금 가격, 2,600달러 부근에서 지지 확인 후 1주 최저점에서 반등

• 금 가격, 트럼프 관세 위협 이후 2,600달러 부근에서 안전자산 수요 유입.

• 미 국채 수익률 반등은 달러 수요를 회복시키며 금(XAU/USD) 상승을 제한할 가능성이 있습니다.

• 트레이더들은 이제 FOMC 회의록에서 의미 있는 동력을 찾고 있습니다.

금 가격(XAU/USD)은 월요일 3% 이상 하락하며 지난주 강한 상승분 대부분을 상실했습니다. 지난주는 2023년 3월 이후 최고의 주간 상승률을 기록한 바 있습니다. 스콧 베센트의 미국 재무장관 지명 소식과 이스라엘이 레바논 무장단체 헤즈볼라와 휴전에 근접했다는 보도가 전 세계적으로 위험 선호 심리를 자극했습니다. 이는 미 달러화 약세에도 불구하고 금 가격에 부정적인 영향을 미쳤습니다.

그러나 화요일 아시아 세션에서 금 가격 하락세는 2,600달러 선에서 멈췄으며, 이는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선자의 관세 위협 이후 안전자산 수요가 회복된 결과입니다. 하지만 연준(Fed)의 덜 온건한 정책 기대, 미 국채 수익률 상승, 그리고 미 달러화 매수세 회복은 비수익 자산인 금 가격의 추가 상승을 제한할 가능성이 있습니다.

트레이더들은 이제 FOMC 회의록 발표에서 의미 있는 동력을 찾으려 하고 있습니다.

금 가격, 무역 전쟁 우려 속 안전자산 수요 회복으로 상승

스콧 베센트의 미국 재무장관 지명 소식과 이스라엘-헤즈볼라 휴전 합의 기대는 이번 주 초 안전자산인 금 가격에 큰 하락 압력을 가했습니다.

베센트가 예산 적자를 억제하기 위해 관세를 단계적으로 조정할 것이라는 기대는 미 국채 수익률 급락과 달러 약세를 촉발했습니다. 기준 10년 만기 미 국채 수익률은 8월 초 이후 최대 폭으로 하락했지만, 연준이 덜 온건한 통화 정책을 유지할 것이라는 기대 속에서 하락 폭은 제한적입니다.

시카고 연방준비은행 총재 오스탄 굴스비는 월요일, 과열의 확실한 증거가 없는 한 연준이 금리를 계속 인하할 것으로 예상한다고 밝혔습니다.

한편, 미니애폴리스 연방준비은행 총재 닐 카시카리는 12월 FOMC 정책 회의에서 추가 금리 인하를 고려하는 것이 여전히 적절하다고 말했습니다.

그러나 트레이더들은 트럼프의 정책이 인플레이션을 촉진할 것이라는 기대 속에서 12월 연준의 25bp 추가 금리 인하 가능성을 점차 축소하고 있습니다.

이는 미 국채 수익률 상승에 긍정적인 영향을 미치며, 달러화가 주간 약세 갭을 메우는 데 기여해 비수익 자산인 금 가격의 상승을 제한할 수 있습니다.

미국 대통령 당선인 도널드 트럼프는 멕시코와 캐나다에서 수입되는 모든 제품에 25%의 관세를 부과하고, 중국에서 수입되는 모든 상품에 추가로 10%의 관세를 부과하겠다고 위협했습니다.

한편, 최근 몇 주 동안 이스라엘군이 북부 가자지구에서 작전을 강화하고 레바논에 대한 공습을 지속하면서 갈등 확대 위험이 커지고 있습니다.

추가로, 관세 증가로 인한 경제적 영향에 대한 우려는 투자자들의 위험 자산 선호도를 약화시키고, 금(XAU/USD)으로 안전자산 수요를 유도하고 있습니다.

시장 참여자들은 이제 FOMC 회의록에서 향후 금리 인하 경로에 대한 단서를 찾고 있으며, 이는 달러화 수요를 이끌고 금 가격에 새로운 동력을 제공할 것으로 보입니다.

이번 주 미국 경제 일정에는 3분기 GDP 수정치 발표와 미국 개인소비지출(PCE) 물가 지수 발표도 포함되어 있어 시장의 주목을 받고 있습니다.

금 가격, 일중 반등 지속에 어려움 예상; 2,600달러가 약세 세력의 핵심 지지선

기술적 관점에서, 최근 2개월 저점에서 반등한 흐름의 61.8% 피보나치 되돌림 수준에서 시작된 일중 반등은 2,650달러 부근에서 강한 저항에 직면할 가능성이 큽니다. 해당 영역은 4시간 차트에서 100기간 단순이동평균선(SMA)과 38.2% 피보나치 수준이 겹치는 구간으로, 주요 전환점으로 작용할 가능성이 있습니다. 이 구간을 지속적으로 돌파할 경우, 2,700달러를 향한 숏커버링 랠리를 촉발할 수 있으며, 이는 야간 스윙 고점인 2,721~2,722달러 구간까지 이어질 수 있습니다.

반면, 2,600달러의 심리적 지지선(61.8% 피보나치 수준)은 즉각적인 하락세를 계속 방어할 가능성이 있습니다. 이 수준을 돌파하는 추가 매도세는 현재 2,565달러 부근에 위치한 100일 SMA를 노출시킬 수 있습니다. 이후 하락세는 금 가격을 월간 스윙 저점인 2,537~2,536달러 구간으로 끌어내릴 가능성이 있습니다. 이 구간을 확실히 하향 돌파할 경우, 약세 트레이더들에게 새로운 촉매제로 작용하며, 10월 기록된 사상 최고치인 2,800달러 근처에서 시작된 최근 급격한 하락세가 연장될 가능성을 열어줄 수 있습니다.