「小非農」、美聯儲紀要輪番登場 金價劇烈波動的原因在這！接下來如何交易黃金？

24K99訊 週三(1月8日)，現貨黃金價格劇烈波動，「小非農」ADP就業數據與美聯儲會議紀要引發市場行情。最終金價收盤強勢攀升13美元。

12月「小非農」報告顯示民間就業弱於預期，讓部分市場人士確信，美聯儲今年對降息可能不會那麼謹慎，激勵黃金價格週三觸及四周高點。

「小非農」弱於預期

美國週三公佈有「小非農」之稱的ADP就業報告，顯示去年12月民間企業就業人數經季節調整後增加12.2萬人，增幅爲去年8月以來最低，低於經濟學家預期的13.9萬人，遠低去年11月的14.6萬人。

ADP就業數據出爐後，金價持續走高，紐約時段盤中，金價一度飆升至2670.01美元/盎司，刷新日內高點。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略主管Bart Melek表示，民間就業人數減少推動黃金價格漲勢，因爲就業人數減少最終意味着經濟狀況比許多人預期的還要疲弱。

美聯儲紀要暗示「放慢寬鬆步伐是合適的」

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，美聯儲會議紀要措辭中性偏鷹派，暗示「放慢寬鬆步伐是合適的」。

美聯儲紀要出爐後，金價回吐部分漲幅，不過最終收盤仍然走高。現貨黃金週三收盤上漲13.06美元，漲幅0.49%，報2661.39美元/盎司。

黃金被視爲通脹對衝工具，但因爲不生息，高利率環境會降低黃金的投資吸引力。

美國東部時間週三下午2點，聯邦公開市場委員會(FOMC)公佈去年12月17-18日貨幣政策會議紀要。紀要顯示，在通脹風險上升的背景下，美聯儲官員採取新的寬鬆立場，計劃未來幾個月放慢降息步伐。

會議紀要顯示，美聯儲決定將聯邦基金利率目標區間下調25個基點，使其基準基金利率達到4.25%-4.5%的區間，這是美聯儲連續第三次降息，累計下調幅度已達到1個百分點。

然而，FOMC成員預計，2025年的降息步伐將顯著放緩，預計全年僅降息75個基點。市場期貨價格則顯示，2025年的政策寬鬆程度可能略低於這一預期。

紀要顯示，美聯儲官員在12月的會議上，對通貨膨脹和當選總統特朗普的政策可能產生的影響表示擔憂，考慮到不確定性，未來FOMC在降息方面的行動可能將更加緩慢。

會議紀要顯示，「與會者表示委員會已經處於或接近適當放慢政策寬鬆步伐的時刻，許多與會者認爲，多種因素凸顯出未來幾個季度的貨幣政策決定需要慎重應對。」

會議紀要提到通脹數據、消費支出走強，以及勞動力市場和經濟前景下行風險。在討論通貨膨脹發展時，與會者指出，儘管通貨膨脹從2022年的峯值大幅放緩，但仍偏高。

關注非農

黃金交易員對週五關鍵的勞動力數據和特朗普1月20日的就職典禮感到緊張，他們預期特朗普重返白宮將推出一系列政策舉措。分析師預計，美國去年12月非農就業人數將增加16萬人，而11月曾大增22.7萬人。

Valencia表示，黃金交易員正密切關注週五公佈的美國非農就業報告和密歇根大學消費者信心指數。如果這兩個數據都強於預期，那麼黃金可能會因美元整體走強而走低。

Melek說：「市場更關注週五公佈的美國非農就業數據，市場預期就業新增16.3萬人，如果實際數據明顯高於預期，可能對黃金價格產生負面衝擊。」

荷蘭國際集團的首席國際經濟學家James Knightley表示，良好的增長、較高的通脹憂慮以及就業市場放緩但未崩潰的局面，繼續導致市場減少對今年降息的預期。「風險在於，如果強勁的就業數據和下週再次出現0.3%的環比核心CPI增幅，那麼市場對降息的預期可能會進一步降低。」

如何交易黃金？

Valencia指出，金價保持盤整，但在收復50日簡單移動平均線(SMA)2648美元/盎司後略有上行傾向。如果多頭將金價推高至2660美元/盎司上方，將爲金價挑戰2700美元/盎司鋪平道路，之後金價將測試12月12日高點2,726美元/盎司。

假如黃金延續反彈走勢，多頭目標將瞄準紀錄高位2790美元/盎司。

(現貨黃金日線圖 來源：FXStreet)

另一方面，Valencia補充道，如果賣家將金價拉低至100日移動均線2628美元/盎司下方，那麼金價可能會測試2500美元/盎司，然後將跌幅擴大至200日移動均線2498美元/盎司。