금 가격, 한 달 최저치에서 반등 시도… 안심하기는 아직 일러

• 금 가격 소폭 상승… 월요일 기록한 한 달 최저치 근처에 머물러

• 트럼프 관련 매매로 달러 다개월 고점 유지, 금 가격 상승 제한

• 미국 국채 수익률 상승으로 XAU/USD 추가 하락 가능성 커져

금 가격(XAU/USD), 5개월 만에 최대 주간 하락 후 월요일 2% 이상 추가 하락… 강한 달러 매수세 속 10월 10일 이후 최저치 기록.

트레이더들은 미국 대통령 당선자 도널드 트럼프의 정책이 경제 성장과 인플레이션을 촉진할 것이라는 기대 속에서 연준(Fed)이 신중한 접근을 취할 것으로 예상하고 있다. 이에 따라 미국 국채 수익률이 높은 수준을 유지하며, 달러는 4개월 만에 최고치를 기록해 비수익성 자산인 금 가격에 큰 압박을 가하고 있다.

그러나 하락세는 $2,600선에서 멈췄다. 이는 트럼프의 보호무역 정책이 글로벌 경제에 영향을 미칠 수 있다는 우려가 안전 자산 선호로 이어져, 화요일 아시아 세션에서 금 가격을 안정시키는 데 도움을 주었기 때문이다. 다만, 달러에 대한 강한 강세 심리 속에서 의미 있는 반등은 어려운 상황이다. 트레이더들은 이번 주 발표 예정인 미국 소비자 물가 지수와 제롬 파월 연준 의장을 포함한 주요 FOMC 위원들의 연설을 앞두고 관망세를 유지할 가능성이 있다.

트럼프의 보호무역 정책에 대한 우려가 금 가격에 일부 지지 제공

도널드 트럼프의 미국 대통령 당선 이후 달러는 강세를 이어가며 7월 초 이후 최고치를 기록했고, 월요일 금 가격에 강한 매도 압력을 가했다.

트럼프의 확장적 정책과 법인세 인하는 인플레이션 상승 압력을 가할 수 있으며, 연준이 공격적으로 통화 정책을 완화하는 데 제약을 줄 수 있다. 이는 여전히 달러 강세를 뒷받침하고 있다.

미니애폴리스 연준 총재 닐 카시카리(NeeI Kashkari)는 일요일에 연준이 자신감을 가지고 인플레이션이 2% 목표로 돌아갈 증거를 더 확인해야 추가 금리 인하 결정을 내릴 수 있다고 말했다.

미 국채 수익률은 트럼프 대통령 당선 이후 재정 정책 및 금리 인하 기대에 대한 광범위한 영향을 평가하면서 선거 후 고점 아래에서 안정세를 유지하고 있다.

트럼프는 대선 전 모든 국가의 수입품에 10% 보편적 관세를 부과하겠다고 약속했으며, 이는 글로벌 무역전쟁 확산에 대한 우려를 자극하며 안전 자산인 XAU/USD에 일부 지지를 제공하고 있다.

트레이더들은 미국 금리 전망에 대한 단서를 얻기 위해 제롬 파월 연준 의장을 포함한 주요 FOMC 위원들의 연설을 기다리고 있으며, 연준이 완화 사이클을 지연시킬 수 있다는 추측이 나오고 있다.

CME 그룹의 Fedwatch 도구에 따르면, 트레이더들은 12월 다음 FOMC 통화 정책 회의에서 연준이 25bp 금리 인하를 할 확률을 65%, ‘변동 없음’ 확률을 35%로 보고 있다.

이번 주에는 미국 소비자 물가 지수와 생산자 물가 지수(PPI)가 발표될 예정이며, 이는 금의 향후 방향성을 결정하는 데 기여할 수 있다.

금 가격, $2,600 지지선 붕괴 시 하락세 가속 가능성

기술적 관점에서 보면, 전날 50일 단순 이동 평균(SMA) 하향 이탈이 매도 세력에게 새로운 촉매제로 작용했다. 또한, 일간 차트에서 오실레이터들이 부정적 움직임을 보이고 있으며, 과매도 구간에 진입하지 않은 상태라 금 가격의 하락 가능성이 더욱 높음을 시사하고 있다.

다만, 전날 하락세는 $2,600 지지선 앞에서 멈췄으며, 이는 6월-10월 상승 랠리의 38.2% 피보나치 되돌림 수준을 나타내고 있어 주요 지지선 역할을 할 것으로 보인다. 이 지지선이 확실히 붕괴될 경우, 사상 최고치에서의 최근 조정이 추가될 가능성이 높아지며 금 가격이 $2,540-2,539 지점으로 내려갈 수 있다. 이 구간은 50% 피보나치 되돌림 수준과 100일 SMA가 겹치는 지점으로, 이를 확실히 하향 돌파할 경우 XAU/USD가 단기 고점을 형성했다는 신호로 해석될 수 있다.

반면, $2,632-2,635 구간은 현재 즉각적인 저항선으로 작용하고 있으며, 이 저항선을 돌파할 경우 단기 매수세가 유입되어 금 가격이 $2,659-2,660 고정 저항선까지 상승할 수 있다. 이후 지속적인 상승세는 금 가격을 $2,684-2,685 구간까지, 나아가 $2,700과 $2,710 공급 구간으로 밀어올릴 수 있다. 추가 매수세가 이어진다면 최근 조정 하락이 종료되었음을 시사하며, 매도에서 매수로 시장의 분위기가 전환될 가능성이 높다.