무역 전쟁 우려 속에 금값, 11월 6일 이후 최고치로 급등

• 금값, 트럼프의 관세 발언 이후 안전자산 선호로 강한 상승세 보임.

• 연준의 추가 금리 인하 전망은 미국 국채 수익률을 끌어내리며 금값에 대한 수요를 더욱 견인.

• 미국 달러의 소폭 회복과 긍정적인 리스크 심리가 금값 상승을 제한할 수 있음.

금값(XAU/USD), 두 번째 연속 상승세 보이며 화요일 아시아 세션 중 2,726달러 근처로 11월 6일 이후 최고치 기록. 도널드 트럼프 미국 대통령은 캐나다와 멕시코에 대한 관세 부과 가능성을 언급하며 무역전쟁 우려를 재점화시켰고, 이는 전통적인 안전자산인 금에 대한 수요를 증가시켰다. 또한, 미국의 인플레이션 완화 신호에 따라 연준이 올해 금리를 두 차례 인하할 것이라는 전망에 의해 미국 국채 수익률이 하락하면서 금에 대한 자금 흐름이 강화됐다.

한편, 트럼프의 보호무역주의 정책이 인플레이션 압박을 재촉하고 연준이 매파적인 정책을 고수할 것이라는 예상은 미국 달러(USD)가 월요일의 2주 최저점에서 반등하는 데 도움이 됐다. 이는 주식시장 전반의 긍정적인 분위기와 함께 금값 상승을 제한할 수 있다. 그럼에도 불구하고 금값의 상승 경로는 여전히 우세할 것으로 보인다. 화요일에는 특별한 미국 경제 지표 발표가 없어, 금값은 보다 넓은 리스크 심리와 달러 가격 변동에 영향을 받을 것으로 예상된다.

금값, 무역전쟁 우려와 2025년 연준의 금리 인하 전망에 지지 받음

도널드 트럼프 미국 대통령은 화요일, 캐나다와 멕시코에 25%의 관세를 부과할 계획이라고 밝혔으며, 관세 부과 대상일은 2월 초가 될 수 있다고 말했다. 트럼프는 또한 중국이 틱톡 거래를 승인하지 않으면 중국에 대한 추가 관세를 부과할 수 있다고 위협하면서 금에 대한 안전자산 수요를 더욱 견인했다.

지난주 발표된 미국 생산자물가지수(PPI)와 소비자물가지수(CPI)는 인플레이션 완화의 신호를 보였으며, 이는 연준이 올해 말까지 금리 인하를 배제하지 않을 가능성을 시사하며, 10년 만기 미국 국채 수익률을 거의 3주 만에 최저 수준으로 끌어내렸다.

미국 달러(USD)는 트럼프의 보호무역주의 정책이 인플레이션을 촉진하고 연준이 매파적인 기조를 유지할 것이라는 예상 속에서 2주 최저점을 기록한 후 긍정적인 상승세를 보였다. 이는 금과 같은 무수익 자산의 추가 상승을 제한할 수 있다.

이스라엘-하마스 휴전 협정과 트럼프가 우크라이나 전쟁을 끝내기 위한 거래의 대가로 러시아에 대한 제재를 완화할 수 있다는 기대감은 긍정적인 리스크 심리를 지지하며, 이에 따라 관련 미국 경제 지표 발표가 없을 경우 금값 상승에 대한 추가 베팅을 저지할 수 있다.

시장 관심은 1월 23-24일 예정된 일본은행의 중요한 정책 회의에 집중될 것이다. 이 외에도 글로벌 경제 건강에 대한 새로운 통찰을 제공할 것으로 기대되는 플래시 PMI 지표 발표는 이번 주 후반 금값에 변동성을 추가할 가능성이 있다.

금값, 2,746-2,748달러 저항대 향해 추가 상승 가능성

기술적 관점에서 금값은 이제 2,720달러 공급대 위에서 안정된 모습을 보이고 있다. 또한, 일일 차트의 오실레이터 지표는 긍정적인 상승세를 보이며 과매도 영역에는 아직 도달하지 않았다. 이는 매수 트레이더들에게 유리하게 작용하며, XAU/USD의 최소 저항 경로는 상승 방향임을 시사한다. 따라서 2,735달러 수평대 근처의 다음 주요 저항대를 향해 2,746-2,748달러 구간으로의 추가 상승이 충분히 가능할 것으로 보인다. 이 모멘텀은 2024년 10월 기록된 2,790달러의 역대 최고치를 넘어서기 위한 도전으로 이어질 수 있다.

반면, 현재 금값은 2,700달러 근처에서 적절한 지지를 받을 것으로 보인다. 만약 2,689달러 부근의 최근 저점을 하회하게 되면 기술적인 매도 신호가 발생할 수 있으며, 금값은 2,662-2,660달러 구간까지 하락할 수 있다. 이 지점은 중요한 전환점으로 작용할 것이며, 이를 하회할 경우 XAU/USD는 2,635달러 구간으로 떨어져 2,622-2,618달러의 융합 구간(11월 저점에서 이어지는 단기 상승 추세선과 100일 지수이동평균선(EMA))에 이를 가능성이 있다.