금 가격, 소폭 상승세 유지하지만 강세 모멘텀 부족

• 금 가격은 월요일 미국 달러의 완만한 약세 속에서 일부 상승 모멘텀을 확보했다.

• 연준이 추가 금리 인하에 나설 것이라는 전망이 미 달러(USD)에 부담을 주며, 금(XAU/USD) 가격에 긍정적인 영향을 미치고 있다.

• 또한, 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 정책과 글로벌 무역 전쟁에 대한 우려가 안전자산으로서의 금 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있다.

금 가격(XAU/USD)은 새로운 한 주를 긍정적인 흐름으로 시작하며, 금요일 기록한 3주 만의 저점($2,833~2,832)에서 추가 반등했다. 금요일 발표된 미국 인플레이션 지표가 시장 예상과 부합했음에도 불구하고, 트레이더들은 연방준비제도(Fed)가 올해 말까지 기준금리를 두 차례, 각각 0.25%포인트 인하할 가능성을 반영하고 있다. 이에 따라 미 달러 매도가 새롭게 나타나며, 이자 수익이 없는 금 가격을 지지하고 있다.

이와 더불어, 트럼프 전 대통령의 관세 정책이 초래할 잠재적 경제 여파와 지정학적 리스크에 대한 우려 역시 금 가격을 떠받치는 요인으로 작용하고 있다. 다만, 추가적인 매수세가 뒷받침되지 않는 점은 유의할 필요가 있으며, 최근 금 가격이 사상 최고치에서 조정 후 반등 흐름을 마쳤다고 확신하기에는 아직 이르다. 트레이더들은 또한 이번 주 발표될 미국의 주요 거시경제 지표를 대기하며 신중한 자세를 유지할 가능성이 크다.

연준 추가 금리 인하 기대와 약달러 전망이 금 가격을 지지

미국 경제분석국(BEA)은 금요일 발표에서 1월 개인소비지출(PCE) 물가지수가 전월 대비 0.3% 상승했으며, 전년 동기 대비 2.5% 증가했다고 밝혔다. 이는 12월 기록한 2.6%에서 소폭 둔화된 수치다.

또한, 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 물가지수는 1월에 전월 대비 0.3% 상승했으며, 연간 기준으로는 2.6% 상승해, 12월 기록한 2.9%에서 눈에 띄는 둔화세를 보였다.

보고서에 따르면, 미국 소비 지출은 지난달 예상치와 달리 0.2% 감소해 2023년 3월 이후 처음으로 하락했으며, 이는 거의 4년 만에 가장 큰 감소폭을 기록하며 미국 경제 성장 전망에 대한 우려를 증폭시켰다.

CME 그룹의 FedWatch Tool에 따르면, 시장 참가자들은 연방준비제도(Fed)가 6월 통화정책 회의에서 금리 인하를 재개하고, 9월에도 추가로 차입 비용을 인하할 가능성을 반영하고 있다.

이와 더불어, 도널드 트럼프 전 대통령의 무역 관세 정책이 소비 지출을 악화시키고, 최근 2개월 최저점에서 반등을 시도하고 있는 미 달러 강세를 제한할 것이라는 우려도 나오고 있다.

트럼프 전 대통령은 오는 화요일부터 캐나다와 멕시코에 대한 관세를 부과할 것이라고 공식 발표했으며, 중국산 수입품에 적용되는 10%의 범용 관세를 두 배로 인상할 계획을 밝혔다. 이는 글로벌 무역 전쟁의 위험을 높이며, 안전자산인 금 가격에 긍정적인 영향을 미칠 수 있다.

트레이더들은 월요일 발표될 미국 ISM 제조업 PMI 지표에서 추가적인 시장 단서를 찾을 것으로 보인다. 또한, 금요일 발표 예정인 미국 비농업 고용지표(NFP)를 포함한 주요 거시경제 지표들도 단기적인 달러의 방향성에 영향을 미칠 전망이다.

금 가격 기술적 분석, 신규 강세 베팅 전 신중한 접근 필요

기술적 관점에서 볼 때, 지난주 금 가격이 12월~2월 랠리의 23.6% 피보나치 되돌림 수준을 하향 이탈한 것은 매도 심리를 자극하는 주요 요인으로 작용했다. 더불어, 일간 차트의 오실레이터 지표들은 이제 막 약세 흐름을 강화하기 시작했으며, 사상 최고가에서의 조정적 하락이 추가 연장될 가능성을 시사하고 있다.

따라서, 향후 반등이 나타나더라도 매도 기회로 간주될 가능성이 있으며, 상승폭은 $2,885 부근에서 제한될 것으로 보인다. 이어서 $2,900 수준이 단기 저항으로 작용할 수 있으며, 이를 상회할 경우 금 가격은 $2,934의 중간 저항을 돌파해 사상 최고가인 $2,956 부근을 향해 추가 상승할 가능성이 있다.

반대로, 금요일 기록한 저점인 $2,8332,832 구간이 단기 하락을 방어하는 주요 지지선 역할을 할 것으로 보인다. 만약 해당 지지선을 하회할 경우, 금 가격은 38.2% 피보나치 되돌림 수준인 $2,8152,810 부근까지 추가 하락할 가능성이 있다. $2,800 아래로 추가 매도세가 유입될 경우, 이는 금 가격이 이미 고점을 형성했음을 시사하며, 보다 깊은 하락세로 이어질 수 있다.