Ethereum entwickelt sich unterdurchschnittlich, während Ripple und Solana die Führung übernehmen

• Die Marktkapitalisierung von Ethereum fiel um 4,7%, während Ripple und Solana innerhalb eines Monats um 36,9% bzw. 32,2% zulegten.
• Alexander Pack erklärt, wie der modulare Ansatz von Ethereum dem ETH-Preis durch niedrigere Gebühren und weniger Token-Burn geschadet hat.
• Santiment-Daten deuten darauf hin, dass die zunehmende Negativität in den sozialen Medien rund um ETH als bullisches Signal für konträre Investoren dienen könnte.

Der Preis von Ethereum (ETH) wird um 3.200 US-Dollar gehandelt, während Ripple (XRP) und Solana (SOL) am Donnerstag um 3,13 US-Dollar bzw. 250 US-Dollar gehandelt werden. Santiment-Daten zeigen, dass die Marktkapitalisierung von ETH um 4,7 Prozent gefallen ist, während XRP und SOL innerhalb eines Monats um 36,9 Prozent bzw. 32,2 Prozent gestiegen sind. Alexander Pack erklärt, wie der modulare Ansatz von Ethereum dem Preis von ETH geschadet hat, da die Gebühren gesunken sind und weniger Token verbrannt werden. Santiment-Daten deuten darauf hin, dass die zunehmende Negativität in den sozialen Medien rund um ETH ein bullisches Signal für konträre Investoren sein könnte.

Marktkapitalisierung von Ethereum fällt, während Ripple und Solana steigen

Laut Daten von Santiment ist die Marktkapitalisierung von Ethereum innerhalb eines Monats gesunken, während die Marktkapitalisierung von Ripple und Solana gestiegen ist.

Wie die folgende Grafik zeigt, sank die Marktkapitalisierung von Ethereum zwischen dem 21. Dezember und dem 21. Januar um 4,7 Prozent, während XRP und SOL um 36,9 Prozent bzw. 32,2 Prozent stiegen. Dies deutet darauf hin, dass sich die Öffentlichkeit langsam aber sicher von ETH (der Kryptowährung mit der zweitgrößten Marktkapitalisierung) abwendet und sich auf aufregendere und besser performende Vermögenswerte wie XRP (die Kryptowährung mit der drittgrößten Marktkapitalisierung) und SOL (die Kryptowährung mit der viertgrößten Marktkapitalisierung) konzentriert.

Marktkapitalisierung von ETH, XRP und SOL. Quelle: Santiment

Abgesehen von der sinkenden Marktkapitalisierung von Ethereum hat sich die Crowd auf Vitalik Buterin, den Gründer von ETH, eingeschossen, weil er regelmäßig große Mengen von ETH verkauft und damit Reaktionen der Kryptowährungsgemeinschaft ausgelöst hat. Buterin verkaufte im Mai 2021 rund 90.000 ETH (im Wert von über 100 Millionen US-Dollar) und im März 2023 ETH im Wert von 12 Millionen US-Dollar. 

Er erklärte, dass einige dieser Verkäufe dazu dienten, persönliche Ausgaben zu finanzieren oder Projekte im Zusammenhang mit Ethereum zu unterstützen. Diese Aktionen führen jedoch häufig zu Bedenken bei den Händlern und zu wochenlangen Ausverkäufen. Darüber hinaus sehen Händler darin ein Signal, dass Buterin möglicherweise kein volles Vertrauen in die Zukunft von Ethereum hat, was zu einem Rückgang des ETH-Preises führen kann, wenn andere folgen und gemischte Signale an den Markt senden.

Der modulare Ansatz von Ethereum hat dem Preis geschadet

Laut Alexander Pack, Mitbegründer von Hack VC, einem Web3 Venture Capital Unternehmen, betont X post, wie der Übergang von Ethereum zu einer modularen Architektur dem Preis geschadet hat.

„Der Hauptgrund für die schlechte Performance von ETH ist eine sehr bewusste strategische Entscheidung, die Ethereum vor fast fünf Jahren getroffen hat“, sagt Alexander Pack.

