不管你認為2024年是牛頂，還是2025年，不管你認為比特幣會超過10萬美金，還是30萬美金，不管是幣圈一路上去，還是存在深度回調，再次低價上車的機會，共識都在於，過完2023年的春節，就要為大牛做準備了。
除了比特以太，更多人還是想要抓住可能最後一次加密貨幣超額收益的機會，人生徹底翻身，那就勢必要去找到十倍標的，甚至百倍標的。這樣的標的一定是有的，熊市都一堆百倍幣，甚至pepe，ordi這樣的萬倍幣。
無非是在於，你能否低價持有，能否持有到高價賣出。你是否要採用這種比起簡單投資比特以太等龍頭，更辛苦的投資方式？行研到底是否有意義？因為大牛來了，什麼都會漲？如何尋找到這樣的標的，有什麼標準沒?找到這樣的標的，是一次性抄底或者定投進去，還是分不同板塊輪動前投入進去？本文將會解答這些問題。
10倍100倍幣，在大牛會雨露均霑，各個賽道都會有機會，因此較為穩妥的方式是分倉投資，各個賽道都提前埋伏，而大多數人一般埋伏的是龍一龍二，這從穩健投資的角度問題不大，一方面博得了加密圈的高收益，一方面平衡了專案歸零或黑天鵝的風險。
還有最好的一個便利，就是不需要做深入研究，跟著市場買就好，打開幣安，各個賽道的市值前兩名買起，然後等1年到1年半，就會有福報。而且，相較於大家都聽過很多金融理論都提到，與其自以為聰明地買高收益股票或幣種，還不如直接選擇市場已經給你篩選出來的標的，能夠進入龍一龍二，說明已經有市場共識，並且長期來看，只有這些幣才能穿越牛熊，而那些熱門一時的幣，可能已經不見蹤影。
以上的邏輯有一定合理的地方，但這對本金有限，渴望在一輪牛市就徹底翻身的人，以及那些迫於個人生活壓力或者地緣危機渴望換個生活方式的人來說，前面的方法顯然不夠用。
另外，以上的邏輯建構在一個前提就是，關注確定性，認為透過跑出來的市場共識才有投資確定性，尤其是要穿越牛熊，那更是只有少數賽道的龍頭才能做到，大多數項目要么歸零，要麼難以再回上一輪牛市的榮光。
但我們幹嘛要穿越牛熊呢?我們就不能只爭朝夕，賺個半年到一年半的牛市趨勢的快錢嗎？我們回顧下上輪牛市開啟以後，有哪個賽道的哪個幣種，能在分賽道排名前10，甚至前15的，在牛市歸零或者沒怎麼漲過的呢？我找了一圈，發現沒有。而我們打開上一輪牛市的百倍幣幣種，能看到大部分都不是本賽道的龍一龍二。
更有趣的是，還不小心翻到一篇2019年年底寫的指導文章，作者認為2017年山寨大牛過去了，2020年的大牛不太可能還有太多山寨大牛的機會。文章看似特別理性冷靜，但得到的結論被事實證明很荒謬。
前兩天還在看某些數萬粉絲的博主，對銘文賽道的表達依然是冷靜觀察，基本面價值不大。或許，加密圈這個小賽道，完全複製傳統金融成形的理論，還是有很多不適用的地方。
冷靜對於牛市一文不值，找龍一龍二對人生改變作用有限，穿越牛熊更不是我們這些屌絲追求的目標，德行能否承載足夠大的財富，這種問題，不如等我有了足夠大的財富才去問我。這是我對小韭菜們這個階段的建議。
而我現在的階段，是守成和創新並舉的，一方面經歷過財富起伏的我，顯然已經不能去梭哈山寨，但另一方面，想要有超額收益，我也必須配置足夠量的山寨，只是這些山寨不能瞎選。
下一個問題是，行研到底有沒有用？曾經有個朋友是礦圈大佬，年紀輕輕，身價數千萬，穩重淡定，自帶抗噪音功能，他的眼中，聒噪的大會交流毫無意義，深度行研更是沒有卵用。
對於懶人或已經是資金大佬的人，就採用分散投資龍一龍二就好，行研對他們沒有任何價值，用賽馬來選拔標的即可。對於想要資產收益超過十倍，甚至幾十倍的人，行研可太有用了。
沒有行研，即使分散投資市值前200，蒙中10倍以上的機率也不會超過10%；沒有行研，即使蒙中了10倍以上標的，你也很難拿到較高位置，因為你不了解它的內在價值；沒有行研，即使拿到了10倍以上標的的結果，也沒有充分利用資金，因為資金最好的投資方式是提前預判板塊輪動以及標的利好時間點，從而做到隨板塊輪動而先動。
雖然行研，並不能解決以上百分之百的問題，但以我過往的經驗，精確性達到70%是可行的。那麼，那麼十倍幣標的會來自哪裡呢？百倍幣又會是什麼標準呢？首先兩者沒有絕對區分，但有一個大機率的劃分。
