订阅用户意外增加！业绩和指引超预期，奈飞股价大涨5%

投资慧眼Insights - 奈飞三季度营收和获利均超出预期，同时公布了乐观的指引，财报后股价上涨5%。

10月17日美股盘后，流媒体巨头奈飞（Netflix）公布2024年第三季度财报。

数据显示，公司季度营收为98.25亿美元，同比增长15%，高于预期的97.8亿美元。每股收益（EPS）为5.40美元，高于预期的5.16美元。

其中，三季度流媒体付费订阅用户净增长507万，虽然增长较去年同期大幅放缓，但仍高于预期的452万。全球付费用户为2.83亿，同比增长14.4%。

【图源：2024年奈飞Q3财报】

指引方面，公司预计四季度营收为101.3亿美元，略高于预期的100.5亿美元。每股盈利为4.23美元，也高于预期的3.9美元。

对于2025年，公司则预计全年营收在430~440亿之间，符合预期，运营利润率为28%。

财报公布后，奈飞股价（NFLX）飙升，截至发稿涨5.03%，报722.25美元。

年初至今，该股已上涨42%。

【图源：TradingView；2024年奈飞（NFLX）股价走势】

广告业务发力，涨价助力营收继续增长

奈飞表示，在变现努力上，这个月初在欧洲中东和非洲地区，给几个国家提升了会员价，10月18日起则会给西班牙和意大利提价。

并且过去一个季度，公司逐步撤销了在美国和法国的无广告基本套餐，四季度将在巴西也取消该基本套餐。这表明，公司未来的单价还有进一步上升的空间。

三季度广告套餐用户环比大涨35%，奈飞指出，超过50%的注册都是来自广告套餐。这表明了公司未来有更多的广告机会。

奈飞称，预计第四季度的付费新增用户将高于第三季度。通过增加新会员和提高价格，公司未来营收有望进一步增长。

“广告收入明年将同比翻一番。”奈飞联席首席执行官Greg Peters表示。

华尔街纷纷上调目标价

本次奈飞几乎所有的指标都在稳步上升，只要这个势头能保持下去，长期来看股价还有进一步的上涨空间。

因此华尔街机构纷纷上调目标价。

派杰投资将奈飞目标价从800美元上调至840美元，这意味着奈飞股价未来还能上涨22%。

道明证券维持奈飞买入评级，并将目标价从820美元上调至835美元。

高盛分析师Eric Sheridan维持奈飞持有评级，并将目标价从659美元上调至705美元。