投资慧眼Insights - 除了AWS增长及零售业务，市场还特别关注亚马逊的四季度业绩指引。
10月31日美股盘后，电商巨头亚马逊（AMZN）将公布2024年三季度财报。
市场普遍预计，亚马逊Q3营收为1572.8亿美元，同比增9.9%。每股收益为1.14美元，同比增21.3%。
年初至今，亚马逊股价已累计上涨26%。
【图源：TradingView；2024年亚马逊（AMZN）股价走势】
零售业务和AWS增长成焦点
零售业务是亚马逊的主要收入来源，其包括电商业务、第三方卖家服务等。
上个季度，亚马逊电商业务营收不及预期，零售业务整体营收增速也连续两个季度回落。
因此，我们要特别关注亚马逊零售业务的营收增速和利润率，看其能否在控制成本的同时保持销售增长。
而AWS云业务是是亚马逊的核心增长点。其市场占有率为32%，超过微软Azure的23%和谷歌云的12%，排名第一。
上个季度，亚马逊的AWS收入同比增长19%超预期，本次关注其能否持续强劲增长。
指引逊色引股价大跌，本次业绩指引能否迎惊喜？
除了AWS增长及零售业务，市场还特别关注亚马逊的四季度业绩指引。
上个季度，亚马逊的营收和利润指引不及预期，导致其股价财报后大跌9%。分析师认为，对AI服务的投入规模超预期是利润指引大幅放缓的主要因素。
本次业绩指引将会如何？
Jefferies预计，亚马逊第四季度营收将在1795亿~1865亿美元之间，略低于华尔街普遍预期的1864亿美元。营业利润将在120亿~160亿美元之间，低于预期的174亿美元。
“鉴于亚马逊仓库员工最近加薪，我们略微下调了利润预期。”Jefferies分析师表示。“根据亚马逊的历史指引趋势，华尔街可能高估了第四季度的指引。”
亚马逊未来走势将如何？
根据TipRanks，过去12个季度中，亚马逊在财报发布后上涨和下跌概率相等，均为50%，股价平均变动为±7.8%。
【图源：TipRanks；亚马逊财报后股价变动】
华尔街多数维持目标价。
美国银行维持买入评级不变，目标价看210美元。摩根士丹利也维持210美元目标价不变。这意味着亚马逊股价未来还能上涨10%。
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