今年2024年第一輪黃金價格的上漲是從去年2023年10月6日開始的，價格為1810美元，之 後一路馬不停蹄，兩個月后漲至2147美元。一直到今年3月份突破了2190美元，8月突破2500美元，10月突破了2700美元新高。可以說，黃金價格新高不斷。
當前黃金價格仍處於非常高的位置，然而在這個價格水平，現在適合買黃金嗎？回檔是否都是買點？
本文將細說影響黃金價格的因素、未來黃金價格走勢預測，並從基本面和技術面分享什麽時候買黃金划算，大家一起花 5 分鐘看到最後喔！
黃金價格歷史新高的原因
黃金作為一個本身不創造利息的金融工具，影響它價格的因素就是『供需關係的變化』，而供需關係之所以轉變，主要就是因為替代商品的吸引力降低，也就是說投資人（包含個人投資者、企業、金融機構與國家央行）對法定貨幣或債券的信任度有所降低。
之所以會這樣，主要是因為兩個原因。
全球QE太過頻繁，現金價值與購買力快速流失。
美國通過 2020 無限QE解決國內流動性風險問題，但卻把通膨問題釋放給全球，2022 年又通過暴力升息解決國內通膨問題，卻把低息時期發放的債務大幅折價收回，使得全球多國對美國或美元的信任度降低。
這種對現金或債券的信任度下滑影響的不光是黃金，就連號稱虛擬黃金的比特幣也都有所影響。
如果大家關注過比特幣，可以看到目前價格已經突破歷史新高來到80000美元，就連川普都說，他打算把比特幣當成戰略資產來儲存，更不用說黃金了。
這些現金替代品的價格進一步走高，意味著短期美元遇到了信任危機。尤其川普政府打算實施保護主義，並不會想要持續無償承擔世界警察的角色時，各國對美元或著美國的依賴度都可能會有所降低。加上頻發的地緣戰爭，投資人對安全資產的需求增加了對黃金的購買，進一步推高了其價格。
而另一個重要的影響因素就是『巴賽爾協定』的修改。巴賽爾協定是針對金融業的一條全球通用規範，主要是避免金融業過度投資與過度槓桿，做法是通過強制要求金融業者必須符合規定的槓桿使用率，同時對各類資本有著明確的要求。過去黃金因為流動性不好被視為第三類資本，也就是說若銀行的資產都是黃金那它會被視為流動性很差的銀行，不安全。
但在修改的巴賽爾協定版本中，黃金被視為第一類資本，流動性等同國債與現金，屬於最優質的資產，這讓苦現金與債券久矣的銀行開始大量的購買黃金，畢竟鈔票可以亂印但黃金需要挖掘且隨著環保法規越來越嚴格、礦井越來越深，開採成本勢必逐年提高，正是這些供需關係的改變造就了如今的金價。
因此，想投資黃金，只要搞清楚上述原因是否會持續下去，就可以知道現在是否適合買黃金？
現在買黃金划算嗎？
目前美國正在進行降息循環，雖然川普上台之後很多分析師都認為川普的「關稅保護主義」會導致美國通膨問題再起，降息幅度與時辰表都會往後延，但實際上，在11月8日，FED主席鮑威爾已經表示，他不會主動請辭而且降息不會受到總統影響，並且他也真的直接繼續降息。
而且最重要的就是，川普總統本身就是支持鴿派的，因此就算鮑威爾卸任，他再提名的FED主席也會是比較偏鴿派的。
美國繼續降息，那就表示美元的投資價值降低，數兆美元將從貨幣市場流出，而債券與黃金都被視為『第一類資產』，所以，我們認為黃金的購買力會延續。
但購買力延續並不代表黃金就會無限制上漲，也不意味著在相對高點進場買黃金是一個聰明的選擇。
畢竟，美國總統都表示比特幣會是美國未來重要的戰略儲備，而且降息也同時利多債券，這些產都會跟著黃金一起搶食貨幣市場流出的資金，因此我們要考慮的點還有，債券與加密貨幣相對的保值性與投資價值、風險波動度相對黃金來說高還是低。
【來源：Macromicro】
從上述圖表來看，比特幣相對黃金過去一年的漲幅更大且波動更大，因此對保守資金來說，黃金的吸引力較大。
【來源：Macromicro】
相比持續高漲的黃金，美債目前的價格相對來說在低點，因此從安全的角度來看，美債比黃金更安全。
綜合上面兩點，我們預測，未來黃金仍會持續上漲，但漲幅會變得緩慢，同時震盪的幅度可能會增加，畢竟替代競爭產品也變多了。