Anstatt alle Aspekte der Plattform (Ausführung, Abwicklung, Datenverfügbarkeit, Sequenzierung etc.) selbst zu übernehmen, überlässt Ethereum es anderen Projekten, diese Dienste in einer zusammensetzbaren Form anzubieten. Dieser als Modularisierung bezeichnete Ansatz bedeutet, dass Ethereum auf separate Projekte angewiesen ist, um Aufgaben wie die Transaktionsverarbeitung und die Gewährleistung der Sicherheit zu übernehmen. Während dies Ethereum geholfen hat, sein Ökosystem zu erweitern, hat es dem Wert seines wichtigsten Tokens, ETH, kurzfristig geschadet. Die Gebühren im Netzwerk sind gesunken, so dass weniger ETH verbrannt (aus dem Verkehr gezogen) werden, was den Preis drückt. Darüber hinaus ziehen neue modulare Projekte mit ihren Token einen Teil der Aufmerksamkeit und der Investitionen ab, die zuvor in ETH geflossen sind.

1/ ETH schneidet in diesem Zyklus deutlich schlechter ab als BTC und SOL. Der Grund dafür? Viele glauben, dass es die Entscheidung von Ethereum war, modular zu werden. War das ein strategischer Fehler? Wir haben eine Reihe von Daten analysiert und haben einige Antworten. pic.twitter.com/eAgqpLX5a2

- Alexander Pack (@alpackaP) 12. November 2024

„Die Entscheidung zur Modularisierung ist jedoch Teil eines größeren Plans, um Ethereum fit für die Zukunft zu machen. Durch die Zusammenarbeit mit diesen kleineren, spezialisierten Projekten (sogenannte Layer-2-Lösungen) kann Ethereum wachsen und mit neuen Technologien Schritt halten, die die Funktionsweise von Blockchains verbessern. Obwohl Ethereum nun mit anderen Blockchains im Rampenlicht steht, konnte es in den letzten neun Jahren seinen Marktanteil von rund 75 % halten - ein weitaus geringerer Rückgang als bei ähnlichen Technologieunternehmen wie Amazon Web Services, deren Marktanteil auf rund 35 % gesunken ist. Diese modulare Strategie stellt sicher, dass Ethereum relevant bleibt und sich an Veränderungen anpassen kann, auch wenn dies bedeutet, dass heute Opfer gebracht werden müssen“, heißt es im Santiment-Bericht.

Der Bericht kommt zu dem Schluss, dass Ethereums Entscheidung zur Modularisierung dem Unternehmen helfen könnte, an der Spitze zu bleiben. Durch die Unterstützung von Innovation und die Schaffung eines größeren und fortschrittlicheren Ökosystems kann Ethereum weiterhin Entwickler und Nutzer anziehen. Dieser vorausschauende Ansatz gibt Ethereum die Werkzeuge, um eine der führenden Plattformen in der Blockchain-Welt zu bleiben, auch wenn sich die Branche weiterentwickelt.

Einige optimistische Anzeichen für Ethereum

Der Bericht von Santiment hebt einige optimistische Zeichen für Ethereum auf lange Sicht hervor. Der Bericht erklärt, dass der Nutzen von Ethereum besser als der Durchschnitt aussieht, mit einem Anstieg der täglich aktiven Adressen, insbesondere im Januar 2025. 

Grafik der täglich aktiven Adressen und des Umlaufs von ETH. Quelle: Santiment

Der Bericht erklärt weiter, dass im Gegensatz zu den meisten anderen Ethereum-Kursen kurzfristige Trader (Wallets, die in den letzten 30 Tagen im Netzwerk aktiv waren) mit einem durchschnittlichen Verlust handeln. Dies bedeutet, dass der Kauf oder die Erhöhung einer Position mit einem geringeren Risiko verbunden ist als im Durchschnitt während der Existenz von ETH.

ETH MVRV Grafik. Quelle: Santiment

Schließlich kommt der Bericht zu dem Schluss, dass die soziale Seite von Ethereum. Es ist wichtig festzuhalten, dass sich das Verhältnis von positiven zu negativen Kommentaren in den sozialen Medien in Richtung extremer Negativität verschoben hat, da die Händler zunehmend frustriert sind. Dies ist ein gutes Zeichen für die kurzfristige Zukunft der ETH, da sich die Märkte in der Regel in die entgegengesetzte Richtung zu den Erwartungen der Masse bewegen. 

ETH Positiv/Negativ-Sentiment Chart. Quelle: Santiment