十倍幣，一般是發揮出色的老幣種或熊市誕生的幣種，由於項目方持續的運營，在本輪牛市不僅能夠收復熊市的跌幅，還能由於運營水平的全面升級，加之一些微創新，甚至超越上輪牛市。
百倍幣，一般是熊市末期，牛市初期誕生的幣種，沒錯就是最近新出的標的，由於較低的估值，以及在賽道，或技術，或營銷模式，出現了較大創新，進而基於現有的估值和價格，獲得了百倍的增益。至於具體的標準，我們下期來說，這裡只給出一個邏輯上的大致方向。
無論是十倍幣還是百倍幣，都很難有BTC，ETH，XRP等老幣種的影子，原因一方面是熊市跌幅沒有90%那麼多，因此也很難有10倍的增幅，再一個就是體積較大，即使有顛覆創新，例如以太的分片，擴容，但爆發力仍不如新幣種，或新賽道。
當然，我們要找的不是說非要整整10倍，或者100倍，兩者沒有涇渭分明，而是說大體有兩個不同投資標的選擇的極端，很多的標的都是在兩個極端之間。再有一個問題，把握百倍幣，和賽道是否有關係，有沒有優先順序？前面已經討論過，在牛市週期以內，百倍幣的種子選手也很難出現歸零的幣種，因此安全性穩定性和龍一龍二其實差別不大，所以我們就只從收益率的角度來排列下次序。
首先是創新賽道，熱度很高的新幣種，或是還沒有發幣的幣種，例如L2的STARKNET。其次是創新賽道，已經驗證可行的最新幣種，或是還沒發幣的幣種，例如SOL鏈上的SOLS。
再次是創新賽道，已經驗證可行的熊市發的幣，並且FDV低於1億美金的，當然這個更低點更好，但也不能過低，過低代表基本面在各方面都沒得到認可。
還有一個角度，就是和該賽道目前的龍頭對比，市值是龍頭的20%以內的幣種，例如銘文賽道的TURT。再來就是非創新賽道，但專案本身有創新的新項目，可能還沒發幣，例如DEX領域的COW。
接著就是非創新賽道，熊市跌幅較大，有創新的老項目，如Gamefi領域的GALA，公鏈的sol。最後就是非創新賽道，熊市跌幅較大，沒什麼創新，或是停留在口號上的創新，但專案方一直在運作的項目，例如儲存領域的FIL。
至於其他賽道，四平八穩，就難以期待了。最後一個問題，投資標的是否有時間的優先順序？前一個解決的是投資等級或倉位的優先次序，現在聊的是時間的優先順序。固然，在牛初就分散佈局，各個標的相應都能拿到較低價格的籌碼。雖然有板塊輪動，但是A板塊暴漲，B板塊大概率也不是原地踏步啊，只是漲多漲少的問題。
但如果各板塊有一個基礎部位以後，適當的根據預判的板塊輪動來有倉位的傾斜，無疑是可以將資金最大化利用，想必最近的小牛，你就能感受到，先是比特，然後是銘文，接著是TRB等預言機，再來是sol生態，以及新出的公鏈，sei，tia。
接下來到了遊戲的bigtime等爆拉，最近就又回到銘文賽道。如果適當地調倉，總收益是會更高的。那麼明年的板塊輪動，現在有沒有一個模糊的正確呢？也是有的，請看這張圖。
預計明年ETF通過的話，那麼首先RWA賽道會先有波瀾；接下來坎昆升級配合starknet發幣，先是以太係以及二層有爆拉，接下來就要炒其他類別的公鏈，比如模組化的TIA，或垂直領域的公鏈；跟著是2024年4月的減產，相信銘文會再次偉大。
2024年6月很多大製作的gamefi即將發幣，那時候應該會誕生諸多類似bigtime這樣幾天暴漲數十倍的遊戲幣，我們的團隊已經在為此佈局；2024年7月，基於持續的L2功能優化，以及DEFI本身的創新到位，再一次的defi summer會在上半年相對滯漲的狀態下，開始爆拉。
本文解答了，牛市投資山寨無疑是對小韭菜更優的選擇，並且安全性穩定性未必低於龍頭，既然投資山寨是更大收益的選擇，那麼行研就很重要了，行研能夠解答百倍幣的標準是什麼，不僅能找出百倍幣，還能給到倉位優先順序的依據，同時結合宏觀的敘事進程，還可以對不同時間選擇不同部位有提前安排，獲得更高收益。
基於行研基礎的山寨百倍幣，不僅能讓收益變得更高，還能讓你把投資品拿的更穩，畢竟你會很清楚標的的真正內在價值，從而支撐你拿到牛頂。下期，我們繼續探討找到百倍幣的投資基礎。
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