관세 협상 기대감 속 금 가격 3,300달러선 근접 하락

• 금 가격(XAU/USD)은 미중 무역 긴장 완화 신호로 인해 안전자산 수요가 약화되면서 하락세를 보이고 있다.

• 미국 달러(USD)는 전날 하락폭 일부를 되돌리며 XAU/USD에 추가적인 하방 압력을 가하고 있다.

• 다만, 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대가 달러 상승폭을 제한할 수 있으며, 지정학적 리스크가 지속되는 가운데 금 가격 하락폭도 일정 부분 제한될 가능성이 있다.

화요일 아시아 세션에서 금 가격은 전일 3,265~3,260달러 핵심 지지선 부근 반등을 이어가지 못하고 새로운 매도세를 유입시키며 약세 흐름을 나타냈다. 미국과 중국 간 엇갈린 신호에도 불구하고, 투자자들은 세계 최대 경제국 간 무역 긴장 완화 가능성에 대해 여전히 낙관적인 기대를 유지하고 있다. 또한 관세 협상 진전 신호가 투자 심리를 더욱 개선시키면서 금 가격에는 부정적으로 작용하고 있다.

여기에 미국 달러 저가 매수세가 나타나면서 금 가격에 추가적인 하방 압력을 가하고 있다. 한편, 투자자들은 도널드 트럼프 미국 대통령의 무역 정책에 대한 불확실성으로 인해 글로벌 경기 침체 위험이 커지고 있는 상황에서 긴장감을 유지하고 있다. 이러한 상황과 함께 지속적인 지정학적 긴장 및 연준의 추가 완화 기대는 수익을 발생시키지 않는 금 가격의 하락을 일정 부분 제한할 수 있을 것으로 보인다.

Daily Digest 시장 요인: 금 가격, 안전자산 수요 둔화와 미달러 강세 압박

중국이 최근 미국산 일부 상품에 대한 보복 관세를 면제하면서, 세계 양대 경제국 간 긴장 완화 의지를 나타냈다. 또한, 미국 재무장관 스콧 베센트(Scott Bessent)는 월요일, 미국 주요 교역국 상당수가 '매우 긍정적인' 관세 제안을 제시했다고 밝혔다.

이러한 무역 협상 진전 신호는 시장의 위험 선호 심리를 지지하는 반면, 미국 달러(USD)가 강세를 보이면서 금 가격에는 추가적인 하방 압력을 가하고 있다.

다만, 미국과 중국 간 협상 진행 여부에 대한 엇갈린 신호로 인해 투자자들은 여전히 신중한 입장을 유지하고 있다. 실제로 도널드 트럼프 대통령은 지난주 중국과 무역 협상이 진행 중이라고 밝혔지만, 중국 측은 협상 사실을 부인했다.

한편, 시장은 연방준비제도(Fed)가 6월부터 금리 인하 사이클을 재개할 것으로 예상하고 있으며, 올해 안에 최소 3차례 금리 인하가 단행될 가능성이 시장에 반영되고 있다. 이는 수익을 발생시키지 않는 금 가격에 하방 지지력을 제공할 수 있다.

지정학적 리스크 프리미엄 역시 여전히 유지되고 있다. 블라디미르 푸틴 러시아 대통령은 5월 8일부터 우크라이나 전쟁에 대해 72시간 단독 휴전을 선언했지만, 볼로디미르 젤렌스키 우크라이나 대통령은 이를 거부했다. 또한, 북한의 러시아-우크라이나 전쟁 개입설 역시 시장 불확실성을 키우고 있다.

금 가격 추가 하락, 38.2% 피보나치 지지선 및 3,265~3,260달러 이탈 여부 주목

투자자들은 화요일 발표 예정인 미국 JOLTS 구인건수 데이터에 주목하고 있다. 이어서 수요일에는 미국 개인소비지출(PCE), 금요일에는 비농업부문 고용지표(NFP) 발표가 예정되어 있어, 연준의 향후 통화정책 전망에 새로운 단서를 제공할 것으로 기대된다.

기술적으로 보면, 3,300~3,290달러 구간(최근 상승 랠리의 38.2% 피보나치 되돌림 수준) 아래로 약세 흐름이 확장될 경우, 3,265~3,260달러 수평 지지대에서 추가 지지를 받을 가능성이 있다. 하지만 3,260달러선이 명확히 이탈되면, 최근 사상 최고가에서 조정을 시작한 하락세가 가속화될 수 있다.

추가 하락 시, 금 가격은 3,225달러(50% 되돌림 수준)를 거쳐 3,200달러 심리적 지지선까지 하락할 가능성이 있다.

반대로, 상승세가 이어질 경우 3,348~3,353달러 구간이 단기 저항선으로 작용할 것으로 보이며, 이 구간을 돌파하면 3,366~3,368달러 공급 지대를 재차 시험할 수 있다. 이 지대마저 돌파할 경우, 금 가격은 3,400달러를 회복하고, 이어서 3,425~3,427달러 중간 저항선을 넘어 궁극적으로 3,500달러 심리적 저항선 재돌파를 시도할 수 있다.