聯準會是否放大招?盤點利率決議中的黃金投資機會!
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美東時間1月31日(台灣時間2月1日3:00),聯準會將公佈最新利率決策。
市場預計此次會議將保持利率不變,焦點在於會後鮑威爾在新聞發佈會上的表態,看其是否為未來降息節點提供更多信號。
芝商所FedWatch工具顯示,目前市場預估聯準會5月份首次降息的可能性最大,達90.2%。3月份首次降息的可能性略低於50%。
2024年預計將降息6次,利率從5.50%降至4.00%,共計150個基點。
【圖源:FedWatch Tool;市場對聯準會2024年降息的預期概率】
而市場預期與金價走勢息息相關。
根據CME研究顯示,黃金與利率預期呈現負相關。當市場預期利率上漲(或緊縮速度較快)時,金價通常會下跌;而當市場預期聯準會利率下降(或緊縮幅度較小)時,金價通常會上漲。
【圖源:CME;對聯準會利率的預期和金價走勢通常呈反向變動】
這也是爲什麽金價大多數在升息後上漲。
在FOMC會議前,投資者往往對FED的鷹派擔憂有些過頭,而會議結束後預期落地,緊縮擔憂放緩,因此黃金出現反彈。
【注:日期為美東時間,台灣時間要+1日】
如上表所示,黃金在會議當日和次日上漲的概率較高。并且在會議當天,價格波動劇烈。
例如在去年12月會議時,聯準會意外釋放鴿派信號(點陣圖顯示2024年將降息75基點),決議公佈後,黃金價格短綫拉升約15美元,漲0.8%至1995美元/盎司上方。
鮑威爾講話後,黃金漲幅進一步擴大,當日收漲2.43%,報2028美元/盎司。
【圖源:TradingView;黃金在12月會議當日價格變動】
本次會議鮑威爾將繼續釋放鴿派信號?還是會釋放鷹派信號打擊市場降息預期呢?讓我們拭目以待。
而對於黃金投資者來説,現在就是最好的佈局機會!
PS:
聯準會(又稱FED),由理事會、12 家聯邦儲備銀行以及公開市場操作委員會(FOMC)組成,最重要的雙重使命為提升美國就業和長期穩定物價。每年,FOMC召開 8 次會議,以投票方式決定貨幣政策。
爲了穩定物價、抗擊通膨,聯準會從2022年3月開始大幅升息,聯邦基金利率從0~0.25%到5.25%~5.50%,累積升息525個基點。而隨著通膨的持續下降,從去年9月起,聯準會開始暫停升息。
本週1月非農緊隨其後,下一篇我們將為你帶來:“美國1月非農是否增添降息籌碼?如何結合基本面尋找黃金交易時機?”
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