盛文兵：美PCE數據來襲，黃金絕地反擊

週四，儘管美國第一季GDP數據有所上修，但因個人消費支出數據被大幅下修，美元指數在美盤前有所回落，但很快收復大部分失地，最終收跌0.11%，報105.84；10年期美債殖利率大幅回落，收報4.291%，對貨幣政策更敏感的兩年期美債殖利率收報4.718%。

美股道瓊指數、標普500指數微漲，納指漲0.3%。歐股大部收跌，德國DAX30指數收漲0.3%；英國富時100指數收跌0.55%；法國CAC40指數收跌1.03%；歐洲斯托克50指數收跌0.27%。

週五風險預警

☆14點，英國將公佈第一季GDP年率終值；

☆15點45分，法國將公佈6月CPI數據；

☆18點，2024年FOMC票委會、里奇蒙德聯邦儲備銀行主席巴爾金發表演說；

☆20點30分，加拿大公佈4月GDP月率；

☆20點30分，美國將公佈5月PCE數據及5月個人支出月率，市場預計核心PCE年增速將較前值的2.8%回落至2.6%，環比增速將較前值的0.2%放緩至0.1%；整體PCE年增速將較前值的2.7%放緩至2.6%，環比增速或從前值的0.3%放緩至0%；市場還預計美國5月個人支出月率將從前值的0.2%回升至0.3%；

☆21點45分，美國將公佈6月芝加哥PMI；

☆22點，美國將公佈6月密西根大學消費者信心指數終值及美國6月一年期通膨率預期；

☆次日0點，聯準會理事鮑曼將參與問答活動；

☆隔日0點40分，2024年FOMC票委會、舊金山聯邦儲備銀行主席戴利發表演說。

美國經濟數據凸顯了經濟動能減弱的跡象，其中5月企業設備支出下降，出口下滑導致商品貿易逆差擴大。此外，美國商務部經濟分析局公佈了第一季GDP的第三次估值，確認第一季經濟成長大幅放緩。這些數據顯示美國經濟動能減弱，對市場產生了一定的影響。

在美元走弱的背景下，黃金對持有其他貨幣投資者的吸引力增加。美元週四盤中一度下跌0.33%，收報105.92，而10年期公債殖利率降至4.289%，也提振了黃金的吸引力。

投資者正在關注週五公佈的個人消費支出(PCE)物價指數數據，這是一份關鍵的通膨報告，也是聯準會青睞的通膨指標。此外，美國上周初請失業金人數有所下降，但6月中旬續請失業金人數躍升至兩年半以來的最高水平，這暗示在經濟成長放緩的情況下，勞動力市場狀況正在鬆動。

另一方面，美國商務部統計局的報告顯示，5月除飛機以外的非國防資本財訂單下降0.6%，經濟學家先前預期為成長0.1%，4月為成長0.3%。這些數據顯示美國經濟成長面臨一定的挑戰。

在美國經濟數據趨軟的情況下，聯準會官員對於未來貨幣政策的聲明也備受關注。亞特蘭大聯邦儲備銀行總裁波斯提克表示，美國的通膨「看來正在放緩」，這應允許聯準會在今年稍後降息。

他指出，最近的數據顯示出了新的進展，包括價格年漲幅超過5%的商品和服務比例已降至20%以下，這更接近於新冠疫情之前的水平，與去年通膨快速放緩時的比例相似。這些言論也引發了市場對聯準會政策走向的猜測。

黃金週四因美元走軟，市場焦點轉向關鍵的美國通膨數據等影響，黃金突破1小時下跌趨勢線上漲超30美元，今日黃金關注下方1小時支撐區域，回調企穩後做多黃金。市場的焦點目前轉向周五即將公佈的PCE物價指數，以尋找有關聯準會政策路徑的線索。

地緣政治風險是推動油價上漲的主要因素之一。以色列和黎巴嫩真主黨之間的跨境緊張局勢不斷升級，引發了市場對全球原油供應受擾的擔憂。人們擔心戰爭可能會擴大，並導致包括主要產油國伊朗在內的其他國家捲入其中。

此外，美國能源資訊署（EIA）的報告顯示，上週原油庫存意外增加360萬桶，分析師先前預期為減少290萬桶。汽油庫存也增加了270萬桶，分析師預期為減少100萬桶。這些意外增加的庫存數據對油價上漲造成了一定的抑制。

投資人還需關注市場對聯準會降息預期的變化。亞特蘭大聯邦儲備銀行主席波斯提克表示，美國的通膨「看來正在放緩」，這可能為聯準會在今年稍後降息創造條件。他指出，最近的數據顯示，價格年漲幅超過5%的商品和服務比例已降至20%以下，接近新冠疫情之前的水平，與去年通膨快速放緩時的比例相似。

對於原油市場來說，關鍵的指標是即將公佈的個人消費支出（PCE）物價指數數據。這是聯準會青睞的通膨指標之一。預計數據將顯示美國通膨增速放緩，這有望提振市場對聯準會9月降息的預期，同時改善原油需求預期。

石油期貨週四收高約1美元，原油週四受到中東和歐洲的地緣政治壓力增大，市場擔心全球原油供應受干擾等影響，原油仍如預期上漲。今日原油關注下方1小時支撐區域，回調企穩後嘗試做多原油，同時關註今日原油是否有獲利回吐的可能性。

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