随着美国升息接近尾声，许多公司的股票都开始出现触底反弹的现象，资金似乎也开始蠢蠢欲动起来。美国，身为资本市场的龙头，也是受到全球资金关注最多的国家。美国股市有哪些指数值得投资？
本文将为大家介绍美国股市的四大指数、他们的历史以及成分股选股的逻辑，希望能让读者更了解美国的大盘与与投资环境!
美国股市大盘指数有哪些?
一般人所理解的『大盘指数』是指该国家所有上市公司共同编织而成的指数，这些指数成立的目的是让不熟悉该国家个股的投资人在想要介入时能有一个大方样的参考指标。透过该指数的历史走势，就可大概了解该国家的发展状况。
例如，常常听到日本经济停滞30年，说的就是日经指数沒有突破30多年前的高点。台湾的加权指数、香港的恒生指数也都是类似的概念。
但由于美国资本市场发展的较早，上市公司也更多，因此不同于上述的例子，美国并没有一个单一指数代表所有公司。相反，美股有非常多的指数各立山头，其中有四个指数因为发展的历史较悠久，以及追踪该指数的投资人够多，因此最为有名以及权威。这四个指数也成了投资人关注美国股市大盘时主要关注的目标：
道琼工业指数
标准普尔500指数
那斯达克指数
费城半导体指数
接下来我会先介绍美股四大指数的特色以及投资方式，帮助投资朋友了解如何投资它们以及投资时可关注的指标。
1. 道琼工业指数
道琼工业指数(Dow Jones Industrial Average Index)是四大指数中历史最悠久的指数。由于美国是工业起家，一开始选择的是12家最有代表性的工厂，后来公司越来越多，加上美国不断产业升级，成分股也扩增到了30档，产业更是升级到各领域。道琼工业指数常见的代码有US30，DJI…
由于美国公司增加的速度非常的快，道琼的30家公司并不足以代表美国，另外由于道琼指数是股价加权，因此要纳入新成分股的时候考量的不光是公司的代表性，还有股价是否太高，纳入后是否会对指数波动影响过大。例如，苹果AAPL当初想要进入道琼就需先将股价分割，因此也有越来越多的投资人认为它不足以代表美国。
2. 标准普尔500指数
由于美国上市公司越来越多，为了避免没有一个足以代表美国的指数，标普公司就决定成立一个新的指数——标普500指数（SP500），成分股为美股市值最大的500家公司，藉由市场自动汰弱留强来让指数更有客观性! 后来为了避免一些公司经营团队没有实心经营刻意拉高估值但实际上为空壳公司，又成立了委员会对成分股的营运状况进行监督，需要有实打实的获利才能纳入成分股。由于公司更多，产业更广，因此，很多投资人认为标普500指数是最足以代表美国景气的参考指标。
3. 纳斯达克指数
由于电脑的发明与电视的普及改变了投资人交易股票的方式，1971年一间取代传统写黑板交易的纯电子交易所-那斯达克交易所应运而生。同年，那斯达克交易所也创立了那斯达克指数（Nasdaq index），由所有在该交易所上市的公司编织而成。由于交易所的成立代表着就是一种新科技，因此在此交易所挂牌的公司也以科技公司为主。
时至今日，Nasdaq指数伴随着美国科技业的高速发展，成了投资美国科技业最重要的风向球。但由于成分股过多，后来大家选出那斯达克交易所市值最大的100家公司成立那斯达克100指数（Nasdaq 100）。如今，那斯达克100的重要性比那斯达克指数本身更突出，两个都是投资时重要的参考指标。
由于台湾的上市公司以电子业为主，因此那斯达克指数的涨跌也和台股关联度非常高，是关注台股的投资人不可错过的参考指标。
4. 费城半导体指数
自从广场协议后，世界对半导体的重视度与日俱增，各国也都开始加大半导体产业的投资力度。为了方便产业吸引资金，1993年费城交易所选出30家最具有代表性的半导体公司编织成了费半指数。
随着人们对3C产品的依赖度越来越高，半导体公司的重要性与市值也不断上升。作为最早的、知名度最高的半导体指数，费城半导体指数的重要性也与日俱增。因此，代表美国大盘的指数从原本的三大指数上升为四大指数。
另外，由於台灣之光（台積電）也是費半成分股，因此费半的涨跌对台股的影响也非常的大，无论是半导体投资人还是台股的投资人，费半指数都是不容错过的参考指标之一。
如何交易美股大盘指数?
