最近黃金波動比較大，產生了不少交易機會。很多想投資黃金的朋友都想了解如何快速入門，那今天我們就重點介紹一下：
黃金投資入門最應該了解哪些方面？
如何投資黃金可以提高報酬率（盈利概率大）？
另外附帶我個人投資黃金的真實案例體驗，僅供大家參考。
為什麼這麼多人投資黃金？
從2020年聯準會實施貨幣寬鬆政策以及2022年俄羅斯和烏克蘭的地緣衝突爆發以來，全球央行在黃金這種貴金屬上開啓了“買買買”的模式。
根據世界黃金協會（World Gold Council）的統計，2022年全球央行的黃金購買量已經達到了55年以來的新高。
（數據來源：World Gold Council, Bloomberg）
中央銀行（Central Bank）作爲最有錢的主，爲什麽要買黃金？他們買完后大家發現今年金價還繼續大漲，今年央行是賺翻了。這些最有錢的機構告訴我們一個道理：
交易黃金可以賺錢！
那麽接下來，我們就來看看黃金有哪些投資方式，以及如何像央行一樣分析、思考和交易。
投資黃金的主要形式：實物黃金vs黃金衍生品
黃金有許多種存在形式，每一種存在形式幾乎都對應著一類交易標的。
1. 實物黃金
第一類，最原始最實在的標的就是實物黃金。它具體存在的形式可以是金礦、實物金條、金幣、金飾品等。購買實物黃金的優點是手握金條的真實感感和滿足感，但缺點很多，比如一般只能買漲（BUY）不能賣空(SELL），單筆投資額較大，手續和費用複雜，流動性差，真假難辨，保存費用高昂等，説到底，最大缺點就是怕被偷。
2. 黃金衍生品
第二類，投資黃金衍生品。這是爲了規避實物黃金的缺點而發展起來的投資方式。具體來看有黃金基金（Funds）、黃金期貨（Futures）、黃金期權（Options）、黃金股票（Shares）、黃金債券（Bonds）以及黃金CFDs等。其優點是流動性好，無需擔心真假、保存等價格之外的其他因素，所以備受投資人喜歡。當然全球“央行“也愛黃金衍生品。
基於以上多種各樣的黃金投資產品，其實最受人喜歡，流動性最好，定價最透明的是全球各大交易所上市交易的黃金期貨，這也是新手入門需要駕馭的第一類投資標的。
新手一定要吃的“兩碗麵”：基本面和技術面
説到“兩碗麵“，相信無論是什麽級別的選手，都多多少少熟悉技術面。本文要介紹的是運用到黃金期貨投資實踐的基本面和技術面。
我們把實踐后經得起檢驗并且能盈利的有效方法介紹如下。最有效的方法一定是最簡潔最容易操作的，所謂大道至簡。
第一碗麵：技術面
説起技術面，即便是剛入門的選手也會羅列出一大堆指標，比如MA、EMA、MACD等等不一而足，但我們認爲所有技術面的核心只有兩個東西：
一個是價格（Price），另一個是數量（成交量和持倉量）。
兩者不斷排列組合可以生成無數技術指標，所謂道生一，一生二，二生三，三生萬物。
在技術面，我們首先要把握的就是那個“道”，即均線——它本質上代表的是一定時間周期下價格的大趨勢。要賺大錢，必須站在趨勢這一邊，而不能羊群效應。關於均綫的最簡單最有效的運用，我們會在案例中解釋。
第二碗麵：基本面
關於黃金的基本面框架五花八門，我們遵循的簡單且有效的框架只有兩個核心因素：
一個是美國通膨，另一個是美國國債到期收益率（簡稱美債收益率）。我們稱爲雙因子定價模型。
於是大家會問，什麽避險需求、戰爭、美元指數等等，這些不重要嗎？對黃金價格沒有影響嗎？
不不不，它們都有影響，但并非核心影響因子，比如美元指數（DXY），一般來説美元和黃金是反向關係，即美元跌黃金漲，但并非總是這樣。當避險需求起來的時候，美元和黃金會出現同時上漲的現象。所以我們認爲美元不是核心因子。
（數據來源：Wind）
上圖紅色框中標注的時間段即是美元和黃金出現同時上漲的階段。那時候發生了什麽？硅谷銀行和瑞士信貸引發歐美銀行業危機，全球資金避險，同時買入美元、黃金和日元（JPY）。
至於看到其他宏觀事件或者數據，我們一定要問自己兩個拷問靈魂的問題：
第一：該事件是否引發美國通膨？比如俄羅斯入侵烏克蘭，引發能源和糧食價格上漲，當然會引發美國通膨，所以買黃金。因爲通膨可以讓黃金上漲。
第二：該事件是否引發美國國債利率下降？比如近期低於市場預期的美國就業數據，它會阻止美國加息，所以也會促發黃金上漲。因爲利率下行對黃金有利。
所以我們一句話描述黃金的基本面框架：
通膨上行黃金漲，利率下行黃金漲。
其他因素全部用上述兩個問題拷問自己。這個框架是否很簡單？
老饕的狙擊案例：機會發現和風險控制
吃完“兩碗麵”，我們來看看老饕的實戰案例。
比如最近公佈的美國發佈PPI數據，它反映的美國生產資料價格的變化情況。公佈數據如下：
美国3月PPI同比為2.7%，預期值為3%，2月的數值為4.9%。
數據公佈時，怎麽交易黃金？
我們還是問自己兩個拷問靈魂的問題：美國通膨怎麽樣？美國利率怎麽樣？
但別自己瞎猜，我們看市場給什麽答案。數據公佈后，美債利率快速跳水下行。
（圖片來源：Investing.com)
好，那用我們的口訣：“利率下行黃金漲”。買黃金。
（圖片來源：Investing.com)
基本面方向確定了。再用技術面的均綫過濾。
基本面看漲黃金，那麽首先它的價格應該在均綫之上，如果跌破均綫，則出場。
這樣我們就有了一筆成功的黃金投資。
復盤這筆投資，我們認爲它在邏輯上有經濟基本面的支撐，在技術面上又有均綫指標的指引，它明確告訴你是否該入場，也告訴你什麽時候立場。基本面結合技術面，把錢賺了，同時把風控也做好了。
結語
本文我們給黃金入門投資者介紹了最精要的投資方法。基本面結合技術面。技術面使用最簡單明瞭的均綫。
基本面的口訣是：通膨上行黃金漲，利率下行黃金漲。所有其他宏觀事件或者數據，我們用兩個問題拷問自己靈魂：該事件是否引發美國通脹？該事件是否引發美債利率下行？
成功回答回答這兩個問題並結合技術信號，投資黃金的金手指就練成了，在這樣嚴苛的條件下去交易，提高報酬率自然不是問題。
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