CFD差價合約風險很大嗎？一文帶你了解差價合約的風險

CFD差價合約在最近幾年已經逐漸成為散戶交易者最喜歡的投資方式之一，但對於其存在的一些風險因子許多人依然一知半解。今天我們就通過一篇文章給大家講明白差價合約的風險以及規避方法。

在所有的不確定性/風險因素中，平台的資質與合規性是最為重要的，這一點反而被許多剛入門的投資者所忽略。平台風險細分為兩大類，一是黑平台/假平台，另一個則是平台破產和跑路風險。無論是哪種，對於交易者的資金都是毀滅性的打擊。

1. 黑平台/假平台

顧名思義就是毫無監管資質，或者在不知名小國拿的名存實亡的證書。通常這種平台入金也是會要求投資者直接打到平台賬戶上，而非標準的受監管/託管的銀行賬戶上。通過一些小恩小惠或者噱頭的“福利”將一定規模的用戶騙過來之後，他們就會選擇直接捐款跑路。由於本身就屬於三無公司（無法人、無國家、無監管），因此被騙的投資者想去維權或者訴諸法律也會是難上加難。

【資料來源：外匯天眼  某公司疑似無牌照經營】

俗話說：上有政策下有對策，不法平台的詐騙手段也會升級，投資者一定要留意平台交易商的風險，我們之前也有詳細介紹如何預防外匯平台詐騙風險的內容，感興趣的可以去仔細閱讀。

2. 平台破產和跑路風險

簡單來說就是由於黑天鵝或者運營管理方面的問題，而導致客戶資金被挪用或者是平台資不抵債的狀況出現。這種情況下，由於平台還是受到監管的，因此可以通過各種方式，或多或少的拿回資金的本金。但所花費的時間和精力也是無法估量的。通常來說，運營時間越久的平台經驗越豐富，就越不可能出現這種相對低級的錯誤。

比如2015年瑞郎事件就出現了類似的情況，由於這個黑天鵝發生的非常突然，導致美國的FXCM（福匯）公司申請破產保護，股價暴跌87%，並最終退出美國市場。美國的客戶大部分是得到救助的，但非美國客戶就無法保證得到救助。

【資料來源：TradingView  2015年EURCHF的走勢圖】

想要規避上述風險其實也不難，只要摒棄貪小便宜的思維，選擇口碑和品牌都有保障的受監管平台，並在其中選擇有時間積累的交易商就可以避免踩雷。

有關CFD差價合約的合規和監管的詳細資料可以查詢這篇文章>>>

和期貨等槓桿產品類似，CFD差價合約被路人詬病的一個重要問題就是爆倉風險。眾所周知，槓桿從來就是一把雙刃劍：在正確的時間和正確的方向，它可以幫助你獲取更大的利潤和收益，但錯誤的時間或者錯誤的方向，都有可能導致重大虧損。

這裡我們以期貨（Future）為例，簡單給大家對比一下期貨合約 VS 差價合約CFD的交易規則：

【資料來源：Mitrade編輯團隊彙整】

舉例來說，如果用戶他有10000美金的初始資金並選擇黃金交易，那麼在100倍槓桿下，他可以接近開出10標准手（Lots）左右的合約規模。而黃金價格1美元的波動，在上述合約規模下，就會帶來1000美元的盈虧。而黃金正常的一天平均波動可能就在20美元左右，只要方向錯誤，很容易就會導致爆倉。

想要避免這種情況，投資者需要做好兩點。

1. 控制好自己的手和心態，摒棄掉一夜暴富的賭徒思維。槓桿本身的初衷是幫助交易者提高資金利用率，而非純粹的“一單定輸贏”。合理的實際槓桿使用（比如3-5倍）才能達到事倍功半的效果。

2. 任何交易在開單之前就要做好止損（Stop Loss）的設置和準備。換而言之，交易者需要明白自己能夠承受的最大損失有多大。通常來說，有經驗的投資者單次虧損不應該超過本金的10%，新手用戶則最好將最大止損設置在2~3%。另外需要注意的是，認錯止損也是CFD交易者需要具備的基本素質之一。股票市場傳統的不斷加倉/補倉的方法並不適用差價合約交易。

在一些重大的經濟數據和消息推動之下，CFD差價合約會面臨滑點的風險，而週末的變數也會導致可能的跳空行情。

滑點（Slippage）

所謂滑點就是正常的買賣價差因為突然的消息而行情波動巨大，短時間內流動性的緊張導致價差（Spread）放大，交易者在實際成交過程中，會面臨看到的價格與實際成家價格不一致甚至差異巨大的狀況。

典型的例子就是英國退歐公投過程中，所有和英鎊GBP有關的直盤和交叉盤都滑點巨大。由於這種滑點的出現，頭寸原有的止損點也可能意外被掃掉。比如交易者設置的英鎊/美元止損點在1.2010，本身點差0.04的情況下，買價到1.2006才會觸發止損，但如果價差（點差）突然變化到10的話，那麼1.2000的買價就會觸發止損。

【資料來源：TradingView  2016年6月23日由於英鎊兌美元大幅度貶值導致點差擴大】

跳空（Gap）

週末跳空則和其他交易方式一樣，因為週末的重大消息導致週一開盤價格和上週五收盤價格出現了巨大的變化。這會導致交易者原先設置的止損無效，而會以實際跳空的開盤價格成交。舉例來看，黃金某週五收盤價格$1880，但週末出現的消息幫助金價在週一開盤直接打到$1910，那麼投資者只要止損點在$1910之下，就會止損並且以$1910的價格止損。

有經驗的交易者都明白，滑點（Slippage）和跳空（Gap）某種程度上都是不完全可控的因素，因此想要做到完全規避並不現實。交易者還是需要加更多的重心放在資金管理和風險管理上，這樣就不太會受到這兩個風險的影響。

對於部分投資者來說，CFD交易並不是完全投機性質。差價合約與期現貨之間的套利也是可以選擇的方式之一。許多CFD合約是可以利用長期持倉空頭部位（部分也有多頭部位）來獲取隔夜利息的收益，再通過期貨或者現貨合約來進行對沖（Hedge），就能理論上得到無風險收益。

【資料來源：外匯天眼  某經紀商的點差與多空隔夜利息參考值】

然而由於平台對於隔夜利息的計算和方法除了會考慮貨幣對或者商品之間的名義利率，也會參考平台用戶本身的多空單情況來微調，特殊情況下還會作出明顯的改動。

如果交易者尚未通過賺錢利息來平攤掉之前交易的成本，比如點差（Spread）、佣金（Commision）或者手續費（Fees），就會面臨兩難局面：是繼續持倉等待平台再做調整還是直接平倉離場？

對於這種變數，我們建議可以通過將投資組合相對豐富化的方式來減少影響。比如一個貨幣對之間的套利會直接因為隔夜費而失敗，但2-3組組合的話，就可以平滑風險與收益。對於大資金來說，這種放棄部分利潤而提高贏面的方法是可取的。

以上四大類基本就是差價合約CFD交易中可能遇到的問題，雖然都存在一定的風險和不確定性，但也可以通過各種方法應對。再考慮到差價合約所帶來的各種便捷性，投資者顯然不應該因為一些可以解決的問題而因噎廢食。

要避免這些不必要的風險，最好的方式還是選擇一個靠譜的CFD經紀商再進行CFD交易，這樣你才能把精力集中在研究自己的交易系統上，做到有的放矢。

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