금 가격, 수주 최저점에서 급반등했지만 추가 상승 동력은 부족한 모습

• 금 가격은 아시아 세션에서 3주 만의 최저치까지 하락했지만 이후 반등에 성공했다. 다만 상승세는 제한적인 모습을 보이고 있다.

• 경기 침체 우려가 투자 심리를 계속 짓누르며 안전자산인 금에 대한 수요를 지지하고 있다.

• 미 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 기대가 달러화에 하방 압력을 가하고 있으며, 이는 XAU/USD에도 지지 요인으로 작용하고 있다.

금 가격(XAU/USD)은 월요일 아시아 장에서 $2,972~$2,971 수준까지 하락한 후 반등에 나섰으며, 최근 한 시간 동안 $3,055 부근까지 상승해 일일 고점을 경신했다. 이날 발표된 데이터에 따르면, 중국인민은행(PBOC)은 5개월 연속으로 금 보유량을 늘렸다. 여기에 더해, 전반적인 위험 회피 심리와 경기 침체에 대한 우려, 트럼프 관세로 인한 미국 경기 둔화 가능성이 연준의 조기 금리 인하 재개로 이어질 수 있다는 전망, 그리고 지정학적 리스크가 금 가격 상승에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

그러나 일중 반등 흐름은 빠르게 약화되었고, 글로벌 금융시장의 전반적인 매도세에 따른 손실을 만회하려는 움직임 속에 투자자들이 XAU/USD 매수 포지션을 청산하고 있는 상황이다. 한편, 지난 금요일 발표된 미국의 비농업 고용(NFP) 지표는 시장 예상치를 상회했으며, 제롬 파월 연준 의장의 매파적 발언은 달러화를 지난주 다개월 저점 위에서 안정적으로 지지했다. 이는 금 가격 상승을 제한하는 또 하나의 요인으로 작용하고 있다. 그럼에도 불구하고, 연준의 완화적 통화정책 기대감은 달러 강세를 제약하고 있으며, 금 가격이 $3,000선 위에서 지지를 유지하는 데 도움을 주고 있다.

데일리 다이제스트 마켓 무버: 금 가격, 다양한 요인으로 지지 받지만 강한 매수세는 제한적

전 세계적으로 무역전쟁이 확대되면서 글로벌 경기 침체에 대한 우려가 커지고 있으며, 이에 따라 전 세계 증시에서 매도세가 확산되고 있다. 이러한 상황 속에서 투자자들은 금 가격에서 보유 중이던 롱 포지션을 청산하고 다른 자산에서의 손실을 만회하기 위해 현금을 확보하는 움직임을 보이고 있다.

이번 주 월요일 발표된 데이터에 따르면, 중국인민은행(PBOC)은 3월에도 금 보유량을 추가하며 5개월 연속 보유량을 늘렸다. 실제로 중국의 금 보유량은 글로벌 무역 및 지정학적 불안이 고조되는 가운데, 지난달 9만 트로이온스 증가했다.

도널드 트럼프 미국 전 대통령은 지난 수요일 늦게 모든 수입품에 대해 최소 10%의 보복성 관세를 부과한다고 발표했으며, 중국 제품에는 54%의 고율 관세가 적용되었다. 이에 중국 상무부는 금요일 모든 미국산 수입품에 대해 34%의 추가 관세를 부과하겠다고 밝혔다.

한편, 하워드 루트닉 미국 상무장관은 일요일 관세 정책이 유예되지 않으며 향후 수일에서 수주 동안 유지될 것이라고 확인했다. 트럼프 전 대통령도 무역적자가 해소되기 전까지 중국과의 어떤 합의도 없을 것이라고 밝혔다.

미국 노동부가 발표한 3월 비농업 고용지표(NFP)가 시장 전망치를 웃도는 결과를 보였음에도 불구하고, 달러화는 다개월 저점에서 제한적인 반등에 그치며 추가 상승 동력을 확보하지 못하고 있다. 해당 지표에 따르면 3월에는 22.8만 개의 신규 일자리가 창출되었으며, 이는 이전 수치인 11.7만 개를 크게 상회했다.

제롬 파월 연준 의장은 인플레이션이 목표에 근접하고 있지만 여전히 약간 높은 수준이라고 밝히며, 트럼프의 관세 정책이 인플레이션 압력을 높일 수 있다고 경고했다. 그는 또한 일시적인 가격 상승이 고착화된 물가 상승으로 전환되지 않도록 하는 것이 연준의 역할이라고 덧붙였다.

그럼에도 불구하고 시장은 연준이 6월부터 금리 인하를 재개할 가능성을 여전히 반영하고 있으며, 올해 최소 4차례 기준금리를 인하할 것으로 전망하고 있다. 이러한 기대감과 더불어 위험 회피 심리가 이어지면서 미국 10년물 국채 수익률은 4.0% 아래에서 머물고 있다.

이러한 상황은 달러 강세론자들의 공격적인 매수 심리를 제약하고 있으며, 금 가격이 월요일 아시아 장에서 기록한 4주 최저점 부근에서 제한적인 일중 반등을 시도하는 데 도움을 주고 있다. 다만 추가 상승 동력이 부족하다는 점에서 매수세에 대한 신중한 접근이 요구된다.

금 가격, 추가 상승을 위해선 $3,055 수평 저항 돌파 필요

기술적 관점에서 보면, 지난주 금 가격은 사상 최고가에서 급격히 조정을 받았으며, 이는 2월부터 4월까지의 상승폭 중 61.8% 피보나치 되돌림 수준에서 멈춰섰다. 이후 반등 시도는 수평선 지지선이었던 $3,055 돌파에 실패하며 저항선으로 작용하고 있다.

이 가격대는 일중 트레이더들에게 중요한 전환점으로 작용할 것으로 보이며, 해당 구간을 상향 돌파할 경우 금 가격은 $3,080을 경유해 심리적 저항선인 $3,100까지 상승할 가능성이 열릴 수 있다.