相较于投资个别股票所面临的风险，例如公司是否能在竞争对手中脱颖而出、是否存在主力与内线等，投资整体大盘可以说只要选择的国家或区域整体在持续成长，指数就会水涨船高。
像标普500这种选择市值前500大的指数更是具备自动汰弱留强功能，投资人不用担心自己的持股是否具备长期竞争力，只要确保国家经济仍在持续成长。从长线来看，如果10年后前500大公司的市值总和超过当下前500大公司的市值总和，投资者就能获利，也是巴菲特非常推崇的投资策略。
那么投资美股这四大指数常见的工具有什么？最常见的有三种，分别是ETF、期货、CFD(价差合约)，接下来分别就三种工具进行介绍。
1. ETF
ETF（指数股票型基金）是按照指数的成分股与权重以同样比例配置的基金。相较于传统基金，ETF的管理费通常较低，因为基金经理人无需选股，只需根据指数的成分股与权重进行调整。
ETF的买卖方式和一般股票买卖一样，缺点是无法使用杠杆投资，且只可单向做多，不可做空。若想进行投资，可以开设复委托帐户或到海外券商购买。下表整理了市值最大的几档ETF，供参考。
2. 期货（Futures）
期货是早在17世纪就已经被发明出来的金融工具，发明的初衷是为了解决农产品价格波动过大的问题。至今，期货已经成了许多投资人投资或避险时常使用的工具。期货投资的特色是具备时效性与杠杆。美国大盘期货通常每3个月交割一次，离到期时间最近的称为近月期货，其余称为远月期货。
投资方式就是放一笔保证金到帐户，然后可选择做多或做空某个期货，赚取的就是买卖的价差。由于期货投资具有杠杆效应，加上美股没有涨跌幅限制，因此建议投资人不要只使用最低保证金进行投资。否则，可能一个不小心看错就会造成巨大的亏损，甚至不仅投资本金归零甚至还有倒赔的风险。投资者可以在台湾券商开设海外期货帐户或在海外券商开户进行交易。
下表整理了美股大盘指数常见的期货以及相关规则:
注: 如果一开始设定以当沖交易为目标，虽然可以较低的保证金进行投资，但也必须一定要在当天平仓，不可中途反悔。因此，如果想利用杠杆，CFD会是更适合的选择。
3. 价差合约（CFDs)
CFD (价差合约) 是一种类似期货的工具，也是可以多空双向交易，并具有比期货更高的杠杆倍数。CFD交易允许您以低保证金进行投资，并且可以在同一交易日平仓，意味着您可以迅速进入和退出交易。
与期货不同的是，价差合约的交易对象是券商而非市场上另一个交易对手，因此最多赔光投资本金不会有倒亏的情况。另外CFD也没有到期的问题，整体来说，CFD与期货都较适合短线交易投资人，差别在CFD可提供更高的杠杆倍数与最大风险有限的优势，缺点是CFD杠杆需要负担隔夜费也就是杠杆利息，而期货没有杠杆利息。
要交易CFD只可在海外的平台进行交易，由于交易的对象是交易商而非对方投资人，因此平台选择一定要选择有受到政府监管保障的平台才能保障投资人的安全，例如Mitrade平台，有受到国际权威几个严格监管，对投资人较有保障。
（图源：Mitrade交易平台）
使用CFD交易美股指数的优势：
▶ 中文介面友好：Mitrade提供的中文介面讓操作更加便捷。
▶ 高杠杆倍数：CFD交易可享受高达1至200倍的杠杆效果，让投资者能够最大化资金的利用。
▶ 即时设定停损停利点：在下单时即可设定停损和停利点，有效管理风险并保护盈利。
▶ 小额可投资：期货最小单位动辄数千美金，CFD则是近100美金即可开始交易，更适合小资族
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结论
美股大盘指数代表的是全球景气的指标，投资人无论是直接投资美股还是其他市场都会关注，因此投资大盘的工具也非常齐全。但费半指数因成立时间较晚且属于单一产业指数，在期货与CFD上缺乏专门的投资工具，然而，由于台股的权值股主要集中在半导体产业，因此与台股的关联度非常高。
若想长期投资美股大盘指数，投资人可藉由定期定额的方式购买美股大盘ETF，但若是想要赚取短线价差，投资人应该要善用期货以及CFD，透过多空皆可的特性，较灵活的交易条件，和适度的杠杆，不论是为了避险还是投机，这些工具都非常合适。
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