本篇文章将分析2024年的石油市场，并且挑选了5只最有潜力的石油股票，一起来看看吧！
石油被称为液体黄金，它是一种非常有价值的资源，在现代社会中有广泛的用途，例如作为交通工具的燃料、化工原料、发电等。石油也是一种非可再生的能源，因此石油价格受到供需关系的影响，而且经常波动。
2023年国际形势更加复杂，经济是否能回暖、战争何时能结束、原油的紧缺是否能在短期内解决，这些问题都影响着原油价格。
石油价格走势
Brent原油期货价格走势，图源：Mitrade
石油股票在2022年真是美股最大赢家，是为数不多投资能获得回报的一个板块，其他股票都跌得很惨，但是能源股涨了近65%，通讯类股票平均下跌40%，科技股票平均下跌30%，代表美国股市的标普500（SPY.US）也下跌19%。主要原因是由于疫情后经济复苏，以及俄乌战争推动能源供应更加紧张，2022年石油和天然气股价飞速上涨。
但是随后油价大幅回调，下跌的原因一是需求担忧再起，二是沙乌地阿拉伯增产传闻。尽管原油库存降幅超预期，汽油需求不振，令油价承压。
不过，最新的巴以冲突可能为能源股重拾涨势带来动力。以巴局势再次升级，冲突可能导致油价短期走高，进而利好能源股。
立即注册Mitrade交易石油股：
石油股投资有什么优势？
优势一：周期性为石油股公司带来机会
能源板块受到经济周期的影响很大。当经济不好时，比如新冠肺炎期间，对于能源的需求会下降，随之而来的是能源价格的下滑；而当经济开始变好时，需求便会上升，石油价格也会随之增长。 2023年，全球正从新冠肺炎的阴霾中走出，中国地区重新开放，旅游业和贸易也开始活络起来，这些都会增加对能源的需求，进而提高石油股的投资价值。
（2019～2023.03原油及天然气价格走势图，图源：Tradingview）
优势二：供应紧张使石油公司利润攀升
俄乌战争带来了能源危机，这使得石油的供给变得紧张。 2022年初，原油价格在$70/桶，而俄罗斯入侵乌克兰之后，原油价格飙升至$120/桶。然而这种情况在2023年并没有得到缓解，尽管各大公司试图加速投资生产，但需要多年时间去开发新产能，短时间内无法满足需求。随着产能吃紧，很可能在2023年再次将炼油公司的盈利能力拉升，收益和利润将会双双增长。
优势三：对投资者友好的高股息
大多数的石油公司都会提供相对于其他行业更高的殖利率。当能源价格增长时，如果成本不变则会增加每桶原油的利润，多数公司会选择向投资者支付更高的股息或回购股票。根据MorningStar的统计，能源板块对支付股息的增速最高，近几年达到50%。而这种高股息还在继续保持，例如康菲石油（COP.US），由于受到2022年原油价格的增长获利，在22年提供了100亿美元返还给股东，这其中就包括不断提高股息。
（2018～2021年各板块股息增速，图源：MorningStar）
石油股未来走势预测
从今年年初到3月中旬，能源股回调下跌超8%，短期内各国仍在努力降低通胀，这将会抑制消费端对能源的需求；欧洲今年冬季较往年要温暖许多，也使能源需求下降。
然而，中长期来看，由于各大公司的产能受限，短期内不会再提高产能，新的地缘政治冲突也不断在升级，这可能推动石油能源价格再次走高。
然而就算中长期利好，能源股的市场表现很可能不会再达到2022年那般巅峰水平了。华尔街预计，从今年二季度开始，能源板块的回报率很有可能会成为美股各板块中的最后几名。去年的利润大幅提升在2023年不会重现，整个能源板块的收益增长预计将同比下降12%。
然而，2023年的石油股行情，可以从细分板块中找到机会。在能源价格不稳定的情况下，中游布局管道系统的公司将更稳健，因为它们不受价格波动的影响。
如果石油和天然气价格继续攀升，那么上游能源勘探和生产企业也会蓄势待发。
此外，由于欧洲液化天然气严重短缺，出口到欧洲的石油公司有更多增长潜力。
（2020～2022美国出口液化天然气趋势图，图源：EIA）
2023年值得关注的石油股
（2022～2023年3月 5只股票股价走势图，图源：Tradingview）
1 雪弗龙（CVX.US）
雪佛龙是石油和天然气的生产商，航空燃料的供应商，还拥有7000+个加油站。他是全美国第二大能源公司，也是全球第三大能源公司。公司的超大规模和多元化的业务使其经受住了能源行业的大幅波动。
雪佛龙利用其传统的石油天然气业务所产生的现金流用来为股东支付更高的股息，并且在最近宣布了第36次连续提高年度股息的计划。此外，二月底在年度投资者会议上，雪佛龙还宣布将年度回购股票目标提高到175亿美元。而这些计画无疑表达了公司在未来的信心，对投资者来说高股息外加高股票回购的公司在波动的市场中将会是更好的投资选择。
2 恩桥（ENB.US）
恩桥公司是一家高度多元化的能源基础设施公司，其业务是运营庞大的输油管道系统，北美30%的石油都由该公司运输。大部分的收入都来自于天然气精炼、运输和存储。
