금 가격, 지정학적 리스크와 약세 미 달러로 $2,600 근접

• 금 가격, 월요일 지정학적 리스크 고조로 안전자산 수요 유입.

• 미 달러는 1년 만의 최고치 아래에서 약세를 보이며 금 가격에 추가적인 지지 제공.

• 연준의 덜 공격적인 금리 인하 전망과 높은 미 국채 수익률이 상승폭 제한. 

금 가격(XAU/USD)은 월요일 강한 상승세를 보이며, 지난주 9월 12일 이후 최저치로의 급격한 하락 일부를 회복했습니다. 현재로서는 6거래일 연속 하락세를 마감한 것으로 보이며, 지정학적 긴장 고조 가능성에 따른 안전자산 수요 회복이 금 가격에 지지력을 제공하고 있습니다. 이와 더불어, 약세를 보이는 미 달러(USD) 역시 금 가격에 긍정적인 영향을 미치는 요인으로 작용하고 있습니다.

그러나 금 가격 상승폭은 제한적으로 보입니다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령 당선자의 정책이 인플레이션 압력을 다시 부추길 가능성과, 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인하 여력을 제한할 것이라는 전망 때문입니다. 이러한 전망은 최근 미국 국채 수익률 급등의 주요 요인이 되었으며, 이는 미 달러 강세를 지속적으로 지지하는 역할을 할 것으로 보입니다. 이로 인해 수익률이 없는 금 가격의 의미 있는 상승은 억제될 가능성이 높습니다.

금 가격, 지정학적 리스크로 상승세… 하지만 연준의 덜 비둘기파적 스탠스로 추가 상승 제한

금 가격은 지난주 2023년 9월 이후 최대 주간 하락폭을 기록하며 2개월 이상 최저치로 떨어졌습니다. 이는 1년 만의 최고치를 기록한 미 달러 강세에 따른 것입니다.

한편, 주말 동안 발생한 지정학적 사건들이 안전자산 수요를 촉진하며 이번 주 초 아시아 세션에서 금 가격이 강한 상승 모멘텀을 얻는 데 기여했습니다.

조 바이든 미국 대통령은 우크라이나가 미국이 제공한 장거리 미사일을 사용해 러시아 내 깊은 곳을 공격하도록 승인했습니다. 러시아는 전쟁을 강화하기 위해 북한 군대를 배치했으며, 북부 수미(Sumy) 도시에서 러시아의 공격으로 최소 8명이 사망했습니다. 러시아는 에너지 인프라를 표적으로 대규모 드론 및 미사일 공격도 단행했습니다.

이스라엘군은 가자지구에서 최소 111명의 팔레스타인인을 사살했으며, 헤즈볼라의 최고 미디어 관계 책임자인 모하마드 아피프(Mohammad Afif)를 암살한 후 레바논에서도 군사 작전을 이어가고 있습니다.

투자자들은 도널드 트럼프 대통령 당선인의 관세 정책과 부채 기반 세금 감면이 인플레이션을 부추길 가능성이 있다고 확신하며, 이로 인해 연준의 금리 인하 주기가 느려질 수 있다고 보고 있습니다.

제롬 파월 연준 의장은 지난 목요일, 경제 회복력, 강한 고용시장, 그리고 여전히 2% 목표치를 웃도는 인플레이션을 이유로 금리를 서둘러 인하할 필요가 없다고 언급했습니다.

보스턴 연준 총재 수잔 콜린스는 한 인터뷰에서 12월 금리 인하 가능성이 논의되고 있으나 이는 확정된 것이 아니며, 통화정책에 미리 정해진 경로는 없다고 밝혔습니다.

또한, 시카고 연준 총재 오스틴 굴스비는 2% 인플레이션 목표를 향해 계속 진전이 있다면 금리가 현재 수준보다 훨씬 낮아질 것이라고 강조했습니다.

미국 10년 만기 국채 수익률은 수개월 만의 최고치 부근에서 견고하게 유지되고 있으며, 이는 미 달러 강세를 지지하면서 수익을 제공하지 않는 금 가격의 상승폭을 제한할 수 있습니다.

Gold price climbs closer to $2,600 after defending 100-day SMA / 50% retracement  confluence 

기술적 관점에서 보면, 금 가격은 사상 최고치에서 급격히 후퇴한 뒤 6월10월 상승세의 50% 되돌림 수준 근처에서 하락세가 멈췄습니다. 해당 지지선은 $2,5362,535 부근에 위치하며, 100일 단순 이동 평균선과 겹치며 주요 전환점 역할을 할 것으로 보입니다. 만약 이 지지선을 확실히 하회할 경우, 이는 약세 트레이더들에게 새로운 하락 신호로 작용하며 추가 하락의 길을 열 수 있습니다. 이후 하락은 금 가격을 심리적 지지선인 $2,500 수준까지 끌어내릴 수 있으며, 이어서 61.8% 피보나치 되돌림 수준인 $2,480 부근까지 이어질 가능성이 있습니다.

반면, $2,600 이상으로의 추가 상승은 강력한 저항에 부딪힐 가능성이 높으며, $2,6202,622 구간에서 제한될 것으로 보입니다. 다만 추가적인 매수세가 이어질 경우, 숏커버링 랠리를 촉발해 $2,6552,657 혼잡 구간 또는 50일 단순 이동 평균선까지 상승할 수 있으며, 이어서 $2,672~2,673 구간(23.6% 피보나치 수준)으로 이어질 가능성도 있습니다. 이를 확실히 상회할 경우, 시장의 방향성이 매수세 쪽으로 전환되며 금 가격이 $2,700의 심리적 저항선을 다시 회복할 수 있는 기반을 마련할 것입니다.