而產生的損失超過其可承受的範圍。

假設在上述的例子中交易平臺規定的維持保證金為5%，則投資者需要保證賬戶中的資金不得低於30美元（60000 x 0.01 x 5%）。一旦比特幣價格大幅下跌導致投資者賬戶内的資金餘額不足30美元，那麽交易平臺可能會向投資者發出margin call（追加保證金的通知）或者直接强行關閉投資者的倉位。

虛擬貨幣槓桿交易是一把雙刃劍，一方面可以讓個人投資者實現“以小博大”，以較少的自有資金撬動更高額的交易資本。但另一方面槓桿也會放大投資頭寸的價格波動，讓風險管理更困難，以下我們給投資者提出幾點管理風險方面的建議：

設定止損點

相比常規交易，采用槓桿交易會放大價格波動，投資者務必為每個交易設定明確的止損點以控制最大損失。要注意某些小衆的虛擬貨幣可能缺少活躍的交易市場，投資者需要關注止損價格能否成交。

合理選擇槓桿倍數

投資者切忌過度使用槓桿。選擇一個合理的槓桿倍數，使得你的頭寸能夠應對市場波動，同時降低潛在的損失。對於價格波動劇烈的虛擬貨幣投資者不宜使用過高的槓桿。

關注不同交易時間段帶來的風險

考慮市場的時間和波動性，某些時間段可能比其他時間更容易產生大幅波動，需要投資者更多地關注。

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