금 가격, 사상 최고치 부근에서 횡보세 지속

• 금 가격은 트럼프 전 대통령의 관세 정책에 대한 우려 속에서 안전자산 선호 심리를 지속적으로 끌어들이고 있다.

• 미국 달러 매도세와 인플레이션 우려가 새롭게 부각되며 XAU/USD 상승을 지지하고 있다.

• 그러나 매파적인 연준 기대감이 무이자 자산인 금의 추가 상승을 제한할 가능성이 있다.

금 가격(XAU/USD)은 월요일 아시아 세션에서 저가 매수세를 유입시키고 있지만, 지난주 기록한 사상 최고치 부근의 익숙한 범위 내에서 움직임이 제한되고 있다. 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 무역 관세 정책과 그로 인한 글로벌 경제 영향에 대한 불확실성이 시장 전반의 위험 회피 심리와 맞물리며 안전자산인 금 가격을 지지하는 요인으로 작용하고 있다. 이와 더불어, 지정학적 긴장과 미국 달러(USD)에 대한 약세 심리도 금 가격을 떠받치는 또 다른 요인으로 작용하고 있다.

다만, 여전히 높은 수준을 유지하는 인플레이션 속에서 연방준비제도(Fed·연준)가 금리를 장기간 높은 수준으로 유지할 것이라는 기대감이 무이자 자산인 금 가격의 추가 상승을 제한하고 있다. 이에 따라 시장의 초점은 금요일 발표될 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수에 맞춰질 전망이다. 해당 지표는 연준이 선호하는 인플레이션 지표로, 향후 금리 인하 경로에 대한 단서를 제공할 것으로 기대되며, 이는 달러 수요에 영향을 미쳐 금 가격의 향후 방향성을 결정하는 주요 요인이 될 것이다.

금 가격, 글로벌 무역 전쟁 우려 속에서 강한 지지 유지

미국 도널드 트럼프 전 대통령의 관세 정책이 경제에 미칠 잠재적 영향에 대한 우려가 안전자산인 금 가격을 지지하며 8주 연속 상승을 견인했고, 지난주에는 사상 최고치를 기록했다.

트럼프 전 대통령은 취임 이후 철강 및 알루미늄에 25%의 관세를 부과하고, 중국산 수입품에 추가적으로 10%의 관세를 적용했다. 또한, 지난주에는 향후 한 달 이내 또는 그보다 빠르게 새로운 관세 조치를 발표할 것이라고 밝혔다.

금요일 발표된 경제 지표는 미국 경제 성장 전망에 대한 우려를 심화시키며, 미국 달러를 지난해 12월 10일 이후 최저 수준으로 끌어내렸다. 이는 금 수요를 더욱 부추기는 요인으로 작용하고 있다.

S&P 글로벌 미국 종합 PMI 예비치는 1월 52.7에서 2월 50.4로 하락하며, 트럼프의 관세 정책에 대한 우려 속에서 민간 부문의 전반적인 경기 확장이 둔화되고 있음을 시사했다.

한편, 미시간대학교가 발표한 미국 소비자심리지수는 1월 최종 수치인 71.7에서 2월 64.7로 예상보다 더 큰 폭으로 하락하며 15개월 만에 최저치를 기록했다.

또한, 가계는 향후 1년간의 인플레이션 전망치를 4.3%로 예상하며, 이는 2023년 11월 이후 최고 수준으로 상승했다. 이는 금이 인플레이션 헤지 수단으로서의 매력을 더욱 강화하는 요소가 되고 있다.

한편, 강한 미국 소비자물가지표와 매파적인 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록은 연방준비제도(Fed·연준)가 장기간 금리를 유지할 가능성을 시사하며, 무이자 자산인 금 가격에 부담 요인으로 작용할 수 있다.

금요일 발표될 미국 개인소비지출(PCE) 물가지수는 연준의 금리 전망에 대한 시장 기대를 조정하는 데 중요한 역할을 하며, XAU/USD에 새로운 변동성을 제공할 것으로 예상된다.

이번 주 미국 경제 지표 일정에는 목요일 발표될 4분기 국내총생산(GDP) 예비치와 내구재 주문 지표가 포함되어 있으며, FOMC 주요 인사들의 연설과 함께 달러 수요를 결정짓는 요인이 될 전망이다.

금 가격, 과매수 신호 보이는 일간 RSI로 추가 상승에 신중 필요

기술적 관점에서 보면, 일간 상대강도지수(RSI)가 70을 상회하며 과매수 상태를 나타내고 있다. 이는 금 가격 주변에서 새로운 매수 포지션을 설정하려는 트레이더들의 신중한 태도를 유도할 가능성이 있으며, 이에 따라 가격이 좁은 범위에서 등락을 이어갈 가능성이 높다. 다만, $2,950~$2,955 영역 또는 사상 최고치를 돌파하는 추가 매수세가 나타날 경우 이는 강세장의 새로운 촉발 요인이 될 수 있으며 XAU/USD가 지난 두 달간 구축해 온 상승 추세를 더욱 강화하는 데 기여할 것이다.

한편, 조정 하락이 발생할 경우 $2,920~$2,915 영역이나 최근 며칠간 유지된 거래 범위 하단에서 저가 매수세가 유입될 가능성이 있다. 이어서 $2,900 지지선과 $2,880 부근이 추가 지지선으로 작용할 것으로 보이며 이 구간이 명확히 붕괴될 경우 금 가격은 $2,860~$2,855 구간을 거쳐 $2,834 영역 그리고 궁극적으로 $2,800까지 하락할 가능성이 있다.