接下來，我們來看看黃金的技術面，技術面的好處是可以明確告訴我們什麽點位入場、出場和止損/止盈。
我們常用的技術指標是布林帶。
【來源：Mitrade】
通過布林帶，我們看到黃金價格基本上都在布林區間內波動且通道斜率仍向上，這足以說明多頭仍然持續，且布琳通道下軌就是進場點。投資人可以沿著布林通道操作，不要隨便追高，畢竟買在高點就算未來還有更高點報酬率也都會相對下跌。
所以除非美國有通過『政治力』強制要求各國央行必須持有多少比例的美債，否則依照目前的經濟格局，只要跌到布林通道下軌的金價都是買點。
怎麼投資黃金成本更低？
投資黃金的方式多種多樣，選擇最合適自己并且成本最低才是最好的。以下將例舉常見投資黃金的方式：
實物黃金
比如金條和金飾品都屬於這一類。但我們不推薦個人投資者購買實物黃金，因爲它的買賣點差很大，流動性差，并且保存也需要成本，所以從個人投資價值來説，實物黃金的投資價值不大。而對於央行則是另外回事，央行自身擁有金庫和系統性安保資源。
黃金期貨和期權
這類金融衍生品具有良好的流動性，點差也不大，但有個缺點就是期貨的開戶門檻和開倉保證金會比較高，資金使用效率就比較低。對黃金期權來説，其收益是非綫性的，所以要想盈利，難度就很大，所以黃金期貨和期權也不太適合非專業的投資者。
CFD差價合約
那麽對於初入黃金投資領域的投資者有沒有在流動性、點差、保證金比例都比較友好的工具呢？CFD差價合約會是您最合適的選擇！
黃金CFD是一份與實物黃金挂鈎的合約，它挂鈎的對象也就是“倫敦金”。黃金CFD交易是一種以差價合約（CFD）形式進行的黃金交易，是一種衍生品交易，允許投資者根據黃金價格的漲跌走勢進行合約交易，而無需實際擁有白銀。
它的優點是交易非常便捷，無需像期貨合約那樣移倉換月，也沒有期權那麽複雜。它還有個好處是在全球任何地方都非常方便參與。黃金CFD合約本身是杠桿交易，交易商會為投資者準備不同等級的杠桿率，方便投資人選擇，所以是一種方便、靈活且低成本的交易工具。
Mitrade平台是受澳洲ASIC正規監管的CFD交易經紀商。在該平台上，您可以找到多種貴金屬產品，包括黃金、白銀等，以及熱門美股，外匯和加密貨幣。平台提供0佣金、低價差和最高1:200槓桿。重要的是，該交易所具備止損止盈功能，讓用戶能夠最大化利潤並及時止損。
哪類投資者適合黃金投資？
黃金是既是貨幣又是商品，同時還是大類資產之一，因此世界上無論是大到各國央行、全球對衝基金，還是小到個人投資者，均可以參與黃金的投資，并且只要有資金餘力，我們認爲都適合投資黃金或黃金挂鈎的產品。
我們來看看各類主體投資黃金的目的是什麽？
對於央行來説，投資黃金的目的一方面是爲了抗通貨膨脹，另一方面也是重要的戰略儲備，無論從貨幣角度還是從商品角度，黃金都經得起歷史的檢驗，因此央行歷來對黃金青睞有加。
對於全球對衝基金而言，黃金是重要的大類資產之一，很多機構都將黃金作爲必配的底層資產之一。因爲黃金價格波動和其他大類資產的相關性比較低，因此持有黃金能夠比較好地平滑資產净值波動，起到了風險管理的作用。
對於個人投資者而言，黃金投資也是資產多樣化的方式之一。對於個人而言，黃金本身有避險和抗通貨膨脹的功能，適當把一部分資產投資在黃金上，也有利於資產的長期增值。
因此，我們認爲各類投資者都適合投資黃金，只是各自的目的、角度、持倉周期都會有所差別，這就需要各自選擇最合適自己的投資工具。
總結
本文介紹了當前黃金價格上漲至歷史新高的原因，并從基本面和技術面做了兩方面分析，認爲基本面來看，黃金中長期依然會上行，從技術面來看，短期回落至2000美金是比較好的入場點。此外，參與黃金投資的工具有很多，其中黃金CFD是比較適合個人投資者的工具。
美元匯率與黃金價格是什麼關係？
黃金投資適合短期還是長期持有？
* 本文內容僅代表作者個人觀點，讀者不應以本文作為任何投資依據。在做出任何投資決定之前，您應該尋求獨立財務顧問的建議，以確保您了解風險。差價合約（CFD）是槓桿性產品，有可能導致您損失全部資金。這些產品並不適合所有人，請謹慎投資。查閱詳情
