加密貨幣未來漲還是跌？2024年走勢預測及投資策略

2024過了一半，比特幣的走勢可以說是一路上漲。先是比特幣現貨ETF登入紐交所，傳統金融投資人與投資機構都可以開始投資比特幣。再來是川普支持率上升，而且他直接公開喊話若當選將建立比特幣儲備、且「永不出售」。這幾乎把比特幣當成黃金一樣的發言，讓他直接強勢上漲。加上2024剛好是4年一度挖礦難度翻倍的時間很有可能，在眾多利好的帶動下，比特幣有機會在這兩年內衝破10萬大關。

但比特幣是高波動產品，雖然從2008年上市至今，有紀錄的交易金額統計起來上漲了近140萬倍，但實際上比特幣並非一路上漲，每次回檔都可能下跌70%，加上多家金融機構都提供槓桿投資，因此虛擬貨幣投資圈的多數人其實都沒賺到錢。

比特幣未來的走勢預期會如何? 哪些些宏觀經濟可能影響其價格? 今天本文我們一探究竟。

上一輪牛市在2021年末結束之後，幣圈遭遇了一年半時間的持續下跌。其中，比特幣（BTC）從69000美元重挫至15500美元附近，以太幣（ETH）則4868美元一路下滑至888美元，而其他排名靠前的主流幣和絕大部分山寨幣則跌勢更加猛烈。

【BTC周線圖；來源：TradingView】

不過，相較於之前幾次牛熊轉換，本次大起大落同樣不可忽視，但低位承接買盤的韌性顯然有了明顯的提升。

主流金融機構和監管層對於加密貨幣的態度已經出現了明顯的改變，加密貨幣從少數人玩的純投機品種開始逐漸轉型為具有一定投資價格共識的標的。這幫助核心品種在“相對便宜”的位置企穩，並最終在利空陰霾散去之後反彈。換而言之，拋去價格的變化因素，加密貨幣最近一輪牛市的最大貢獻是增強了加密貨幣市場更大的共識。

而且目前美國打算越來越完善比特幣的監管，政府態度的改變也就表示她可能會讓比特幣等加密貨幣在更多地方使用，也就是說，未來的加密貨幣將從少數人玩的投機商品變成多數人都可能用的投資工具，甚至會有更多的應用。因此投資人也要隨著商品定位不同用不同的心態來看待，不要認為每次暴跌都會像過去那樣下跌70%以上，也不要覺得每次反彈都能上漲好幾倍，只有這樣掌握好它的即時變動狀況，才能讓自己更精準地掌握買賣點。

當一個商品越來越成熟，那它就很難不受到全球景氣的影響。

眾所周知，在比特幣（BTC）剛面世的那幾年，一度被視為對抗傳統的代表，因此走勢經常逆勢而為。然而，最近幾年的行情不難發現，加密貨幣和許多傳統金融資產一樣，被美聯儲等央行的貨幣政策週期所主導：當資金充裕流動性強的時候，牛市就到來，而當流動性趨緊資金流出則會出現大跌。

目前比特幣最清晰的定位就是抵抗現金價值下跌與通膨的工具，因此最直接的影響就是FED的動作，包含升息、降息、QE、QT。根據FED最新會議記錄，2024年預估會降息1次，2025年預估會降息4次，這也就表示，未來的美元可能會因利率降低而貶值，資金可能會流往更保值的產品，比特幣一旦認可國家更多，那大家就都會開始購買，前景可期！

對於加密貨幣市場（Cryptocurrency）來說，多數投資人還是只看交易量與市值最大的兩種加密貨幣（比特幣&以太坊）。雖然不排除在特定時間和特定行情下， 有逆流而上或者逆勢下跌的幣種，但整體來看，前兩大市值品種的漲跌基本代表了加密貨幣的大方向。

不過這兩個貨幣的『波段漲跌』時間會有所不同，比特幣比較明顯的上漲時期會落在每4年一次的供給減半時期，也就是根據初始設定，每4年，挖礦的難度會上升一倍，做一樣的運算只能挖出一伴的數量。歷史是否會簡單重演，可能會存在變數，但只要預期存在，大家交投的思路就不會輕易改變。

當然，加密貨幣也不能說完全的高枕無憂。先前已經提及，加密市場和傳統金融市場鏈接和相關性在加深。這就意味著，一旦金融市場甚至全球經濟出現了較大的問題，覆巢之下也難有完卵。

目前來看，在大局是多頭的情況下，有可能造成加密貨幣轉空的因素有以下幾點!

1. 全球經濟成長趨緩甚至轉空

目前的加密貨幣已經成為全球金融圈不可忽視的一環，也就是說全球景氣對它的影響越來越大。而當參與者多了，它就會與全球金融連動。例如，當股票下跌，很多人可能不會賣股來取得現金，會換成賣其他的資產，例如賣房、而加密貨幣也可能成為其中一個被賣的產品。因此一旦全球經濟出現了較大的問題，覆巢之下也難有完卵。

2. 對應商品的吸引力強弱

目前比特幣的投資人除了傳統炒幣的，很多新進投資人都是奔著避險需求來的，但同為避險商品還有黃金與債券。降息會讓現金價值降低，但債券也會上漲，因此有可能會吸走比特幣的流入資金，投資人需要關注，若債券殖利率開始走跌表示債券可能會大漲，此時比特幣可能會有部分資金流出。

3. 美國資產負債表

除此之外，美國資產負債表也有影響。目前美國還在大幅度縮表，每月會縮900億，若縮表沒有放緩也會影響比特幣的價值，因為之前的暴漲有很大一部分就是因為美元超發。因此QE、QT速度對比特幣來說也是值得關注的。

4. 監管的影響

除了經濟黑天鵝之外，對於加密貨幣分化來說，監管的影響也不可忽視。在今年6月初，針對幣安和Coinbase的監管（Regulation）消息重挫了市場。隨後，美國證券交易委員會又將 19 種代幣認定為“證券”，包括Solana（SOL）、Cardano（ADA）、Polygon（MATIC）、Filecoin（FIL）等知名加密貨幣，引發短線大跌行情。而沒有“中槍”的比特幣現金（BCH），則因為上架EDX交易所而出現暴漲。

5. AI發展

最後的風險就是AI了。眾所皆知，加密貨幣的生成是由記帳式的挖礦產生，而這些行為，未來可能AI都能用更省電更快速的方法完成，這也意味著取得成本降低，很可能影響到價格，而且AI還可能讓資安越來越不安全，詐騙機率上升等等，因此投資人需要格外小心。

加密貨幣過去16年上漲了140萬倍，按照目前的資訊來預測，未來投資的人會更多，而且能接受加密或億當成支付、投資工具的人也會變多，因此上漲的概率和機會大於下跌。

不過需要警惕的是，如果美國出現衰退跡象的話，亦或者較大級別的地緣政治引發了全球性的恐慌和擔憂，則需要對市場保持謹慎。此外，監管所帶來的變數，也意味著在加密貨幣內部也會出現差異化的行情。

在這種情況下，對於普通投資者來說，比特幣（BTC）和以太坊可能還是最穩健和最簡單的選擇。而追求超額收益的投資者則需要根據實際的消息和變化來挑選，有相當大的挑戰性。