由于这家公司的主营业务是输油管道系统，客户使用他的管道系统是按固定费率收取的，因此他不会受到原油价格波动的影响。就算2023年油价如何波动，恩桥都不会受到影响，保持高度稳定的现金流。这对于2023年行业前景模糊的情况下，是一个不错的投资标的。
3 康菲石油（COP.US）
康菲石油是一家专注于石油和天然气勘探和生产的公司，是全世界最大的独立勘探开发公司。公司的运营成本非常低，原油供应成本不到$30/桶。这使得公司在油价过高的情况下能够获得更大的利润，而在油价下降的情况下依然能够稳定持续的经营。
此外，这家巨头还在开发新的石油和天然气的。例如最近3月13日，拜登政府正式批准康菲石油在阿拉斯加的70亿美元的石油项目。公司还开发了从现有储量中提取更多能源的技术。而这些都会使康菲石油在未来更具增长潜力。
4 Cheniere Energy（LNG.US）
Cheniere Energy是一家液化天然气公司提供商，是全美排名第一，全球排名第二的液化天然气运输和存储公司。
到202受2年俄乌战争事件的影响，欧洲出现很严重的能源危机，对天然气的需求量远高于供给量。
但欧洲天然气的价格高于美国，因此这使得Cheniere有更多拓展欧洲能源的机会。根据Cheniere在2022年Q3财报电话会议称“欧洲液化天然气进口量增加65%...仅Cheniere一家公司就占据了欧洲进口量的¼... 第三季度液化天然气产量同比增幅超过200%。”
短期之内欧洲的天然气的需求无法得到缓解，因此Cheniere在未来几的发展将会受到欧洲需求而蓬勃发展。
5 埃克森美孚（XOM.US）
埃克森美孚是一家跨国石油天然气公司，涉及领域几乎涵盖了石油产业的上下游，包括勘探、生产以及产品的制造、贸易、运输和销售。是目前全球收入最大公司之一，也是能源板块的龙头。
对于短中期来看，公司对增长和盈利能力充满信心。去年12月，公司宣布了新的长期目标，相较于2019年，2027年的运营现金流和收益都将翻一倍。这表达了埃克森美孚管理层对未来公司增长的信心。
此外，公司还提高了回购股票的目标，2022～2024年从300亿的回购计划提升至500亿。以目前公司4200亿美元的市值来说，3年12%的回报率十分可观。再考虑到目前3.6%的殖利率，对投资者来说埃克森美孚不失为一个好的投资目标。
立即注册Mitrade交易石油股：
石油股美股龙头一览
（注：数据截止日期为2023年3月18日）
影响石油股走势的因素
1 全球经济趋势
目前全球央行仍在努力降低通胀，2023年很可能还会进一步加息，这样的话，市场会预期全球经济将放缓或衰退，整个行业将会受到负面影响。
2 产能供給
供需关系将影响到未来能源行业的表现。过去由于俄乌战争带来的能源紧缺，石油股的价格将会得到提升，近期的熊市部分原因是之前的涨价后，大量采购导致的库存上升。
3 监管政策的态度
全世界都在解决全球变暖的问题，各国领导人制定了各种法规来限制化石等燃料的生产和使用。例如，拜登政府计划在十年内向清洁能源和创新领域投资4000亿美元。这意味着清洁能源在未来将占据更加重要的地位。
这些新能源的崛起势必会为传统石油公司带来两种局面：消亡或转型，而转型对于石油业内的巨头们来说却是非常艰难的。
4 新技术出现
石油的开采和使用会污染环境，例如温室气体排放、水污染、土壤侵蚀等。因此，寻找替代能源和提高能源效率是当今世介面临的重要挑战之一。
新技术的出现会降低对传统石油等能源的依赖，过去十年中，太阳能、氢能等绿色能源的开发、存储、使用已经变得成熟，且开始用于各个行业。
例如，现在纯电动车已经很多人在用，这意味着对于汽油、柴油等传统需求正在减少。长期来看，这将损害整个能源行业的价值。
5 盈利能力
石油公司面临着来自投资者的双重压力。一方面，他们要求石油公司提高收益，因为石油需求超过供应，原油价格上涨； 另一方面，新能源趋势日益显现，投资者则要求公司缩减支出。
在两方面的施压下，石油公司产量没有增加，但利润却大幅提高。这种趋势还在持续，路透社报道称，2022年石油公司利润增长翻倍，但2023年美国原油产能预期下调21%。
（2007～2022年5大石油公司净利润增长图，图源：路透社）
总结
从长期来看，石油股票依然有非常大的投资价值，因为能源需求一直在增加。欧洲需要美国的液化天然气，中国也是石油的全球第二大消费国。但是，能源行业波动性也很大。
一方面经济衰退使得需求减缓，另一方面战争又给能源供给造成影响推动原油价格达到新高度。在这种复杂的形势下，对投资者来说极具挑战性。
让我们跟随Mitrade持续关注石油市场变化，及时把握投资机会！
免责声明: 本文内容仅代表作者个人观点，不代表mitrade官方立场，也不能作为投资建议。文章内容仅做参考，读者不应以本文作为任何投资依据。 mitrade对任何以本文为交易依据的结果不承担责任。 Mitrade亦不能保证本文内容的准确性。在做出任何投资决定之前，您应该寻求独立财务顾问的建议，以确保您了解风险。
差价合约（CFD）是杠杆性产品，有可能导致您损失全部资金。这些产品并不适合所有人，请谨慎投资。查阅详情
