트럼프의 대선 승리 이후 미국 달러 지수 상승과 국채 수익률 상승으로 금 가격에 영향.
시장은 덜 완화적인 연준 전망에 적응하고 있으며, 금리 선물은 12월 금리 인하 가능성이 낮아졌음을 나타냅니다.
지정학적 긴장 속에서 투자자들이 더 위험한 자산으로 이동하면서 금 ETF에서 상당한 자금 유출이 발생하고 있습니다.
금 가격은 화요일에 9월 중순 이후 처음으로 $2,600 아래로 떨어졌으며, 미국 달러 지수(DXY)에 따르면 미 달러화는 상승세를 이어가며 6개월 만에 최고치를 기록했습니다. 미 국채 수익률 상승도 금 가격에 압박을 가했습니다. 작성 시점에서 XAU/USD는 $2,599에서 거래되고 있으며, 0.77% 하락했습니다.
투자자들은 여전히 전 미국 대통령 도널드 트럼프의 승리를 소화하고 있습니다. 그의 첫 내각 인사 발표에 관심이 집중되고 있으며, 이는 세금 인하, 관세 부과, 불법 이민 단속 정책을 추진할지에 대한 단서를 제공할 것입니다.
화요일에 마이크 월츠가 국가안보보좌관으로 지명되었고, 마르코 루비오가 국무장관으로 임명될 것이라는 소식이 전해졌습니다. 월츠와 루비오는 중국에 대한 강경한 입장으로 알려져 있으며, 이는 관세가 부과될 가능성을 시사합니다.
한편, 시장 참가자들은 덜 완화적인 연방준비제도(Fed)를 예상하고 있으며, 시카고상품거래소(CBOT)가 제공한 연방기금금리 선물 데이터에 따르면 중립금리 또는 최종금리를 약 3.99%로 상향 조정했습니다.
CME FedWatch Tool에 따르면 2024년 12월 회의에서 금리를 0.25%p 인하할 확률은 65%에서 58%로 하락했으며, 계속해서 감소하고 있습니다.
세계금협회(WGC)의 2024년 11월 보고서에 따르면, 비수익 자산인 금은 금 ETF에서의 자금 유출로 손실을 누적하고 있습니다.
“11월 첫째 주에 글로벌 금 ETF에서 약 8억 900만 달러(12톤)가 유출되었으며, 대다수 유출은 북미에서 발생했지만, 아시아의 강한 유입으로 일부 상쇄되었습니다. 이는 미·중 무역전쟁 재개에 대한 새로운 우려를 시사할 수 있습니다. 추가로, COMEX의 순 포지션도 전주 대비 74톤, 8% 감소했습니다,”라고 WGC는 밝혔습니다.
WGC는 정치적 리스크 프리미엄이 사라지면서, 금 가격이 미국 달러 수요와 강한 미 국채 수익률로 인해 하락 위험에 놓였다고 덧붙였습니다.
한편, 연준 관계자들이 언론에 등장했습니다. 리치먼드 연준 총재 토마스 바킨은 “인플레이션이 통제되거나 연준의 2% 목표를 상회할 위험이 있을 수 있다”고 말했습니다.
미니애폴리스 연준 총재 닐 카시카리도 최근에 강한 노동 시장과 경제가 계속될 것이라고 언급하며, “12월까지 인플레이션이 예상보다 높게 나타난다면 신중해질 필요가 있을 것”이라고 덧붙였습니다.
이번 주 미국 경제 일정에는 소비자와 생산자 물가 지수, 연준 연설자들, 소매 판매 및 산업 생산 데이터 발표가 포함될 예정입니다.
일일 시장 요약: 강한 미 달러에 의해 압박받는 금 가격
미국의 실질 수익률이 10bp 이상 상승하여 2.089%에 도달하면서 금 가격이 하락했습니다. DXY는 0.45% 상승하여 105.99를 기록했습니다.
11월 13일 발표 예정인 미국 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 2.4%에서 2.6%로 소폭 상승할 것으로 예상되며, 월간 수치는 0.2%로 유지될 것으로 보입니다.
근원 CPI는 연간 3.3%, 월간 0.3%로 변동 없이 유지될 것으로 예상됩니다.
시카고상품거래소(CBOT)에서 제공하는 12월 연방기금금리 선물 계약 데이터에 따르면, 투자자들은 2024년 말까지 연준의 완화 조치가 24bp에 이를 것으로 예상하고 있습니다.
2025년 연방기금금리 선물은 몇 주 전의 약 67bp에 비해 47bp의 인하를 시사합니다.
XAU/USD 기술 전망: 금 가격 하락, 매도세 $2,600 목표
XAU/USD가 10월 10일의 스윙 저점인 $2,603 아래로 하락한 후, 금은 추가 손실을 이어갈 것으로 보입니다. 매도세가 $2,600 이하에서 일일 마감에 성공한다면, 다음 지지선은 $2,550의 심리적 수준이며, 이후 $2,537의 100일 단순 이동 평균(SMA)을 테스트하게 됩니다. 후자가 무너질 경우 $2,500선이 노출됩니다.
반면, 금이 $2,600을 유지한다면 매수세는 $2,647의 50일 SMA와 $2,650을 주시할 것입니다. 이 수준을 돌파하면 다음 저항선은 11월 7일의 고점인 $2,710이 될 것입니다.
상대 강도 지수(RSI)가 중립선에서 멀어지며 모멘텀이 약세로 전환되어 XAU/USD가 추가 하락할 가능성을 시사합니다.
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