이번 주 주목해야 할 주요 이슈 5가지

Investing.com -- 미국은 연준의 금리 정책 방향을 가늠하기 위해 투자자들이 주목하는 인플레이션 수치를 발표할 예정이다. 또한, 연말 쇼핑 시즌이 시작되면서 소매업체들의 실적 발표를 통해 높은 물가에도 소비자 지출이 어떻게 유지되고 있는지 확인할 수 있을 것이다. 다음은 이번 주 시장 주요 일정이다.

인플레이션 데이터

미국은 수요일 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표인 개인소비지출(PCE) 물가지수를 발표할 예정이다.

경제학자들은 10월 PCE 물가지수가 전년 대비 2.3% 상승했을 것으로 예상하고 있다.

미국은 12월 17~18일 열리는 다음 연준 회의 전까지 11월 소비자물가지수(CPI)와 생산자물가지수(PPI)를 발표할 예정이나, 이번 PCE 보고서는 그 이전에 공개되는 마지막 주요 인플레이션 지표가 될 것이다.

최근 인플레이션 지표의 완고한 상승세로 인해 연준은 추가 금리 인하에 대해 신중한 태도를 유지하고 있다.

차기 트럼프 행정부 출범 이후 인플레이션 반등 가능성에 대한 불확실성 속에서, 연준이 12월에 기준금리를 0.25%p 추가 인하할지 아니면 동결할지를 두고 시장의 전망은 엇갈리고 있다.

블랙프라이데이

블랙프라이데이가 연말 쇼핑 시즌의 시작을 알리며, 미국 소비자와 소매업계의 건강 상태에 대한 새로운 통찰을 제공할 것으로 보인다. 이는 높은 물가 속에서 소비자들이 어떻게 지출을 이어가고 있는지 가늠하는 지표가 될 것이다.

지난주 두 주요 소매업체의 실적 발표는 상반된 관점을 보여줬다. 화요일에는 월마트(NYSE:WMT)가 올해 매출과 이익 전망을 세 번째로 상향 조정했으며, 반면 타겟(NYSE:TGT) 주가는 수요일 휴가철 분기 매출과 이익이 예상치를 밑돌 것이라는 전망을 발표한 이후 급락하였다.

이번 주에도 소매업체들의 실적 발표가 예정되어 있으며, 베스트바이 (NYSE:BBY), 메이시스(NYSE:M), 노드스트롬(NYSE:JWN), 어반 아웃피터스(NASDAQ:URBN) 등이 포함되어 있다.

트럼프 트레이드

‘트럼프 트레이드’는 당분간 시장 활동의 주요 동력으로 남을 가능성이 크다.

"암호화폐와 달러 매수, 외국 자산 또는 친환경 관련 자산 매도"에 베팅한 투자자들은 모멘텀이 다소 둔화되었음에도 여전히 수익을 내고 있는 상황이다. 비트코인은 10월 초 트럼프의 대선 승리가 유력시되던 시점 이후 약 50% 상승하며 $100,000에 근접하고 있으며, 달러 지수는 3.6% 상승하였다.

트럼프가 겨냥한 청정 에너지는 최악의 성과를 기록하고 있으며, iShares 청정 에너지 ETF는 약 14% 하락하였다. 멕시코 페소는 4% 이상 가치가 하락하였고, 유럽 주식은 약 3% 하락한 상태이다.

다만, 주식 밸류에이션에 대한 우려가 커지거나 지정학적 리스크가 위험 자산 랠리를 저해할 경우, 트럼프 트레이드에 대한 저항은 증가할 가능성이 있다.

유가 동향

금요일 유가는 약 1% 상승하며 2주 만에 최고 수준으로 마감되었다. 이는 우크라이나 전쟁이 격화되면서 지정학적 리스크 프리미엄이 증가했기 때문이다.

두 주요 원유 지표 모두 이번 주 약 6%의 상승률을 기록했으며, 이는 영국과 미국이 키이우에 러시아 내 깊숙한 지역을 타격할 수 있는 미사일 사용을 허가한 이후 모스크바가 공세를 강화했기 때문이다.

한편, 세계 최대 원유 수입국인 중국은 무역 활성화를 위한 정책 조치를 발표하며, 에너지 제품 수입 지원 방안을 포함시켰다. 이는 트럼프 행정부의 관세 부과 위협에 대한 우려 속에서 나온 조치이다.

유로존 인플레이션

유로존은 금요일 시장이 유럽중앙은행(ECB)의 통화 정책 방향을 가늠하기 위해 주목하는 인플레이션 데이터를 발표할 예정이다.

10월 인플레이션은 ECB의 2% 목표치를 밑돌았던 전월 이후 반등하며 2%를 기록하였다.

금요일 발표된 데이터에 따르면, 유로존 내 비즈니스 활동은 이번 달 크게 악화되었으며, 서비스 산업은 수축하고 제조업은 경기침체로 더 깊이 빠져들었다.

ECB는 올해 세 차례 금리를 인하했으며, 시장은 유로존 경제 전망에 대한 우려 속에서 12월에 추가 0.25%포인트 금리 인하를 예상하고 있다.

한편, 신용평가사 S&P는 프랑스의 신용등급을 검토할 예정이며, 이는 피치(Fitch)와 무디스(Moody)가 최근 프랑스의 전망을 부정적으로 하향 조정한 이후 이루어지는 것이다.