【财报前瞻】股价疲软，特斯拉Q3业绩能否重振信心？

投资慧眼Insights - 特斯拉Robotaxi发布会令人失望，投资者期待特斯拉Q3财报给出积极的前景指引。

10月23日美股盘后，特斯拉（TSLA）将公布2024年第三季度财报。

市场普遍预计，公司Q3营收为254.6亿美元，同比增加9%。每股收益为0.6美元，同比下滑9%。

上个季度，特斯拉EPS和净利润降超40%远逊预期，财报后股价大跌12%。

【图源：TradingView；特斯拉EPS变动（非GAAP）】

特斯拉在10月11日举办了Robotaxi Day活动，但整体而言不及投资者预期。目前，投资者期待特斯拉Q3业绩给股价带来提振。

本次财报看点：汽车毛利率与AI前景指引

数据显示，特斯拉第三季度交付量462890辆，扭转了前两个季的颓势，实现同比增长。

但三季度销量提升跟积极促销有关，势必压低备受瞩目的利润率。特斯拉第二季度的毛利率为18%，第三季度可能继续下降。

不过巴克莱表示，特斯拉第三季度汽车毛利率将超预期。分析师预估，特斯拉利润率“已经触底”，并将有所改善，特斯拉Q3调整后EPS将达到0.68美元（高于市场预期），帮助特斯拉在财报公布后跑赢大盘。

而除了汽车业务外，投资者更关心公司的AI业务前景。

特斯拉在Robotaxi发布会上未能给出明确的技术细节和财务预测，令市场对其无人驾驶战略的可行性产生了疑问。

此外，消息称特斯拉的FSD(Full-Self Driving)在中国尚未获批，相关工作仍处于评估阶段。

AI产品和服务已经被视为特斯拉增长的下一催化剂，因此投资者期待特斯拉在业绩发布会上给出积极的前景指引。

特斯拉未来股价走势将如何？

据TipRanks数据，在过去12次财报中，特斯拉上涨概率为42%，最大涨幅为12.1%，最大跌幅为-12.3%。

【图源：TipRanks；特斯拉过去12次财报股价涨跌幅】

特斯拉当前的期权隐含变动为±10.4%，表示期权市场押注其绩后单日涨跌幅达10.4%。

巴克莱维持对特斯拉的持有评级，目标价保持在220美元不变。

摩根士丹利维持对特斯拉的买入评级，目标价保持在310美元不变，这意味着特斯拉股价还能上涨40%。

而瑞士银行对特斯拉评级为卖出，给予目标价197美元。

年初至今，特斯拉股价累计下跌12%，截至发稿报220.89美元。

【图源：TradingView；特斯拉2024年股价走势】