미중 무역 합의 기대 약화 속 금 가격 강세론자들 주도권 회복 가능성

• 금 가격은 미중 무역 합의에 대한 기대 약화로 안전자산 수요가 되살아나며 다시 상승세를 보이고 있다.

• 미국 경제에 대한 우려와 연준의 금리 인하 기대는 달러화에 부담을 주며, 금 가격에도 긍정적인 영향을 미치고 있다.

• 다만, 전반적인 위험 선호 분위기는 XAU/USD 강세론자들이 공격적인 매수에 나서는 것을 억제하고, 상승폭을 제한할 수 있다.

금 가격(XAU/USD)은 목요일 아시아 세션에서 신규 매수세가 유입되며 전일의 큰 폭 하락을 반전시키고, $3,260 부근의 주간 저점에서 이틀 연속 하락세를 멈췄다. 스콧 베센트 미 재무장관은 수요일에 현재 진행 중인 미중 간 무역 대치가 당분간 계속될 수 있다고 언급했다. 여기에 트럼프 대통령의 관세 정책과 그에 따른 글로벌 경제에 대한 불확실성 확대가 겹치며, 금에 대한 안전자산 수요가 다시 살아나고 있다.

한편, 미 달러화는 수년 만의 저점에서 회복을 시도했으나 반등세를 이어가지 못하며, 금 가격을 지지하는 또 다른 요인으로 작용하고 있다. 이와 별개로 연방준비제도(Fed)의 보다 공격적인 완화 정책 가능성도 무이자 자산인 금 가격에 추가적인 상승 동력을 제공하고 있다. 반면, 시장 참여자들은 여전히 미중 무역 합의에 대한 기대를 유지하고 있으며, 연준의 독립성에 대한 우려가 완화된 점도 위험 선호 심리를 지지하고 있어 XAU/USD 상승세에는 일부 제약 요인으로 작용할 수 있다.

일일 시장 동향: 금 가격, 지속적인 무역 불확실성 속에서 안전자산 수요 증가

미국 스콧 베센트 재무장관은 백악관이 중국산 수입품에 대한 일방적인 관세 인하를 고려하고 있다는 보도를 부인했다. 베센트는 양측이 대화가 시작되기 전에 상호적으로 높은 세금을 낮춰야 한다고 덧붙였으며, 이는 미중 무역 대치에 대한 빠른 해결 기대를 완화시키고 전통적인 안전자산인 금에 대한 수요를 되살렸다.

연방준비제도의 베이지북에 따르면, 도널드 트럼프 미국 대통령의 변화하는 관세 계획에 대한 지속적인 불확실성이 향후 몇 달간 성장에 영향을 미칠 수 있다고 경고했다. 보고서는 또한 소비자 지출이 혼조세를 보이고 있으며, 노동 시장이 여러 지역에서 둔화의 조짐을 보였다고 밝혔다.

경제 데이터 측면에서, S&P 글로벌의 종합 PMI 예비 수치는 4월 미국 비즈니스 활동이 둔화된 속도로 확장되고 있음을 나타냈다. 데이터는 제조업 활동이 계속해서 완만하게 성장하는 반면, 비제조업 PMI는 서비스 부문 수요가 약화되고 있음을 시사하는 신호를 보였다.

미 달러화는 지난 이틀 동안의 회복 gains 일부를 잃었으며, 이는 연방준비제도가 6월 금리 인하 주기를 재개하고 올해 말까지 최소 세 차례 금리를 인하할 것이라는 전망에 따른 것이다. 이는 무이자 자산인 금에 또 다른 긍정적인 영향을 미쳤지만, 전반적으로 긍정적인 위험 선호 분위기가 추가적인 상승폭을 제한할 수 있다.

한편, 세계 최대 두 경제국 간의 무역 긴장 완화 신호와 연준의 자율성에 대한 우려가 완화되면서 투자자들의 위험 자산에 대한 수요가 증가했다. 이는 트레이더들이 이제 단기적인 자극을 위해 미국의 경제 데이터를 주시하고 있는 가운데 XAU/USD 강세론자들이 새로운 매수 포지션을 펼치는 것을 억제할 수 있다.

금 가격, 강세론자들이 단기 제어를 회복하려면 23.6% 피보나치 수준을 넘어야

기술적 관점에서, 금은 최근 상승한 $2,900대 중반 또는 월간 최저점 근처에서 38.2% 피보나치 되돌림 수준 아래에서 어느 정도 저항을 보였다. 그러나 그 후 상승은 $3,367-3,368 부근의 23.6% 피보나치 수준에서 멈추었으며, 이는 이제 중요한 전환점으로 작용해야 한다. 일일 차트의 오실레이터들이 여전히 긍정적인 영역에 있는 만큼, 일부 후속 매수세가 금 가격을 $3,400로 되돌릴 가능성을 높여준다. 모멘텀이 확장되면 $3,425-3,427의 중간 저항선으로 향할 수 있으며, 그 이상에서는 강세론자들이 $3,500 심리적 저항선을 다시 도전할 수 있다.

반면, $3,300 지점과 $3,288 구간(38.2% 피보나치 수준), 그리고 $3,260 부근의 전날 저점은 XAU/USD에 지지를 제공할 수 있다. 이들 수준을 아래로 확실히 돌파하면 금 가격은 50% 되돌림 수준인 $3,225 부근으로 추가 하락할 수 있다. 만약 $3,200 이하로 하락하면, 금은 단기적으로 고점을 찍었음을 시사하며, 이번 주 최고치에서의 되돌림이 더 확장될 가능성을 열어둔다.